市场概览
北京市2012年1月至8月社会消费品零售总额累计为4,891亿元,同比增长11.8%。同期,本地居民人均可支配收入和人均消费支出累计分别为24,045元和15,675元,各同比上升12.0%和11. 2 %。尽管上 述 统计指 标有所 增 长,但在全球经济多变和本地经济放缓的背景下,北京消费者开始捂紧钱包,持谨慎的消费态度。因此,社会消费品零售总额同比增长从六月的12.5%放缓至七月的8.9%和八月的7.8%。尽管如此,得益于庞大的消费群体和辐射效应,北京商铺物业市场仍然吸引了众多国际零售商进行商业拓展及扩张,在本地开设奢侈品精品店及设计师品牌店。截至2012年第三季度,中高端购物中心物业市场空置率微跌,首层固定租金小幅上涨。
供应
位于燕莎商圈的凯德MALL• 太阳宫于2012年第三季度开业,建筑面积约为84,000平方米。该商场系由凯德商用中国开发,以华联精品超市、屈臣氏为主力店。鉴于新项目的落成,截至2012年第三季度末,北京中高端购物中心总存量扩大至4,865,173平方米。与此同时,位于CBD商圈的建筑面积为56,000平方米的芳草地于本季度开始试营业。
北京中高端购物中心新增供应、净吸纳量和空置率
需求
近期刚进入中国和北京市场的一些品牌对零售空间的需求依然旺盛,使租赁市场表现相对活跃。值得一提的是,一些奢侈品牌和服装品牌的持续扩张所带来的签约面积占到本季度全部新签约面积的60.2%。其中,瞩目租赁交易包括:Hermes和Valentino将其分别位于国贸商城和银泰中心悦生活购物中心精品店扩租至600平方米和500平方米;Brioni在国贸商城开设200平方米新店;Chanel和Louis Vuitton将其在王府半岛酒店的店铺扩租至三层,分别承租1,500平方米和1,200平方米;与此同时,ZILLI、Versace、Corneliani、Dunhil和Van Cleef & Arpels也于近期在北京卓展购物中心承租面积;快速时尚零售商对商铺的需求量在本季度亦未曾减退,譬如,MUJI在朝阳大悦城承租700平方米,QDA在东方新天地承租约2,000平方米。
尽管某些奢侈品牌的销售额在本季度有所减少,但随着本地消费者品味不断提升,来自珠宝、手表、礼品、健康美容、书店、化妆品等业态的部分奢侈品牌的需求量仍保持旺盛。季内,Piaget在东方新天地承租150平方米;Hermes旗下品牌SHANG XIA在国贸商城承租300平方米;Jurlique在西单大悦城签下120平方米;Page One和M.A.C在三里屯Village南区分别承租约1,500平方米和400平方米;Queelin和MB&F在银泰中心悦生活购物中心分别承租100平方米和70平方米;西贝西北菜和壱番屋在朝阳大悦城分别承租500平方米和300平方米。
在许多新租和续租交易的推动下,北京中高端购物中心市场2012年第三季度整体空置率环比微跌0.08个百分点至8.73%。王府井商圈和燕莎商圈录得空置率最大涨幅。然而这些涨幅都非常微小,环比分别上涨1.65个百分点和0.88个百分点。
租金
北京中高端购物中心首层平均固定租金环比微涨0.04%,至809.05元每月每平方米。王府井商圈和朝阳门商圈录得最大涨幅,环比分别增长4.43%和0.55%。值得一提的是,CBD商圈中心区某成熟购物中心本季度降低租金,以吸引和留住更多国际奢侈品牌,增强其竞争力。由于若干个商场的业态调整,东直门商圈和建国门商圈租金分别环比下降1.35%和2.31%。
投资
与上两个季度相比,北京商铺物业投资市场基调保持不变,季内未曾公布或录得大型整售个案。在市场资源有限的情况下,一些投资者只能选择位于非核心商圈但具附加值增值潜力的欠成熟资产。本季,位于西城区一零售物业正进行买卖合约谈判,买方为某海外机构投资者。
展望
虽然中国目前经济增速放缓,但在严峻的外部环境下仍然保持良好的前景,预计2012年国内生产总值将继续保持8%左右的增长速度。尽管本地消费者的消费习惯已逐渐理性化和具有选择性,但预计经济和人口基本面对北京商铺物业市场的影响仍将维持谨慎乐观态度。高力国际认为对于优质零售商铺的需求量将主要来自于餐饮、快速时尚(仅限于精选品牌)、娱乐、教育、健康美容、礼品和超市等业态,Verne Coffee、迪士尼英语、星巴克、Vanguard和西贝西北菜等品牌的扩张计划即系佐证。
整个零售物业市场的有效供 应依然紧张,预计2012年余下时间只有一个新项目完工。2013年有三个项目将进入市场,总建筑面积共计159,9 41平方米。尽管如此,鉴于其地 理位置、规模和品牌预先签约率,这些新增供应将不会给整个零售物业市场格局带来较大变化。
北京中高端购物中心市场资产表现在中短期内将保持平稳,平均租金持续小幅上升,市场投资回报率趋于稳定。与此同时,不同商圈和资产的租金水平两极化将在未来12个月内持续。在投资市场方面,我们预计在未来三个月内将会有更多的交易活动完成。
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