首4月销售179亿 绿城“借新还旧”调整债务结构

　　5月6日，绿城发布最新销售通讯披露，今年首4个月，绿城累计销售面积约84万平方米；销售金额约179亿元，同比增长128%，已达全年550亿元销售目标的32.5%，当中归属于该集团的权益金额约93亿元。

　　4月业绩

　　从单月来看，4月份绿城共取得销售金额56亿元；销售面积26万平方米，与上月持平，当月销售套数共计1514套。

　　除了销售面积之外，4月销售数据环比3月均有一定幅度的下滑。早前数据显示，3月，绿城共取得销售1525套，销售面积约26万平方米，销售金额约为人民币60亿元。

　　对此，绿城相关负责人表示，在“国五条”出台之后的一段时间内，该公司销售速度的确有所放缓，日均销售仅为1亿元或更少。

　　“不过，我们的销售在短短几天之内就得到了回升，因为大多地方政府并没有推出更严厉的政策。”

　　据介绍，4月份绿城的销售收入主要来自于浙江省，其中杭州、宁波地区的销售比较好；温州、绍兴表现一般；临平以及安徽阜阳等地区的销售较慢。

　　除此之外，在销售均价方面，该人士还透露，4月份绿城的平均售价约为2.1万元/平方米，按月有所下滑。

　　“3月份，我们在杭州的武林壹号项目销售均价达到7万/平方米，所以该月整体均价被拉高，但事实上，每个月我们的均价都差不多，并未出现降价或是涨价的情况。”

　　上述人士继续补充表示，今年全年，绿城的销售目标为550亿，其中上半年的推盘量仅为100-200亿左右，所以大部分货量会集中在下半年。

　　“每年都是如此。截至目前，公司的销售金额已经达到了179亿，因而符合我们的预期。”

　　数据显示，截止至4月底，绿城另有协议销售约38亿元，当中归属于集团的权益金额约18亿元。

　　对于刚刚结束的五一假期，绿城相关负责人坦言，五一黄金周期间，该公司的销售并未出现大幅提升。

　　“和之前每个月差不多，每天销售约1亿或者稍有上浮，所以对于5月份乃至上半年，我们并没有特别大的期望，预计公司的销售业绩会维持一个平稳的水平，因为我们的推盘量并没有那么多。”

　　调整债务结构

　　事实上，比起大幅提升销售业绩，今年对于绿城而言似乎有更为重要的意义和任务，从其近段时间在资本市场的活跃表现便可略窥一二。

　　在4月销售通讯发布的同日，绿城公告宣布，拟建议于近日发行人民币优先票据。据称，目前该票据的定价(包括本金总额、发售价及利率)将透过由建议票据发行的联席牵头经办人兼联席账簿管理人中银国际、德意志银行、汇丰银行、中国工商银行(亚洲)有限公司及渣打银行进行的累计投标机制而厘定，而票据的发行完成情况则须由市况及投资者兴趣而定。

　　据了解，绿城拟将上述票据的所得款项净额用作为若干现有短期债项再融资，而余额用作拨付资本开支及其他一般公司用途，但可能会因应不断变化的市况而调整前述所得款项用途，因而重新分配所得款项用途。

　　值得注意的是，就在几天前，绿城才刚刚宣布一笔贷款融资。

　　5月2日公告显示，绿城与九龙仓合作开发的大连房地产项目，目前已取得中国贷款融资及银团贷款总额约24.6亿港元，该笔款项将用作拨付余下土地代价16.9亿港元及开发与建筑成本。

　　除此之外，该公司还曾于今年3月26日成功增发本金3亿美元、票息8.5%的五年期优先票据。而在今年2月，该公司还发行了本金总额为4亿美元的优先票据。

　　对于近来种种融资动作，绿城相关人士表示，今年绿城最重要的目标就是优化债务结构。

　　“去年的目标是将净负债率降下来，绿城做到了，净负债率从之前的148%降到了2013年底的49%。我们认为现在公司的净负债率已经非常健康，但负债结构仍存较大问题。”该人士援引2012年年报数据指出，截止至去年年底，该公司总负债为210亿，但其中有152亿的债务会在一年之内到期。

　　“所以，现在公司的债务结构还是以短期债为主。今年的目标就是把负债结构拉长，因而今年以来，绿城发了一次债，增发一次美元债，今天还发了人民币债券，大部分都是用来偿还国内一年内到期的银行贷款，这样就可以改善整个负债结构。我们认为，未来负债率维持在70%以内会是比较理想的状态。”该人士如是说。

　　对此，评级机构穆迪表示，预计绿城今年负债将会上升至300亿元，其中包括该公司于今年初发行的7亿美元票据以及该公司在岸的物业发展贷款。

　　穆迪续称，料绿城今年的净债务对资本比率将介乎70-80%，而债务对帐面资本比率预计约60%，利息覆盖率为2.5倍。