AMC上市融资近4亿美元 王健林7亿美元投资一年翻倍

　　王健林并购美国第二大院线公司AMC仅一年之后，就令其成功登陆纽交所融资近4亿美元，万达仍持有约80%AMC股份市值超过14亿美元，比当初收购支付的7亿美元现金翻倍。

　　美国时间12月18日上午9点半（北京时间22点半），AMC的首席执行官Gerardo I. Lopez和AMC董事会主席、万达文化集团执行总裁张霖在纽约证券交易所敲响开市钟，以18美元的价格首次公开发行18421053股A类普通股融资3.316亿美元，如加上超额配售，募集资金近4亿美元。

　　AMC上市当日开盘价为19.18美元，较发行价上涨7%。AMC上市后，公司股权总市值达到18.68 亿美元，其中万达集团持有股权市场价值约14.60亿美元。据接近交易人士透露，相比当时万达集团对AMC收购对价26亿美元（其中19亿美元为承继债务）中7亿美元的股权价值投入，并购后一年多时间，收益超过一倍。

　　尽管发行价比上市前定价中值19美元略有下降，但AMC的IPO受到了美国投资者的欢迎，截至北京时间18日晚23点，AMC股价比发行价上涨7.78%至每股19.40美元。

　　敲钟仪式上，万达集团与AMC原有管理层各有三位站在第一排。除了张霖外，台上的万达高管还有万达商业地产公司总裁助理兼投资证券部总经理刘朝晖以及大连万达集团投资管理中心资本市场部总经理王键。

　　根据上市公告，AMC董事会成员将在上市一年后由现有的五名董事增至九名。Gerardo I. Lopez仍将继续担任CEO，万达文化集团执行总裁张霖将继续担任AMC非员工董事会主席。此外，原有的另三位董事会成员分别为Anthony J. Saich, 万达商业地产公司总裁助理兼投资证券部总经理刘朝晖，万达电影院线股份有限公司董事总经理叶宁也将继续留任。此外，王键也被提名为独立董事。

　　一年董事会扩容之后的9名成员中，有三位董事划为最高级别，任期一直到2016年的年度股东大会，而万达的刘朝晖，张霖占据了其中两个席位，另外一席由首席执行官Lopez兼任。

　　直到18日上市前一天，纽交所交易员的电脑屏幕上，AMC影院的IPO日程表旁边还显示“待定”（Pending）字样，意味着其有可能在最后一刻取消并延迟IPO。

　　值得注意的是，种种迹象显示，美国资本市场并没有将AMC当做一家有中国股东背景的公司来对待。

　　根据21世纪经济报道记者从纽交所交易员处获得的信息，此次IPO已经确定由全球电子交易公司（GETCO）并购骑士资本（Knight Capital）之后成立的KCG公司担任做市商，而一些长期负责交易中国股票的华尔街交易员之前并没有得到AMC上市的任何消息，似乎纽交所方面并没有将AMC当做一家中国相关企业来对待。

　　“大多数美国人不知道AMC不是一家美国公司。交易员和投资人应当更多意识到，现在AMC已经是被中国人所有了。”做市商J. Streicher & Co的董事总经理马克•奥托（Mark Otto）在接受21世纪经济报道记者采访时表示。奥托是常驻纽交所的“华尔街老兵”，曾担任多起中概股上市的做市商交易员，但他在两天前对AMC上市也不知情。

　　去年5月21日，中国大连万达集团宣布26亿美元收购美国第二大院线AMC，加上当时承诺追加的5亿美元投资，交易总金额达31亿美元，成为当时中国收购美国企业案例中规模最大的一单。

　　时隔一年半，仍然处于负债状态的AMC就低调上市。并且其募集所得主要用于偿还未来的到期债务与公司的一般运营（详见本报12月17日报道）。

　　奥托表示，用IPO融资来偿还债务并不鲜见，而这单IPO最吸引人注意的，是其与中国知名的成功亿万富豪之间的联系，以及AMC本身拥有的品牌高辨识度。

　　按照2013年福布斯中国富豪榜的排名，万达集团董事长王健林以860亿人民币的净资产位居榜首，成为中国首富。近来万达集团在国内外投资的进展迅猛。

　　而在此次IPO之后，万达仍然保留AMC不到80%的股权以及92%的投票权，按照目前超过19美元的价格，万达持有的股票市值将超过14亿美元，王健林本人的财富也将迅速增长。

　　万达对AMC的IPO后战略已多有考虑，据悉AMC此后将加速扩张投资，投资规模可能倍增。

　　对此奥托表示，激进的扩张将决定AMC将成为行业领袖，还是后来者。2013年娱乐电影产业在美国势头正盛，而AMC是目前美国第二大的连锁影院。

　　AMC的中国背景能否被资本市场认可与消化还有待观察。

　　“今年以来中国概念股票表现良好，目前大部分价格都在IPO发行价以上。几乎所有IPO的中概股都是在电子商务领域……AMC的上市将接受检验——交易员对中国股票的风险偏好，在这一行业（电商）之外是否能保持一样的热情。”奥托说。