上调目标价至28.0元,上调评级至增持。重庆国企改革有望接力成为新焦点,本次股权收购彰显对公司转型支持。据东方网消息,重庆或将建设内陆首个自贸园区,区域关注度有望进一步提振。自贸区建设符合西部大开发战略,同时符合丝绸之路经济带战略要求,我们判断获批可能性较大。未来重百依托自贸区发力跨境电商战略清晰明确,并通过电商平台与实体店结合拓展全渠道销售,据此按照行业可比公司2015年PE14.5X,上调目标价至28.0元、评级上调至增持。
股权收购彰显集团支持,业务转型有望更加顺畅。本次收购标的为“商社信科”及“商社电子”100%股权,对价约2900万元。收购后重百在3C供应链采购等资源配置,渠道建设及系统集成层面有望形成整合效应,实现规模收益。电商平台“世纪购”九月底上线,预计初期主要将依托自贸区区位优势发力奢侈品。依托电商平台,公司在供应链、渠道建设等方面整合可使得全渠道转型更加顺畅。
重庆国企改革有望接力,自贸区建设若落实可进一步提振市场投资信心。目前正值国企改革深化关键时点,我们认为重庆有望接力成为新改革焦点区域,自贸区建设若落实将直接利好区内商业企业,并提振市场投资信心。重百作为华西零售龙头,依托区位及股东背景优势,有望在本轮改革中成为示范企业,消费金融、电子商务转型有望提速。
考虑到宏观经济放缓,我们维持2014-2016年1.7/1.94/2.19元EPS预测不变,并建议关注区域改革及自贸区政策落地进展。
催化剂:重庆国企改革深化;重庆自贸区取得政策性有效进展;跨境电商利好政策出台风险提示:经济持续低迷;改革进度减缓;二股东继续减持。
5月25日,重庆百货控股股东商社集团完成了工商变更登记,为避免同业竞争,重庆百货受托管理重庆合川步步高广场。
5月28日,重庆百货发布公告称,控股股东重庆商社完成工商变更登记,为避免同业竞争,公司受托管理重庆合川步步高广场。
融创以近10亿元价格,接盘重庆百货大竹林项目8宗地块剩余权益及全部债务!重庆百货出让土地的原因,与不久前的混改有关。
特步于今日公布2018中期业绩,收入增加18.1%至人民币27.290亿元,净利润大幅增长20.9%至3.752亿元。
坚果零食品牌三只松鼠近日递交了上市招股书,拟登陆创业板。在招股书上,三只松鼠透露了本次发行拟募集资金的用途。
消息称,长春巴黎春天百货拟5月31日或6月初彻底关店,目前商场里不少商铺设立了打折摊位。但因为官方尚未官宣关店,不少网友还是抱有希望。
5月26日,永旺宣布委任久永为执行董事,即日起生效。久永现年46岁,于1997年4月加入AEON Retail Co., Ltd.,今年3月获任永旺采购部总经理。