中国企业“疯狂”投资海外物业 去年投资额158亿美元

　　北京时间12月25日，《华尔街日报》报道，中国在国内房地产泡沫迅速破裂之际正匆忙将房地产泡沫向海外出口。

　　报道称，今年10月，中国安邦保险集团斥资19.5亿美元收购纽约地标建筑华道夫酒店就是这样的一场行动。

　　这笔交易唤起了人们对上世纪80年代，日本投资者在纽约买房的记忆。日本公司三菱地所1989年收购曼哈顿标志性建筑洛克菲勒中心80%的股份也曾轰动一时。1984至1990年间，日本人在纽约州购买的地产价值从8亿美元飙升至逾100亿美元，其中大部分位于纽约市。

　　眼下，财大气粗的中国投资者在全球势不可挡。根据高纬环球数据，2013年中国买家的海外物业投资额从2008年的7520万美元攀升至158亿美元，2014年上半年的新交易规模达51亿美元。其中多数交易是国企、保险商及其他公司购买写字楼和其他商业地产。

　　由于本土经济增长放缓和利率市场化改革，中国企业借款成本不断攀升，银行和保险公司需要向客户支付更高报酬。因此，它们渴望在海外找到回报率更高的房地产。

　　而美国拥有时尚的奢侈酒店，法治环境好，因此成为中国海外物业投资的首选地，随后是英国、香港、新加坡和澳大利亚。

　　仲量联行(JLL)和Real Capital Analytics的数据显示，今年前9个月，中国投资者在美国买下了27.6亿美元的商业地产，全年有可能突破2013年的32亿美元。去年，房地产开发商SOHO中国的控股家族与一位巴西投资者联合斥资14亿美元，收购了曼哈顿通用汽车大楼40%的股权。

　　中国投资者对美国住宅的胃口似乎更大。据美国全国地产经纪商协会的数据，在截至3月31日的这一年间，中国内地、香港和台湾买家购置了总价220亿美元的美国住宅，成为在美购买住宅最大的外国购房者群体，购买的典型住宅是在加州或纽约价值52.3万美元的出租房。

　　而在中国国内，住宅存量正处于五年高点，楼市供应过剩问题严重。住宅销量和价格均在下滑。

　　因此，中国投资者将目光放在海外，试图用其他国家更健康的资产弥补国内房价下跌的损失。从一定程度讲，中国政府也鼓励负债累累开发商在海外扩大销量以偿还国内贷款。

　　不过，最终，国内房价不断下跌可能促使中国投资者效仿上世纪90年代初日本人的做法：大折扣抛售海外房产以筹集现金。东京房地产泡沫破裂后，三菱地所1995年亏本甩卖了洛克菲勒中心。

　　尽管日本投资者在纽约市商业地产中仅持有大约3%，但他们的抛盘打压了当地地产价格。纽约高端写字楼价格从20世纪80年代的每平方英尺500美元降至1994年的大约150至200美元。

　　同样，中国投资者以后的撤离可能给香港和新加坡等亚洲市场带来更大的压力。近年来，中国人一掷千金地投资风格，加上低利率的作用，这些国家房价大幅上涨。但随着中国经济放缓以及全球利率水平上行，新加坡房价已经开始下跌，香港、菲律宾、韩国、泰国和越南房价也开始下跌。

　　亚洲经济高度依赖房地产。据野村估算，房价下跌5%，亚洲经济增长率可能损失1.3个百分点。