联想公布业务重组及裁员计划 遭大行削目标价

新浪财经   2015-08-14 14:29
核心提示:据香港信报报道,联想集团公布首季度业绩差过市场预测,公司披露了裁员3200人和业务重组计划。不过多家大行不看好,纷纷调低联想目标价。

  据香港信报报道,联想集团公布首季度业绩差过市场预测,公司披露了裁员3200人和业务重组计划。不过多家大行不看好,纷纷调低联想目标价。

  法巴把联想目标价,由8.9元调低至6.4元,维持“减持”评级。该行预期联想在个人计算机及企业客户市场之占有率可以维持平稳,不过对手机业务看法审慎,主要是市场竞争激烈,而公司策略亦缺欠缺持续性,将今明两年度之盈利预测下调26%至24%,以反映手提电脑及智能手机之需求。法巴又认为,联想未来几个季度或会出现税前亏损,因为并购开支,以及要为库存减值。

  大和资本预计,重组会损害第二季度盈利,不过毛利率或会有改善,维持“持有”评级,目标价由9.5元,调低至8.1元。

  高盛表示,对联想重组计划看法正面,相信可以减低智能手机的营运开支超过四成,不过长远手机业务的盈利能力成疑,调低未来两年盈测,目标价由10.1元,降至9.3元。

  中银国际把联想目标价,由13.8元,下调至9.1元,认为重组成本对短期带来巨大压力,2016财年或录得净亏损。杰富瑞(Jefferies)认为目前个人计算机市场下行是结构性及周期性,新的不利因素是中国经济增长放慢以及人民币贬值;而手机业务或进一步恶化,主要是“神奇工厂”与现有的智能手机业务在策略上有冲突。该行维持联想“持有”评级,目标价9元。

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