昨日晚间,孙宏斌名下融创中国发布公告披露,以每股4.41元人民币代价认购金科地产非公开发行股票9.07亿股,占金科已发行股份总额约16.96%,收购的总代价约为40亿元。而此前的9月19日,融创刚刚宣布以137.88亿元收购联想集团名下融科地产名下地产项目。此前对绿城、佳兆业收购失败的孙宏斌,此次通过178亿一举冲入并购市场前列,又是否能够抚平心中的“规模情结”?
事实上,在“面粉贵过面包”现象频现的2016土地市场,面对“买地划算还是买公司划算”的二难选择,孙宏斌给出的答案是:都要买。据网易财经不完全统计,截至2016年8月,融创共获取64宗土地/项目,新增土地储备为1990万方(权益面积为1342万平方米),分布于核心一二线城市和市场较火爆的东莞、佛山、惠州和珠海。总代价达804.11亿元,其中不乏溢价率高达300%以及400%的地王项目。
而在并购市场,除上述提到的融科地产及金科地产项目外,今年5月,融创中国44亿买莱蒙国际7个项目。据莱蒙国际执行董事兼联席行政总裁陈风杨在9月1日的中期业绩会上说法,融创收购莱蒙的7个项目有利于优化公司债务结构和产品结构。一方面,公司几个项目打包卖给融创可以减轻负债,因为一年内要还的负债就占了总债务的40%,此举对于债务结构的优化有很大帮助。另一方面,出于优化产品结构的考虑,管理层发现将不想做的项目打包卖出去更赚钱,便与届时想进入华南市场的融创一拍即合。
此次融创又为何要认购金科股份的定增股?融创中国解释称,金科股份在中国主要的核心二线城市从事房地产开发,拥有较好的城市市场布局,公司看好金科股份的未来发展前景,认为此次收购是一次较好的投资机会,相信未来将为公司带来较好的投资收益。
虽然在土地市场与并购市场的豪掷让融创进入了规模企业行列,但是其背后潜存的高杠杆危机让人担忧。据融创中报数据,截至6月30日,融创中国的负债总额高约1279.57亿元,借贷总额约627.99亿元,发的永续资本证券约68.25亿元。同时,其现金余额约401.5亿元,净负债率高约85.1%。仅8月至今,融创226斥资在全国范围内购买地块,算上对融科以及金科的并购花费,共达404亿。
因为收购联想房地产业务,近日穆迪将融创中国的评级展望由“B1”降为“负面”。穆迪在报告中指出,“如果此次与联想的并购达成,融创债务总额将从2015年底的418亿元猛增加50%至2016年底的628亿元。”穆迪还进一步表示,计划的收购项目庞大,以6月底数据计算,收购价相当于集团整体手持现金的34%。而标普则在今日发布的报告中表示,融创控股评级未受拟进行收购的影响。“由于融创控股的销售表现较好以及一大部分对价将在2017年支付,因此此次收购不会显著影响我们对该公司财务杠杆和现金流的预期。”标普指出。
据网易财经了解,受融创收购案影响,今日金科股份大幅高开逾8%,集合竞价后快速拉升封住涨停,股价报4.83元,涨停价封单超百万手。
孙宏斌加紧“调兵遣将”,汪孟德从融创旅居、未来文娱退出,曹鸿玲也从未来文娱退出。从一系列动作中可以看出,物业是融创在强化的板块。
融创中国披露的2019年年报显示,2019年全年,公司实现营业收入1693.2亿元,同比增长36%;归母净利润260.3亿元,同比增长57%。
6月3日,河南中原融创文旅城正式开工,项目首期规划2220亩,总建面约20万㎡,预计2022年底开幕,计划建设雪世界、冰乐园、滨湖商业小镇等。
5月21日,金科地产发布公告称,天津润鼎及天津聚金共计减持公司约1.8亿股,融创系合计持有金科2.66亿股,占上市公司总股本的4.9906%。
金科股份宣布,控股子公司金科智慧服务赴港IPO申请获中国证监会受理,该事项尚需取得中国证监会、香港联交所及其他有关监管机构的批准。