三季报业绩增长71.7%,投资收益及政府补助贡献主要业绩
公司1~9月实现营收8.26亿元,同比下降1.3%,归母净利润8244万元,同比增长71.7%,接近此前业绩预告的上限,基本符合预期;扣非净利润增长214%,与业绩增速差异主要系投资收益及营业外收入变化,其中投资收益同比增加2200万达6100万元,包括参股公司投资收益4500万与理财收益1500万,营业外收入同比增加2500万元,主要系政府补助,据此判断,1~9月公司女装业务基本盈亏平衡。另外,截至9月底公司账上现金类资产8.5亿。
Q3女装主业盈利有所改善,全年业绩预告超预期
公司Q3收入同比增长32.2%,单季度增速系近3年来首次转正,除了医美子公司开始并表外,女装主业受益于终端渠道优化,收入亦也有所提升;Q3净利润达4400多万,同比及环比均大幅提升,女装主业盈利预计1000万元左右,盈利状况有所好转,Q3三项费用率同比下降4.2pct。公司预计16年全年净利润变动区间为1.49~1.71亿元(同比增长100%~130%),业绩预告超预期,除女装主业盈利改善及并表因素外,参股公司盈利能力提升亦是重要因素。
参股标的经营态势良好,后续重点关注产业资源整合
公司确立以高级女装+医美+婴童+化妆品为核心的全新战略版图,今年收购两大医美品牌米兰柏羽和晶肤医美,并参股韩国梦想集团(DMG)30%股权,战略性打造立体化医美服务品牌。同时,主要参股标的经营态势良好,投资收益贡献增加,其中韩国面膜公司L&P(10%股权)凭借中国市场发力延续较快增长,阿卡邦16年目标实现扭亏。公司未来围绕核心客户的时尚需求,在产品之间或渠道之间有望显现良好协同,后续重点关注产业资源及落地进展。
消费环境持续低迷;女装业务持续下滑;医美布局进度低于预期。
医美产业稀缺性标的,维持买入评级
公司以高端女装为基础,逐步构建以“高级女装+医美+婴童+化妆品”为核心的战略版图,所投资标的在各自领域均有较高市场地位,拥有广泛客群基础,通过引入韩国优势时尚资源,后续产业链持续拓展与整合值得期待。上调公司16~18年EPS为0.40/0.49/0.59元(暂未考虑增发摊薄),维持买入评级。
自构建泛时尚产业互联生态圈战略以来,朗姿股份已将业务从女装拓展到婴童、医美、化妆品等,目前其“泛时尚互联网生态圈”格局已基本成型。
近两年朗姿集团一直在完善“泛时尚产业互联生态圈”战略版图,从去年开始发力女装、婴童、医美以及化妆品四大模块。
朗姿股份有限公司公布了16半年度报告,报告显示,归属于上市公司股东的净利润同比下降11.25%,营收同比下降16.98%。
加拿大鹅2020财年收入增长15.4%至9.58亿美元,净收入实现1.5亿美元,调整后息税前利润为2亿美元。受疫情影响,加拿大鹅裁减了约5%员工。
关键词:加拿大鹅Canada Goose 2020年06月04日
意大利高端男装品牌Canali宣布收回位于杭州、昆明等7城的10家门店的控制权,继续推进在中国的零售扩张步伐,目前品牌在中国有47家门店。
在港股上市一年后,男装品牌GXG母公司慕尚集团股价翻倍,28日盘中高涨至9.04港元/股,较去年5月27日4.39港元的上市价格大涨105%。
美国时尚集团Ralph Lauren公布第四季度财报。数据显示,净营收同比下滑15.4%至12.7亿美元,略高于分析师预期的12.2亿美元。
关键词:Ralph Lauren拉尔夫·劳伦 2020年05月30日