刚刚闭幕的“十九大”进一步强化明确“住房不炒”的行业地位,四季度政策层面将持续稳中偏紧,在此背景下,房企单月拿地增速有所放缓,但由于前三季度多数重点房企补货积极,使得1-10月累计拿地重量已达去年全年1.1倍;从城市来看,三四线城市成为投资热点,大湾区城市尤为突出。
榜单解读
1-10月拿地总量已达去年全年1.1倍
集中度保持高位运行
整体而言,1-10月拿地规模已超去年全年,但单月拿地总量环比有所下跌。主要由于前三季度多数重点房企积极补货,库存充裕,土地规模达到新的高度,本月企业在拿地上有所放缓。但从累计来看,1-10月30强房企拿地规模依然较大,其中,新增土地价值30强房企总价值达到24092亿元,新增土地建面30强总建面达到57145万平方米,分别达到去年全年的1.2倍和1.1倍。
在集中度方面,房企新增土地规模集中度继续保持高位运行。具体而言,1-10月, TOP3拿地总量占到30强房企总量近一半, 拿地总额也占到了30强房企的三成。此外,不论是新增土地金额还是新增土地建面,TOP5都达到30家房企近一半。
随着龙头房企补货达到新的规模,中等规模房企为了上升到新的梯队,我们预计计划2年内冲千亿的房企仍将保持较高的拿地态度,TOP10拿地规模或将继续保持稳定,TOP10-TOP20的拿地规模或将得到提升。例如富力地产为力争明年实现千亿目标,其1-10月累计拿地金额和拿地建面均是去年全年的近三倍。
中型房企竞争加剧
积极拿地屯粮
尽管当前房地产市场热度下降,但随着集中度的上升,房企之间的竞争强度越来越大。从本月的销售排行榜来看,与去年末相比,2017年1-10月已有12家房企跌出百强行列,因此在市场下行的情况下,积极拼规模已成为房企发展的主旋律,拿地便显得尤为重要。根据本月房企的拿地排行来看,一些规模处于行业中上游的房企在土地投资方面显得非常积极。如土地价值TOP30中,新增土地投资价值与销售额之比(简称拿地销售比)大于等于1的房企共有6家,全部集中在1-10月销售金额排名在25-50之间的房企,典型如福晟,1-10月销售额为300.6亿元,而新增土地价值即达到了668.7亿元;金茂的拿地也相当其中规模相仿的首开和远洋拿地也不相上下,新增土地价值均达到600亿元以上,也要高于其同期的销售额,考虑到首开大部分为合作拿地,远洋的拿地力度估计相对更强。
三四线城市投资热度不减
大湾区强势吸金
从房企投资布局的城市来看,受大都市圈概念、一二线城市限售等因素影响,今年三四线城市投资热度明显高于去年。根据克而瑞监测,1-10月典型房企在三四线城市的投资价值占比达到29.4%,高出去年全年9个百分点。
从单城市来看,三四线城市中投资价值排名前10的几座城市尤为所房企青睐,占到重点房企三四线城市投资额的39%。值得一提的是,大湾区城市对于房企投资吸引明显,投资价值前10城市中即有佛山、中山、惠州、珠海、东莞5座城市,其中佛山位列房企投资价值首位,吸引了大量投资,明显高于第二的无锡。除去湾区的几座城市,其余的城市皆来自长三角,无锡和南通较受房企欢迎,明显高于长三角的其他三四线城市。嘉兴虽然整体情况不如前几座长三角城市,但因其优越的地理位置,借地处环上海之利也成功挤进前10。
总价榜央企独占鳌头
单价榜北京地王频出
从总价排行榜来看,高价地块央企背景房企可谓是独占鳌头。1-10月总价榜中,成交总价TOP10地块央企背景房企占据七成,相对于其他房企来说,央企优势十分明显。值得一提的是,在总价和单价榜单上均占据了一席之地的南京秦淮区NO.2016G98地块也是央企招商竞得。
今年1-10月,一线城市北京虽受高压政策影响,但部分地块仍受到房企热烈关注,单价地王频出。2017年前10月地块成交单价榜中,虽然一线城市上海、深圳、广州受土拍高压政策影响明显,在地王榜单中已不再是主角,但同为一线城市的北京高价地块频出,在单价TOP10地块中占据6席。并且,本月成交地块在总价榜、单价榜中唯一入榜地块——京土整储挂(海)[2017]067号地块也是北京的。
国企掀拿地热潮,前两月50大城市合计卖地5180亿,同比上涨4.1%,从拿地金额来看,香港置地联合体以318亿位列第一,绿城以268亿位列第二。
除了从一级市场拿地,房企的并购将成为民企获取开发土地资源的重要方式,除了股权并购,资产收购和项目收购的占比会进一步提升。
截至3月28日,拿地金额超过100亿房企共12家,同时,29家房企拿地金额超过50亿。房企通过并购拿地将成为更主流的方式。
在2018年销售前瞻纵列中,龙头房企和中小型房企2018年销售目标都比2017年提升,区别是“龙头房企相对保守,中小型房企反而更加冒进”。
尽管资金收紧信贷限流、调控加身,但热点城市的热门地块依然吸引资金关注。罕有房企能摆脱规模野心和焦虑,但遇地便拿、不问是非已成过去。
2018年,开发商资金来源的主要渠道开发贷、首付、按揭贷、房地产信托、境内公司债等均受到限制。
滨海新区海洋高新区西中环以西底价出让一宗商服土地,或将引进滨海新区第一家沃尔玛山姆会员店。