龙湖财富流动:蔡馨仪增持880万股、蔡奎减持1.5亿股

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2019年01月21日10:49来自:观点地产网 陈玲
核心提示:1月17日,龙湖发布公告称,大股东增持公司880万股,增持后占股比44.05%;主要股东佳辰出售公司1.5亿股,蔡奎因此套现了34亿港元。

  没有人是一座孤岛可以自全,每个人都是大陆整体的一部分。从龙湖专题阅读)踏足资本市场开始,财富与命运就交织在一起。

  因为,财富创造、流动和传承是一个永恒的话题。在资本的世界里,龙湖的财富不仅仅只是与她的创造者关联,更是与所有人相关。

  而经济学家熊彼特说,经济学只是假设人都是理性的,会最大化自身的利益。

  ONE:被卖出与买入的龙湖

  一个正常交易日,可以交易的时间很短。但在短短4小时买卖中可以发生很多故事,像今天的龙湖。

  1月17日,低开22.85港元/股后,龙湖当日股价明显往下走,截至收盘大跌9.11%,报22.45港元/股。

  当财富被具象化成数字,一切都有了可以被衡量的标准。龙湖当日市值蒸发百亿港元,总市值下降至1334.16亿港元。

  当然,港股今天的表现也不如人意,恒生指数小幅震荡多只港股尾盘暴跌,佳源国际、阳光100暴跌逾80%,“一日成仙”不是想象中那么难。

  但是,大环境之外,龙湖也被一些利好、利空的消息裹挟。比如,一纸公告,两个信托,财富流动里的父女。

  1月17日,龙湖公告称,大股东Charm Talent International Limited增持880万股,增持后占股比44.05%;而主要股东佳辰发展国际有限公司则出售公司1.5亿股,减持后占股比23.47%。

  1.5亿股的股份出售被市场无限放大。观点地产新媒体了解到,佳辰的全部已发行股本由Silverland Assets Limited全资拥有,而Silverland Assets Limited则由HSBC International Trustee以蔡氏家族信托的受托人身份全资拥有,蔡氏家族信托为一个由吴亚军前夫蔡奎作为设立人的全权信托。

  观点地产新媒体了解到,此次1.5亿股股份出售价格为22.70港元,每股配售价较上日收市价24.7港元折让约8.1%。配售事项完成后,佳辰发展所持的龙湖股份将由15.45亿股减少至13.95亿股。经过此次减持,吴亚军前夫蔡奎套现34亿港元。

  同时,Charm Talent International Limited也以价格22.70港元收购880万股的配售股份。收购股份前,持股占龙湖已发行总股本的约43.90%。收购事项后,Charm Talent持股26.18亿股,相当于龙湖已发行总股本约44.05%。

  资料显示,Charm Talent全部已发行股本由Silver Sea Assets Limited(Silver Sea)全资拥有,而Silver Sea全部已发行股本则由HSBC International Trustee Limited以XTH信托的受托人身份全资拥有,XTH信托是由吴亚军女儿蔡馨仪女士作为设立人的全权信托。

  减持消息被认为是引发市场抛售的肇始,事实上,自2012年吴亚军、蔡奎离婚后,蔡奎家族信托就在陆续减持股份,目前持股比例降到23.47%;吴亚军家族信托则不断增持龙湖股份,现持股比例已升至44.05%。

  随后,汇丰报告中对龙湖的投资评级由“买入”调低至“持有”,该行表示,调低评级主要由于龙湖估值及蔡奎出售股份,认为这会对龙湖近期股价带来负面反应。

  蔡奎就减持股份透过公关回应指,这次配股是蔡奎家族基金出于对资产配置考虑的安排,多释放些流动性对股票有好处,可以给关注龙湖的投资人上车的机会。

  TWO:财富小家和大家

  “给关注龙湖的投资者上车的机会”。或许,龙湖的财富不仅是一个人、一个家族的故事。

  当然,投资者是这场游戏不可缺少的角色。小散,看成交量、均线、K线形态,关注板块热点。机构和专业投资者,看企业基本面,关注财务指标和政策导向。

  亚当·斯密说,每个人“只想得到自己的利益”,但是又好像“被一只无形的手牵着去实现一种他根本无意要实现的目的......他们促进社会的利益,其效果往往比他们想要实现的还要好。”

  在经济学假设中,经济人会创造财富,最大化自身利益。放置到现实生活中,小到专利,大到企业,经济人的本质是逐利。

  以龙湖为例,2009年,龙湖成功进入资本市场,IPO意味着吴亚军创富成功,个人及家族实现了巨额的财富变现,吴亚军身价陡增,跻身大陆女首富。

  而就在龙湖上市之际,吴亚军和蔡奎的股权就分属两个不同的信托持有,这也使得后来两人的离婚并未对龙湖的股权及经营造成影响。彼时,吴亚军家族信托持股43.17%,蔡奎家族信托持股28.73%。

  2012年,吴亚军和蔡奎离婚。2016年,蔡奎开始陆续减持龙湖股份,9月,以每股12港元的价格出售1.5亿股,套现18亿元。而吴亚军信托,则不断增持,截至今日,持股比例已升至44.05%。

  当财富被创造,流动和传承成为必然。2018年11月,吴亚军将自己持有龙湖的43.98%股权,全部分派予女儿蔡馨仪。

  信托财富的分派没有影响龙湖的管理和运营,公告中显示,蔡馨仪无条件承诺和保证Charm Talent根据吴亚军的指示行使投票权,这意味着蔡馨仪拥有收益权,大股东的投票权掌握在吴亚军手里。

  同样,身在其中龙湖管理层亦获益匪浅。近期,龙湖高管的减持颇为频繁。

  1月17日,龙湖执行董事、首席执行官邵明晓减持公司100万股,每股均价23.75港元,套现约2375.28万港元。加上月初减持的200万股,邵明晓近期已经减持合计超过300万股,套现逾6891万港元。

  在减持套现后,邵明晓持有权益的股份数目约达4647万股,占龙湖已发行的有投票权股份的0.78%。

  无独有偶,执行董事、首席财务官赵轶也在1月7-9日共减持龙湖75万股,套现1742万港元。减持后,赵轶持股数降至约480万股,占已发行的有投票权股份的0.08%。

  目前,龙湖半年报中显示,在龙湖持股的管理层有8人,分别是吴亚军、邵明晓、赵轶、李朝江、卓百德、陈志安、项兵和曾鸣。

  与此同时,龙湖2017年开始实施合伙人制度也在加快着财富流动的速度。

  据观点地产新媒体了解,龙湖合伙人制度设计任期为三年,第一届规模141人,分为永久合伙人、长期合伙人、高级合伙人、正式合伙人四层。对于选择合伙人的要求,除“司龄满两年”外,没有产生其他硬性门槛。合伙人通过层层卷集投票产生,一旦入选,不需要任何形式的出资,便享有股权池及现金池分配权益。

  CFO赵轶曾在2017年中期业绩会上告诉观点地产新媒体,龙湖将归属股东核心净利润的3%-4%放入资金池来奖励合伙人。

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文章关键词:龙湖 蔡奎 吴亚军
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