安踏收购Amer Sports进入尾声 加速进行国际化布局

2019年04月03日14:21 来自:国际金融报 马云飞
核心提示:历时3个月,安踏收购Amer Sports终于进入尾声。安踏财团将向芬兰商会赎回委员会提出申请,以启动强制性赎回程序。

  由安踏(需求面积:100-200平方米、已进驻337家购物中心、今年计划开300家)体育牵头的跨国收购案有了最新进展。

  4月1日晚间,安踏体育发布公告称,关于对芬兰体育巨头Amer Sports的要约收购已于芬兰时间3月29日下午12时零3分(北京时间3月29日17时3分)截止,要约收购所收购的股份占Amer Sports全部股份及投票权的约98.11%(不包括Amer Sports及任何其附属公司持有的股份)。

  因有意收购Amer Sports所有股份,所以安踏财团将会在纳斯达克赫尔辛基证券交易所公开交易或以要约收购之外的方式收购剩余的Amer Sports股份,致使Amer Sports的股份将从上述交易所撤销上市。

  至此,这笔被外界视为中国运动用品行业规模最大的海外并购终于进入尾声。更有业内人士表示,由此看来,安踏将这家芬兰体育巨头收入麾下已指日可待。

  历时3个月

  安踏财团的这起要约收购可追溯到2018年12月。

  彼时,安踏体育发布公告称,安踏体育、中国私募基金方源资本、Lululemon Athletica创始人Chip Wilson及腾讯组成投资者财团,拟以现金要约收购Amer Sports所有已发行及发行在外的股份,要约期从2018年12月20日前后开始,持续约十周,预计要约收购最迟将于2019年第二季度完成。

  公告显示,若收购完成,安踏将获得Amer Sports 58%的股权,中国私募基金方源资本持有21.3%,Lululemon创始人Chip Wilson旗下的投资公司Anamered Investments将获得20.6%。作为收购财团中的一员,中国科技巨头腾讯通过方源资本的一只基金参与交易,持股比例大约介于5%至10%。

  2月21日,安踏体育发布公告称,为配合反垄断当局审批的进展,安踏财团将上述要约收购事项的要约期延长至2019年3月7日。不过4天后,安踏体育再次发布公告表示,由安踏牵头的财团获得收购Amer Sports所需的全部官方批准。

  3月12日,安踏体育更新收购动态,称安踏财团已成功完成收购Amer Sports所有已发行及发行在外的股份的公开要约,并预计于3月29日前后完成支付。

  而根据其4月1日的公告,随着后续要约顺利完成,安踏财团已经决定不再展开任何其它后续要约。因此,要约收购程序全部完成。接下来,安踏财团将向芬兰商会赎回委员会提出申请,以启动强制性赎回程序,并拟尽快在许可及合理可行的情况下让Amer Sports的股份在上述交易所撤销上市。

  豪掷46亿欧元

  值得一提的是,最初,安踏体育于2018年9月公布的要约收购方仅为安踏体育与私募基金方源资本组成的财团。

  两个月后,据相关媒体报道,科技巨头腾讯科技将以小股东的身份加入收购财团,彼时《国际金融报》记者向腾讯方面求证时,其相关负责人对记者回应称“不予置评”。

  无独有偶,2018年12月初,有关加拿大瑜伽服零售商Lululemon创始人Chip Wilson或将加入买方团的消息不胫而走。

  终于在2018年12月7日,安踏体育的一纸公告“道出”了所有参与本次交易的股东的真面目。该公告称,安踏财团将通过新成立的Mascot Bidco Oy公司,以现金要约收购Amer Sports所有已发行及发行在外的股份,每股要约价格为40欧元,要约收购价值约为46亿欧元。

  公开资料显示,Amer Sports成立于1950年,早在1977年就在纳斯达克赫尔辛基交易所上市,旗下主打Salomon萨洛蒙、Arcteryx始祖鸟、Atomic阿托米克、Suunto颂拓等品牌,其中,最知名的加拿大服饰及装备品牌始祖鸟,是Amer Sport于2005年收购而来。

  根据2月7日Amer Sports披露的2018财年全年财务数据,报告期内,其营业收入达26.78亿欧元(约合人民币200亿元),净利润为1.41亿欧元(约合人民币10亿元),主要营收贡献来自于欧美地区,亚太地区的营收占比仅为15%。不过从地区营收增长率(排除汇率换算影响)来看,亚太区以10%的增速排名第一,欧洲大本营为8%,美洲为4%。

  对于安踏为何“中意”Amer Sports ,营销专家路胜贞认为,安踏在下一盘极具野心的棋。

  “目前,安踏国内业务额占到了总体的95%,在国内市场饱和的情况下,拓展中东和非洲市场,与其海外布局的战略相符合。同时,利用Amer Sports在服装、运动器械上的市场能力,丰富安踏的产业结构,可以帮助安踏进一步提升其在中国以及全球市场的布局能力和盈利能力。”路胜贞告诉《国际金融报》记者。

  时尚行业研究咨询机构No Agency 创始人唐小唐也对记者表示,此前安踏的海外并购,大多是以品牌的大中华经营权为主的投资。而此次收购Amer Sports,除了品牌使用权外,还包括Amer Sports全球门店的经营权、所有品牌知识产权等方面的全资并购。“所以,这对安踏来说,算是真正意义上走向国际化,如果收购成功,则会带动安踏进入一个新的发展阶段,尤其是在欧洲市场、美洲市场的扩张”。

  国际化布局

  有业内人士认为,无论是之前的多品牌布局,还是对Amer Sports的收购,都透露出“晋江系”民族品牌安踏的全球化野心。

  目前,市值突破千亿大关的安踏已经坐稳了中国体育品牌的头把交椅。2018年业绩报告显示,安踏2018年的营收达241亿元,同比增长44.4%,股东应占净利润为41.03亿元,同比增长32.9%。

  在2018年度业绩发布会上,安踏集团董事会主席丁世忠公开表示,2018年,安踏做了创业至今分量最重的一次决定,即安踏携手其他投资方组成财团,正式向Amer Sports发出收购要约。“这是安踏在国际化方面踏出的重要一步,尽管收购仍需要经过一些交易流程,但我对收购充满信心,因为我们有能力、有信心为全球的消费者创造更多的价值”。

  记者梳理后发现,近年来,安踏对于国际化布局一直不遗余力:2009年,安踏成功收购FILA在中国大陆的业务;2015年,安踏完成对英国运动品牌Sprandi的收购;2016年,安踏成立合资公司在中国经营日本高端滑雪品牌Descente业务;一年之后,安踏再度出手收购韩国登山装备品牌Kingkow,并成立合资公司在中国经营KOLON SPORT业务。

  事实上,除安踏外,另一本土运动品牌巨头特步也在积极进行国际化布局。3月4日,特步集团宣布,拟与美国鞋业公司沃尔弗林集团各自投资1.55亿元 (合共3.1亿元)成立合资公司,在中国内地、中国香港及中国澳门开展后者旗下Saucony(圣康尼)和Merrell(迈乐)品牌鞋履、服装及配饰的发展、营销及分销业务。据了解,圣康尼为主打登山鞋的美国户外用品品牌,迈乐为美国跑鞋品牌。

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