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LV,被奢侈品掩盖的资本大鳄

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2019年06月20日09:16来自:赢商网 卢致珍 苏珊(行业分析师)
核心提示:L Catterton投资版图还包括Charles & Keith、寺库、砂之船、上海尚嘉中心等。通过“零售+不动产”基金,LVMH打通了品牌端和场所端。

  过去两个月,GXG母公司慕尚集团登陆港交所、欣贺股份再次提交A股IPO招股书、化妆品企业丸美终于成功过会。

  多数人不知道的是,这三家企业其实拥有同一个金主——全球第一奢侈品集团LVMH专题阅读)旗下私募基金L Catterton(前身为L Capital)。

  如果你以为LVMH集团最赚钱的是包包,那你就错了,“钱”才是!

  这支“LV系资本”的投资版图还包括新加坡网红品牌Charles & Keith、奢侈品电商寺库、砂之船奥特莱斯、上海尚嘉中心等等。通过“零售+不动产”基金,LVMH打通了品牌端和场所端。

  2001年,LVMH集团成立私募基金和不动产投资机构L Captial,该基金在2016年与美国私募投资公司Catterton合并,成为全球最大的以消费者为中心的私募股权公司L Catterton。

  目前,L Catterton在全球通过6大平台开展投资,投资领域包括食品和饮料、零售和餐饮、消费者健康、传媒和营销服务,以及房地产项目。

  通过勾画LV系产业基金,一个横向覆盖时尚消费方方面面,纵向打造“原料-设计-生产-零售”完整价值链的巨无霸集团浮出水面。

  为表述方便,以下凡是LVMH集团的产业基金,均称为LV基金。

  一、GXG、小CK背后的金主

  LV基金在亚洲以中国、印度、东南亚等新兴经济体为投资目标市场,主要涉及时尚、美容保健、家居饰品、精品酒店、娱乐传媒以及个人教育等领域。

  投资项目除了欣贺、慕尚、丸美、Charles & Keith,还有印度最大国际奢侈品分销集团Genesis Luxury、韩国娱乐经纪公司YG Entertainment、新加坡翡翠酒家等等。在中国,它还投了英皇珠宝、赫基集团、砂之船、寺库、威尔士健身等。

  LV基金在亚洲的投资项目大多比较成熟,是各个细分领域的头部企业。当然,也有处于早期发展阶段的,不过都拥有一定知名度,发展势头迅猛。以Charles & Keith为例,LV基金投资之前,该品牌由家族运营,但是在新加坡当地女鞋市场的占有率高达30%。

  这是LV基金在亚洲寻找投资标的的重要考量。除此之外,被投企业主要还有以下几点共性:

  →多品牌组合,尤其是在时装领域;

  →有一定的零售网络和渠道基础;

  →清晰的股权结构,拥有核心能力。

  对于这些企业,LV基金相对直接的是帮助它们进行渠道扩张,LVMH拥有较多的百货、商场资源。另一方面,推动所投品牌进行海外并购,比如赫基对Miss Sixty的收购以及与Superdry的合资等。另外,在店铺设计、产品开发、供应链管理、人员培训等方面给予帮助。

  这套投资逻辑,在Charles & Keith身上体现得淋漓尽致。2011年,LV基金收购Charles & Keith 20%股份,随即助推该品牌开拓中国市场。这一年,Charles & Keith在29个国家拥有超过230家门店,其中大部分位于亚洲和中东地区。

  当时的中国是ZARA、H&M等国际快时尚的新阵地,Charles & Keith则被称为“鞋履界的ZARA”,受到年轻人追捧。其以上海为起点迅速扩张,选址上倾向能够在店内直接支付的大型综合性购物中心,截至目前在内地已有247家门店,占据了各大城市黄金商圈。

来源/Charles & Keith

  在LV基金的帮助下,Charles & Keith更加注重品牌建设,定位时尚、年轻,以直营取代加盟的扩张方式,店铺设计简约时尚。

  产品也从手袋拓展到鞋履、皮带、太阳眼镜、手环等各类时尚配饰品类,并根据区域需求、市场趋势进行组合,比如在欧洲、美国增加季节性产品,在中国鞋、包产品比例一般各为50%。

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文章关键词:LVMH LCatterton GXG
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