债务重组计划通过，华夏幸福度过生死劫

债务重组计划通过，千亿房企华夏幸福惊险度过生死关。

近日，华夏幸福发布公告称，华夏幸福《债务重组计划》已获华夏幸福金融机构债权人委员会（下称“债委会”）表决通过。

公告称，9月30日，华夏幸福向全体金融机构债权人披露了《债务重组计划》，债委会于近期组织表决，最终以表决额80.75%的比例通过。这意味着，华夏幸福的化债方案获得大部分金融机构债权人的接受，重组工作取得阶段性重大进展。

据悉，上述债委会成员持有的债权敞口本金余额（扣除华夏幸福质押的保证金、存单以及现金等价物后的债权本金余额）1030.72亿元，占债委会全体成员余额比例的80.75%；其代表的无财产担保金融债权金额为643.02亿元，占债委会全体成员金额的83.95%。

“按照《债务重组计划》的安排，华夏幸福将在省市政府及工作专班的指导下，积极推进与债权人洽谈和签署《债务重组协议》，同步加快资产处置回款工作。”该集团称。

如果票决通过、并签署协议，将意味着华夏幸福的主要金融负债展期5～8年，这将为该集团处置资产、恢复造血、保交房落地、产业新城运营赢得时间与空间。

回望这一年，从2021年2月1日华夏幸福债委会成立至今，该集团的化债工作经历了多个关键节点。具体而言，3月底，华夏幸福脱困方案开始制定；4月初，相关机构对华夏幸福展开尽调；4月17日，召开债委会全体会议，通报企业近况。

6月28日，各机构集中办公，统一数据，交流尽调结果，完善债务重组计划；7月底，在廊坊专班指导下，完善重组计划，制定重组沟通方案。

9月30日，华夏幸福公布《债务重组计划》，对现有金融债务2192亿元做了全覆盖的安排。其中有902亿元债务将被展期、降息处理。剩余1290亿元，其中500亿元债务将在项目公司出售后，由买家一并承接。另外790亿元，华夏幸福计划两年内以现金方式清偿其中的570亿元，资金来源靠出售变现能力强的资产。剩余欠款则以信托、展期等方式陆续偿还，在8年内还清。这2192亿元债务中，债券展期8年，信托展期5年，展期存续期间年利率统一为2.5%。

按照《债务重组计划》的安排，华夏幸福将在省市政府及工作专班的指导下，与债权人洽谈和签署《债务重组协议》，同步加快资产处置回款工作。

而从方案公布到表决通过，共用时两个多月。据悉，这份化债方案，前后经历了数十次推翻、修改。在推进债务重组的过程中，华夏幸福高管降薪，所有高管表态与公司共进退，总裁曾带队走访产业新城所在地政府，与各方沟通。

廊坊政府也积极承担了属地管理责任，包括协助筹备资金支持，解决春节前农民工工资等问题；同时，帮助协调金融机构，对公司进行大量调查，与公司沟通账目，帮助公司处置资产；此外，相关案件进行司法集中管辖，便于集中处理诉讼。

业内人士认为，河北省和廊坊市政府主导下的华夏幸福债务风险化解，对业界类似事件具有一定参考意义，为民企化债、地产行业脱困提供了一定经验。作为该事件的中心角色，华夏幸福也承担了企业主体责任，履行了“不逃废债”的承诺。

2020年11月，因战略决策失误、管理粗放，及房地产市场大环境影响，华夏幸福陷入流动性危机。

自2021年2月1日至12月9日，华夏幸福长在达312天的债务危机中，公司股价从9.45元/股跌至3.5元/股，降幅达62.96%。虽然损失惨重，但债务化解方案顺利通过，也意味着，华夏幸福为后续恢复造血赢得了喘息时间。

根据Wind数据，截至2021年9月30日，华夏幸福资产总计4657亿元，负债合计3877亿元，所有者权益780亿元，资产负债率为83.26%，同比下降1.2个百分点。

2021年1月-9月，华夏幸福营收284.22亿元，同比下降49.90%；归属上市公司股东的净利润-134.56亿元，同比下降284.84%。