第一太平戴维斯：厦门2021全市平均空置率上升，限制租金增长

根据第一太平戴维斯发布的报告显示，纵观2021年全年，尽管厦门零售物业市场格局基本维稳，部分核心或成熟的社区型购物中心延续出色表现，但更多项目仍面临严峻的运营管理问题，并一定程度限制了全市租金的增长。

2021年，厦门GDP同比增长8.1%，至人民币7,033.9亿元。同期，全市社会消费品零售总额同比增长12.7%，至人民币2,584.1亿元。截至2020年底，厦门常住人口总数达516.4万人，较2010年增长46.2%，占福建省人口总数的12.4%。

在供应方面，继集美世茂广场后，2021年下半年迎来ioiMall和灌口万达广场两个购物中心开业入市，零售建筑面积合计达27.3万平方米。截至年末，厦门全市总存量同比扩容16.7%，至约241.5万平方米。鉴于2021年内新落成项目集中位于集美子市场，该子市场存量同比翻倍，至66.6万平方米，占全市总量的27.6%。

就业态而言，2021年下半年厦门零售物业市场项目表现各异。其中，主要得益于成熟的运营管理、广泛的市场认可度、不断升级的品牌组合，核心或成熟的社区型购物中心延续出色表现，吸引了一系列时尚、家居和生活方式、汽车、儿童和母婴产品等品牌进驻市场，开设门店。例如Mclaren、Ba&sh、Artdevie和MoulinRoty等。

值得关注的是，MaisonMargiela等国际设计师品牌亦进驻市场。同时，护肤、化妆品和香水品牌保持活跃。期内，Diptyque、Armarni、YSL分别在本地开设了精品店。然而，部分新兴购物中心，或品牌与业态组合更新较慢、租赁策略欠成熟的购物中心表现仍乏善可陈，因此其对新品牌甚至已有零售品牌的吸引力持续降低。

此外，教育行业“双减”政策对少儿教育培训等业态带来较大负面影响。同时，9至 10月间厦门本地疫情的小规模爆发亦对餐饮业态造成一定冲击。受此影响，相关业态的部分租户被迫退租，这进一步加剧了部分运营状况亟待提升项目的经营困境，会展商圈空置率因此环比上升4.7个百分点。截至2021年末，全市平均空置率环比上升0.5个百分点、同比上升0.2个百分点，至7.0%。

租金方面，受全市平均空置率上升影响，厦门全市租金呈现结构性下降。其中，优质或成熟的社区型购物中心与新兴及品牌业态组合更新缓慢的购物中心间租金趋势表现持续分化，且后者不可避免地倾软。期内，中山路和会展子市场租金指数环比分别下降2.5%和1.6%。总体而言，全市首层平均租金录得人民币每平方米每月401.1元，租金指数环比下降0.7%、同比下降0.8%。

根据厦门“十四五”规划，未来两年，本地经济基本面预计保持向好。有鉴于此，本地消费市场有望进一步升级，并吸引更多海内外知名零售品牌在厦门开设门店。尽管如此，部分购物中心仍存在严峻的运营管理问题，这将限制全市平均租金的增长。