国瑞置业赴港IPO：发售6.6亿股 将增加商业地产比例

　　（赢商网记者报道）创立于广东汕头、发展壮大于北京的国瑞置业赴港IPO，成为内地房企又一赴港上市企业。

　　6月23日，国瑞置业向全球发售股份，23日起至26日中午公开招股，拟全球发售6.61亿股股份，其中一成在港公开发售，招股价介乎2.30港元至2.84港元，预期将于6月27日定价，7月7日联交所挂牌。

　　以物业开发、一级土地建设及开发服务、物业投资及物业管理四大业务的国瑞置业，2011年至2013年销售额、收入、溢利的年复合增长率都保持较高的增长。目前，国瑞置业拥有北京国瑞购物中心、富贵园购物中心等商业项目，投资物业总建筑面积19.68万平方米。公告称，未来，国瑞置业计划战略性地增加物业组合中投资物业所占比例。

　　全球发售6.61亿股股份

　　国瑞置业此次上市，若最终以发行中间价每股2.57港元发行，所得款项净额为16.03亿港元，公司拟将60%用於物业开发项目，30%用於目前经营所在城市增加土储，及以10%用於一般营运资金。

　　根据招股文件，北京市第五建筑工程、中国生物制药及Best Class作为公司的基础投资者，认购金额分别为2亿元人民币，4,000万美元及2,000万美元，股份设有6个月禁售期。

　　此次上市，由中银国际担任独家保荐人及独家全球协调人，中银国际及招商证券共同担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

　　公告显示，国瑞置业以往业绩记录期间取得快速的盈利增长，2011年、2012年及2013年，销售额分别为19.46亿元、32.83亿元及50.57亿元，复合年增长率为61.2%。同期收入分别为17.53亿元、42.76亿元及68.35亿元，复合年增长率为97.4%，同期的溢利及综合收益总额分别为7.44亿，12.73亿元及27.7亿元，复合年增长率为92.9%。

　　国瑞置业于1994年在广东省汕头市创立，2000年进军北京房地产，进行住宅和商业物业的开发，之后，将业务扩张至其他高增长城市，形成了以北京和珠江三角洲地区为中心，并覆盖中国主要搞经济增长地区的战略布局。

　　公司业务分为四部分：物业开发、一级土地建设及开发服务、物业投资及物业管理和相关服务。物业开发方面，国瑞置业已完成8个项目及5个项目若干阶段的开发，截止2014年3月31日，竣工建筑面积合共为250万平方米。

　　截止2014年3月31日，国瑞置业的土地储备总建筑面积为680万平方米，分布于北京、海口、万宁、汕头、佛山、沈阳、郑州、廊坊和县，其中已经竣工单位出售的总建筑面积为50.17万平方米，开发中的总建筑面积为140万平方米，以及持作未来开发的总建筑面积为500万平方米。

　　未来，国瑞置业计划以北京、珠三角和长三角地区为未来五年至十年的拓展业务重点地区。

　　战略性增加商业地产比例

　　国瑞置业的全球招股书中表示，未来，公司计划战略性地增加物业组合投资物业所占比例。

　　截止2014年4月31日，国瑞置业投资物业位于北京、沈阳及汕头的商业中心，总建筑面积为19.68万平方米，主要包括商场、写字楼、专业市场、零售商铺、四合院及停车场，其中位于北京的投资物业总建筑面积18.35万平方米。

　　报告显示，2011年、2012年及2013年全年，国瑞置业投资物业产生的租金收入分别为2.04亿元、2.2亿元及2.32亿元，2014年截止3月31日前3个月租金收入6330万元。

　　事实上，在2007年，国瑞置业就相继推出了国瑞花市商业街、沈阳国瑞东方商城，2008年推出北京国瑞购物中心、富贵园购物中心等项目。目前，国瑞置业在北京二环内规划建筑面积14万平方米的综合体项目“北京国瑞中心”，由一个购物中心及一栋甲级写字楼组成，于2014年第一季动工，预计2016年第三季度竣工。

　　国瑞置业计划在国内一线和二线省会城市的中央商业区开发甲级写字楼，国瑞置业认为，该类型写字楼市场拥有高增长潜力。目前，国瑞置业已经在北京国瑞城内建成两栋总建筑面积11.9万平方米高层甲级写字楼，正在北京国瑞中心内规划总建筑面积14万平方米的甲级写字楼，并在海口市商业中心的海阔天空国瑞城内开发三栋总建筑面积10万平方米高层甲级写字楼及16万平方米的超高层甲级写字楼。

　　对于此次上市，国瑞置业主席兼执行董事张章笋表示，并不担心内地房地产市场的现状对集团集资造成不利影响，认为上市对企业长期发展是有利的。张章笋承认，近年房产行业表现一般，但就强调内房企业盈利能力却仍然较强，内房企业税後利润增长保持在15%至25%区间内；而从长远来看，在中国城镇化进程中，房地产仍将是重要产业，不应被市场看淡。

国瑞置业旗下北京国瑞购物中心