万达院线产业并购再下一棋 372亿元收购万达影视

　　“中国院线第一股”万达院线试图通过“买买买”来实现其“电影文化王国”霸业，自收购美国第二大院线AMC、收购澳洲第二大院线Hoyts、并购美国传奇影业后......万达院线产业并购再下一棋。　　 

　　收购万达影视100%股权　　 

　　5月12日晚间，万达院线发布公告，公司拟以不低于74.84元/股，向万达投资等33名交易对方发行约4.97亿股，购买其持有的万达影视100%的股权。　　 

　　根据公告，万达影视100%股权的预估值为375亿元左右，预估增值率约为171.46%，各方协商暂确定标的资产交易价格为372.04亿元。此次交易完成后，万达院线将直接持有万达影视100%股权。　

　　同时，公司拟以不低于74.84元/股向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行不超1.0689亿股股份，募集配套资金不超80亿元，募资用于影院建设和补充流动资金。公司股票继续停牌不超10个交易日。　　 

　　此外，万达院线还与万达投资签署了《盈利预测补偿协议》。根据该协议，万达投资承诺，万达影视在2016年度、2017年度、2018年度期间的承诺净利润数累计不低于50.98亿元，如低于承诺的50.98亿元净利润数，则万达投资应按照《盈利预测补偿协议》中约定的方式，对万达院线进行补偿。　　 

　　值得注意的是，此次交易前，万达院线实控人王健林通过万达投资、万达文化集团持有万达院线60.41%的股份，发行股份购买资产并募集配套资金完成后，王健林仍持有万达院线50.72%股份，仍为公司实控人，此次交易不构成借壳上市。　 

　　产业并购主旋律　　 

　　随着中国电影票房市场的不断水涨船高，影视产业也成了最热门的投资领域之一。成立于2005年的的万达院线，背靠万达集团，其成长路径也可谓“开挂”，而产业并购一直是其扩张主旋律。　　 

　　2012年，万达院线以26亿美元的价格收购了美国大型院线运营商AMC娱乐公司，使当时处于亏损状态的AMC在2013年便实现盈利，并于2014年成功上市。　　 

　　2015年11月，万达院线又以22.46亿元将澳大利亚第二大院线公司Hoyts集团收归旗下，实现全球化发展战略，提高国际市场份额。　 

　　2015年12月，万达院线以10亿元收购世茂影院旗下15家影院100%股份，获得优质影院资源，提高国内市场份额；同时，万达院线还以12亿元的价格，收购慕威时尚文化传播（北京）有限公司100%的股权，参与好莱坞影片投资以及宣传推广，拓展公司业务领域。　　 

　　2016年1月12日，万达集团并购美国传奇影业公司签约仪式在北京举行，王健林在仪式上正式宣布以不超过35亿美元现金（约230亿元人民币）收购传奇影业，而这也是目前中国企业在海外的最大一桩文化并购。　　 

　　2016年3月4日，万达旗下AMC又宣布，将以11亿美元收购美连锁影院Carmike CinemasInc.(CKEC)。据了解，Carmike以“美国乡村剧院”著称，是美国第四大影院运营商，在被AMC收购后，两者一共将在美国45个州拥有600家以上剧院。　　 

　　万达的“电影文化王国”　　 

　　作为“中国院线第一股”，万达院线在行业一直处于“领跑”的状态。2015年万达院线营收80.01亿元，增长49.9%，归母净利润11.85亿，增长48.1%，全年票房收入达63亿，观影人次1.51亿，国内票房市场占有率达到行业规模的14%，连续七年领跑。　　 

　　而在今年1-4月，万达院线累计票房收入（含境外）27.23亿元，同比增长39.6%，累计观影人次6661万人次，同比增长49%。截止2016年4月30日，万达院线拥有已开业影院310家，2686块银幕。此外，万达影视2015年投拍影片票房收入总计亦达到61.5亿元，占国产片市场份额23%。　　 

　　如今，在整合了万达院线、万达影视、传奇影业的资产之后，万达院线已然成为一个影视行业巨无霸，业内人士分析，万达院线市值有望突破2000亿元。　　 

　　而王健林今年2月在牛津演讲时也透露，其目标是在2020年占据全球电影市场20%的市场份额。如此，其收购万达影视、传奇影业等一系列动作都是在为未来的“电影文化王国”牵线搭桥。