荣盛发展：境外持有人提出对美元债交换要约的方案改进建议

作者：涂鸦君

编辑：tuya

出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，荣盛发展境外部分持有人于近日表示，对公司提出的美元债交换要约及同意征求方案不予赞成，希望在原有方案基础上，改进或添加更高的前置现金比例，规模更大的特定资产包以及实际控制人担保。

投资人表示，该小组投资者持有的债劵总量已超过了30%，而公司提出的条款与投资人的预期尚有差距，并提出了修改意见。

此前，荣盛发展提出美元债交换要约方案，对其下本金为2.92亿美金于2022年1月18日到期及本金为4.87亿美金于2022年4月24日到期的两只美元债发起交换要约。

方案提出，将至少交换本金规模85%的两只票据，并置换为2023年1月13日到期的364天新票据以及2024年7月14日到期的2.5年期票据。2024年到期新票据的最大发行规模为5.4亿美金，超出部分将发行364天的新票据。

364天的新票据将在到期日一次性兑付，而2024年到期的2.5年期票据将以分期形式进行支付，分别为第一年支付20%，第二年40%以及到期日40%。

新债劵的平均久期将小于1.75年。

交换要约于12月16日开始，12月24日前接受可享受早鸟费，12月30日为最后截止日期。

对于持有1月到期美元债的持有人而言，若于早鸟期截止日期前接受要约的投资人将获得5%的前置本金，2.5%的早鸟费，以及4.35%应计利息，合计前置现金比例为11.85%。

对于持有4月到期美元债的持有人而言，，若于早鸟期截止日期前接受要约的投资人将获得5%的前置本金， 2.5%的早鸟费以及1.78%应计利息，合计前置现金比例为9.28%。

此外，两笔新票据的票面利率将提升至9.5%，同时公司将使用其拥有的特定资产包以支持对相关美元债的兑付，并保证股东贷款不会在新票据存续期间减少，同时新票据也将优先于股东贷款。

在此前召开的投资人会议中，公司管理层介绍称，该特定资产包估值为54亿元，其中包括了荣万家及9个商业物业资产，若上述资产出售成功，荣盛将拿出对价的50%用于偿还美元债，并承诺不会将该特定资产包进行抵质押。

此外，公司管理层表示，目前公司在境外没有资产可以动用或变现，计划在12月底完成境内现金归集，并与1月初开始启动资金出境流程。

而公司也同时与境内金融机构，包括信托、银行及信用债等商讨展期事宜，亲自，公司将有40亿境内债于明年下半年到期。

若本次美元债交换要约无法通过，公司管理层表示没有相应的备选方案。