弘阳地产官宣违约：2025年票据最近一期到期应付的利息尚未被支付

8月11 日，弘阳地产发布了盈利警告及委任外部顾问的公告。 弘阳披露2025年票据最近一期到期应付的利息尚未被支付，正式宣布违约。

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据公告披露，截至2022年6月30日止六个月，该集团预期录得的亏损净额介乎3.5亿元至4.5亿元之间（2021年同期净利润为9.9亿元）。

造成亏损净额的因素，弘阳地产在公告中表示，有房地产行业的整体市场规模下行，公司于本期纳入结算的项目销售毛利率较低；受新冠影响，集团的开发项目售价未及预期，投资性物业出租率及租金收入均有所下降，于本期间，非经常性损益公允价值评估预计发生减值，基于谨慎性原则计提的存货跌价准备形成的资产减值损失预计增加；集团美元债因人民币对美元贬值产生较大汇兑损失。

据公告，为解决集团加剧的流动资金限制，完成保交付任务，尽最大努力履行债务责任，公司委任海通国际证券有限公司作为公司的财务顾问及委任年利达律师事务所作为公司法律顾问。

公告还表示，公司及顾问团队将积极与所有境外债权人沟通，探讨所有可行方案以寻求应对目前状况的整体解决方案。公司于寻求整体解决方案时将努力秉持公平原则并公平对待所有境外债权人，以期保障所有持份者利益而确保本公司的长期发展。

此外，公告显示该公司有若干即将到期的境外优先票据及银行贷款，而公司无法保证其将能够履行偿付义务，包括于到期时或于相关宽限期内偿还本金及利息。

截至本公告日期，2025年票据最近一期到期应付的利息尚未被支付，而其亦不预期会在宽限期结束即2022年8月12日或之前被支付。这可能将导致2025年票据的持有人在满足相关票据契约所约定的条件下要求本公司即刻清偿，而这可能进一步导致本公司其他债务包括美元票据发生交叉违约或提前清偿。

评级遭下调

成立于1996年的弘阳集团是一家以商业运营、地产开发、物业服务三位一体协同发展的多元化、综合型集团公司,公司总部位于南京，弘阳地产于2018年在香港主板上市。

3月14日，惠誉将弘阳集团及弘阳地产长期外币发行人违约评级从“B+”下调至“B”，评级展望“负面”。惠誉认为弘阳离岸票据的再融资风险增加，尤其是那些在 2H22 和次年到期的。到2022年底，弘阳集团及弘阳地产共有60亿元人民币到期的资本市场债券，其中包括4月11日到期的4.02亿美元优先票据、8月到期的2.75亿美元和10月到期的2.5亿美元。“该集团有足够的流动性来应对4月份到期的债券，但由于其资本市场渠道仍然受限，再融资风险正在上升。”惠誉表示。

惠誉指出弘阳另有资金来源，即拥有价值200亿元人民币的商业投资物业资产，是60亿人民币贷款的担保。而弘阳地产也在寻求展期并筹集新的担保贷款，以改善其目前的贷款/价值比率(29%)。此外，管理层表示，集团的主要股东将在需要时提供流动性支持。惠誉认为，弘阳地产依靠现有现金和合同销售产生的现金来偿还近期债务。

早在1月29日，穆迪就预计，在更为艰难的运营和融资环境下，弘阳地产的流动性将在未来12-18个月内减弱。公司高度依赖离岸融资，截至2021年6月30日该部分债务占总债务的35%。

特别是在2023年6月底之前，公司约有12亿美元的离岸债券到期或可回售。穆迪预计，鉴于离岸资本市场波动，弘阳地产将用内部现金偿还部分到期债务。但如果不稳定的市场状况持续很长一段时间，这将限制其运营可用资金，比如土地投资。

与穆迪的下调评级不约而同的是，在弘阳地产2021年财务报告中，该公司的审计师安永先生，就曾经指出，他担忧弘阳地产的可持续经营能力。再次证明穆迪正确和安永审计师的担忧的，是在4月8日，弘阳地产公开宣布的2022年一季度的财务报告。在2022年前三个月，弘阳地产的合同销售额是98.2亿元，和2021年同期的197亿多元相比，减少幅度高达49.67%，几乎就是腰斩。

二代走向台前接班

值得一提的是，2017年，弘阳老板曾焕沙提出过“2020战略”，计划在2020年实现千亿目标。

为了实现目标，曾焕沙曾陆续请来了大批明星经理人，以期助力弘阳跨进千亿俱乐部，包括张良、蒋达强、罗艳兵、陈彬、邹高武、鄂宇、何爱华、邹俊、徐佳彦、林晨在内的九名高管宣布入职，其中不乏业界“大牛”，而蒋达强、陈彬、邹高武均来自旭辉控股。

然而，这个团队仅仅合作了一年多便走向了分裂，留下一个尚未完成的千亿目标。第一个离开的是张良，2020年11月22日，弘阳地产公告宣布，张良因欲分配更多时间于个人事务上，已提出辞任非执行董事及董事会薪酬委员会成员职务。

2021年初，由于工作调动原因，何捷辞任弘阳地产执行董事、行政总裁，由袁春接任。2月26日，弘阳地产、弘阳服务分别发布公告，称公司非执行董事蒋达强先生因个人事业发展原因，于当日分别辞任非执行董事。

蒋达强辞任后，弘阳地产宣布，其所空缺出来的职位，交由董事会主席曾焕沙之子曾俊凯接替，其已获委任为执行董事、董事会薪酬委员会成员及公司副总裁。

资料显示，弘阳创始人曾焕沙共有一子一女。按照预期规划，儿子曾俊凯将接班地产公司，女儿曾子熙则主管弘阳物业板块。去年分拆弘阳服务上市后，曾子熙被委任为执行董事兼副总裁。

对于曾俊凯其人，过去一直很低调，在网上资料寥寥，仅有参加弘阳地产港交所IPO通过聆讯后发布会时的一张官方合照。在此之前的2018年10月，曾俊凯被派往过成都公司任总经理，那时弘阳地产在成都仅有三个项目。

2021年初，曾俊凯回到弘阳大本营南京公司任职，担任总经理。如今，随着曾俊凯升格成为副总裁，“二代”接班计划也已然明朗。