湖南友阿控制权拟变更，将携手微创英特形成双业主运营模式

10月31日公告，友阿股份控股股东湖南友谊阿波罗控股股份有限公司(以下简称“友阿控股”)，和微创英特半导体(中国)有限公司(以下简称“微创英特”)签署了一份《承债式收购框架协议书》，拟将其持有的27.5%股权转让给微创英特或其指定人。同时，微创英特在长沙成立的子公司承接友阿控股14亿元对外债务本金。

由于公告控制权拟变更，11月2日，深交所向友阿股份发出关注函。首先要求公司结合微创英特自身业务开展情况，说明收购上市公司目的、是否计划长期持有上市公司的控制权，是否具备储能、光伏、新能源、大数据、充电桩等相关业务的行业经验、运营管理能力和技术储备，对公司后续整合安排及经营战略规划。深交所还要求公司说明本次股权转让价格的定价依据，是否存在其他未披露的与本次公司控制权转让相关的协议安排；同时补充披露微创英特最近一年又一期的主要财务指标，结合微创英特的货币资金、资产负债率、流动比率等指标说明其收购友阿控股所持股份的资金来源及支付能力。

在此之下，友阿股份披露了承债对象的来意。微创英特（或其指定主体下同）收购公司主要是综合考虑公司行业地位、品牌价值、营销网络优势、发展前景和发展战略等因素所做出的决策。微创英特主要目的是基于其以及其集团公司一贯秉持的“坚守实业、创造价值”的理念，在“多元化发展，专业化运作”的战略下，通过收购并长期持有友阿股份控制权的方式，一方面能够拓展其以及其集团公司整体主营业务外延，推进整体业务多元化布局，优化整体业务结构，增强发展动力和抗风险能力；另一方面通过战略整合和协同发展，增强公司盈利能力，为公司股东争取更多的投资回报。

除此之外，关于后续的整合安排，微创英特后续将向公司注入储能、光伏、新能源、大数据、充电桩等相关业务的资产，公司将形成双主业运营模式。除此以外，微创英特暂无其他变更公司主营业务的计划。根据交易双方初步达成的一致，本次交易完成后，在公司的董事会换届时，除友阿控股保留一个董事席位外，其他董事席位由微创英特提名，同时公司将聘请胡子敬先生为名誉董事长。公司的核心管理人员将由微创英特提名，并经公司股东大会或者董事会按照相关法律法规和公司章程的规定选举产生。如后续公司董事、高级管理人员发生调整的，公司将依法履行必要法律程序，并履行信息披露义务等。

回复函中提到，随着电商的快速发展，受消费需求收缩的影响，公司的主营业务受到了很大冲击，而友阿控股融资成本高，主要收入来源于公司的分红，财务情况也受到较大影响，形成了较大的负债规模。为了化解自身的债务，同时也为了公司后续可以谋求转型、升级，从而获得更好的发展机会。

友阿控股自2022年3月份以来一直致力于寻找合适的战略投资者，并于2023年10月与微创英特就转让公司控股权之事项达成了初步一致。本次友阿控股转让股份的比例是在解决自身债务资金需求的基础上，兼顾微创英特收购公司控股权的要求后，与微创英特协商确定。本次交易的正式交易协议签署后，友阿控股在6个月内不会减持剩余所持有的公司股票，6个月期满后，如友阿控股拟进一步减持，届时将依法依规进行减持，做好信息披露工作等。

作为湖南最大的百货零售公司，友阿股份的经营业态包括百货商场、奥特莱斯、购物中心、便利店、专业店和网络购物平台。目前线下拥有友谊商店AB馆、友谊商城等14家门店和60家便利店，为应对电商冲击进军互联网，线上拥有“友阿海外购”“友阿微店”“友阿购”等购物平台。

传统百货零售寻找新机遇，友阿携手新能源在时下已备受关注。此次交易于双方而言，最终是否可以达到预想，还存在诸多不确定性，但传统百货切换新赛道未必不是一种新的解法。