万达商业“双平台”战略露脸 欲A股发行募资120亿元

赢商网 郭才贵   2015-07-03 13:04

核心提示:7月3日万达商业公告,将向中国证监会申请建议A股发行,募资不超过120亿元。万达商业也在谋求“双平台”战略,规避依靠单一融资平台的风险,其最佳时机可能在今年年底或明年,借壳或发行信托基金的可能性较大。

  (赢商网报道)继“稳赚1号”募资50亿元,马不停蹄推出“稳赚1号”二期以来,万达集团的互联网众筹行动受到了市场的热议,此外,在港上市的万达商业还盯上了在A股的发行融资,意欲插手内房股。7月3日万达商业公告,将向中国证监会申请建议A股发行,募资不超过120亿元。万达商业也在谋求“双平台”战略,规避依靠单一融资平台的风险,不过分析看来,其最佳时机可能在今年年底或明年,相比于新股IPO,借壳或发行信托基金的可能性较大。

  融资120亿开发5项目

  根据万达商业发布的公告,公司董事会已作出决议,决定待临时股东大会、内资股类别股东大会和H股类别股东大会批准后,向中国证监会发出申请,公开发行不超过3亿股,最多募资120亿元,用以开发5个投资项目:南京仙林万达茂、济南高新万达广场、合肥瑶海万达广场、成都蜀都万达广场、徐州铜山万达广场。

  根据此前万达集团的官方项目宣传册,济南高新万达广场、合肥瑶海万达广场、徐州铜山万达广场分别将于2016.6月18日、2016年9月9日、2016年10月28日开业,南京仙林万达茂、成都蜀都万达广场开业时间未能得知。

万达商业“双平台”战略露脸,欲A股募资120亿开发5项目
万达商业“双平台”战略露脸,欲A股募资120亿开发5项目

  2015-2016年万达集团在全国各地将有52个万达广场开业,最西北到新疆乌鲁木齐,最西南已延至西双版纳,最东北的到了佳木斯,区域上已覆盖至三四线城市甚至县级市,在全国范围内织起了十分密集的战略布局图,万达的资金需求非一般的饥渴。

  国信证券房地产分析师方焱表示,当下大部分房地产公司都缺钱,规模大、盘子大、全国布局的公司尤其明显,多个项目同时上已让房地产公司穷尽各种方法融资。

  谋求“双平台”:最佳时机可能年底或明年

  如若在A股发行上市成功,万达商业将同时拥有A+H两个上市平台,事实上,谋求“双平台”战略已是内地多个品牌房企的构想。2012年以来,万科、招商、金地等在内的A股房企都走上了到港股借壳上市的道路,绿地集团在已有绿地香港上市平台后,近期借壳金丰投资整体上市,也实现了“双平台”战略。

  同策房产咨询股份有限公司研究部总监张宏伟对赢商网表示,如今房企的市场集中度越来来越高,“大者恒大,强者恒强”局面将持续,“双平台”战略能为房企“逆势扩张”、谋求更多市场提供发展动力,“双平台”也成为房企融资渠道的“双保险”,可以规避依靠单一融资平台的风险,为房企顺利发展铺平融资渠道的路子。

  不过张宏伟也表示,A股上市对于万达来说眼下肯定不是最佳时机,“下半年或者明年才是最大的运作时机。”

  事实上,证监会对房地产企业A股的IPO一直十分谨慎,万达商业2009年就已启动在A股的上市计划,希望2010年6月在A股挂牌上市,但事与愿违,2014年7月万达商业A股IPO上市终止,继而转战港股,于2014年12月在港交所上市。

  目前,房企A股IPO之路仍未完全打开,不过随着A股市场的巨大波动,政策层面的举动却让人似乎看到了未来的希望所在。

  中国证监会的负责人多次表示,正在推进股票发行的注册制改革,注册制有利于避免监管部门有形之手对市场的过度干预,构建宽进严管和放管结合的监管体制,支持中国资本市场的健康发展。

  在业界看来,注册制改革可能最快在今年年底有明确消息,“万达可能在博弈政策,迎合明年政策的走向”。

  最大可能是借壳或发行信托基金

  不管如何,万达商业要回归A股融资,必然要通过三种途径,即:新股IPO、借壳上市、发行信托基金产品。

  新股IPO方面,从流程上看,首次公开发行股票的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会等等众多环节,可谓艰难闯关,耗时经年有余。

  从万达披露的公告来看,选择新股IPO之路显然不符合万达对资金的需求节奏。

  那么,借壳上市与发行信托基金产品,就成为万达商业在A股融资最大的可能性。

  虽然目前,内地只有越秀、开元、金茂等企业绕道港交所发行H股REITS或商业信托,但更多的金融机构在联合房企创新融资方式,拓展更多的融资渠道。

  在急跌见底的A股市场,寻找一个盘子适合、对应融资120亿元的上市壳资源,又或者是联合有相同投资思路的机构投资者,像万科与鹏华基金一样,以万科前海企业公馆股权的标的,设立REITs封闭式混合型发起式证券投资基金,也未尝不是没有可能的事。

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