近期关于内房发债融资的消息铺天盖地,不过借高利贷的却极其少见。
据香港信报10月22日引述市场消息报道,恒盛地产因此前债券发行受阻,已于两个月前以地产项目作抵押,向香港一位银行家借贷20亿港元,年息高达20%。
记者就此事向恒盛地产求证,公司高层否认了以上消息,亦明确表示公司此前无发债融资动作,高利借贷更无可能。
随后,恒盛地产发布澄清公告,称相关报道失实,集团并无获得、亦无进行任何讨论以获得声称贷款。
债务之忧
尽管借高利贷的消息已被否认,但这也再度让市场关注恒盛地产的资金状况。
事实上,恒盛一直有改善债务结构和资本结构的想法。短债比长债还要高,这是恒盛长期以来为市场所诟病的原因之一。
据恒盛地产今年中期业绩发布会上公布的信息,短期债务比例超过60%,此外恒盛今年年底到底的短期债务约40亿元,有关债务融资安排已在进行中。
但根据信报报道披露的数据所指,截至6月底,恒盛仍有总借贷150亿元,其中100亿元属须于一年内偿还的短债,同时恒盛仍有多笔银行贷款已于9月到期。
实际上,早在7月底,摩根大通亦曾提醒,今年第三季度恒盛地产将有一笔12亿元的信托贷款到期,第四季度还将有一笔2.95亿美元离岸银行贷款需要偿还。
而与此同时,恒盛同期手头现金仅为34亿元。依此看来,恒盛进行相关的再融资安排也尚属情理之中。
不过在信报的报道中,恒盛的再融资情况不甚乐观。报道称,早前因恒盛主席张志熔卷入中海油收购加拿大油公司的内幕交易案,令旗下公司的借贷利率上升。
以银行贷款为例,利息成本升至约10%至11%;其中一笔涉约20亿元的内地银行贷款将于今年年底到期。
报道更援引消息称,恒盛地产原本考虑申请长期借贷来偿还短期债务,但若有关长期借贷的成本过高,不排除会向中行申请延期还款。
“我们对短期债务的偿还能力有点担心。因此,恒盛地产必须努力改善债务到期的问题”,招银国际分析师较早前指出。
融资为难
相关分析人士指出,其实近期内房股发的高息债都颇受市场欢迎,基本上都是超额认购,而且利率随时都可能低于20%,恒盛如果想融资,完全可以选择发行高息债。
但该名分析师也直指,如果在高息债这么受欢迎的情况下,恒盛还是做不到,说明投资者认为他们的经营现状还是很有隐忧。
“可能他们真的没做过(发债),但是不排除他们有意图想做,但可能投行在帮他们了解投资者意愿的时候,通过摸底觉得反映不是太好,所以最终没有进行下去”,相关分析人士称。
上述分析人士直指,这或与恒盛近期销售表现疲弱不无关系。
相关数据披露,1至9月份,恒盛累计实现房地产销售额89.0亿元,累计实现销售面积104.1万平方米。按全年130亿销售目标计算,目前已完成68.5%。
分析人士表示,销售不佳,加上不小的短期债务压力,这就需要恒盛做一些再融资尤其是长债,如果做不到长债就要发高息债。
“不过高息债也有隐忧,除了息率高以外,年期都不会太长。并且高息债只能解燃眉之急,企业还是要另辟更多融资途径,或者出售个别项目,回笼更多资金。”
另据消息指出,恒盛地产计划出售旗下位于南通、无锡及天津的地产项目,借以回笼资金。但由于这些项目并非处于核心地段,故市场反应不佳。
恒盛地产10月17日公告宣布,其董事会主席兼执行董事程立雄自当日起由执行董事调任为非执行董事,但仍留任董事会主席等职位。
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