中信、凯雷落实收购麦当劳中港业务 估值达20.8亿美元

　　（赢商网综合报道）中信股份今日于港交所公告称，与凯雷投资集团(“凯雷”)收购麦当劳中国大陆和香港业务之控制权益，作价20.8亿美元。交易完成后，中信股份和中信资本在新公司中将持有共52%的控股权。　 

　　公告显示，中信股份、中信资本、凯雷和麦当劳今日联合宣布达成战略合作并成立新公司，该公司将成为麦当劳未来二十年在中国内地和香港的主特许经营商。

　　麦当劳将在中国有更大的话语权

　　新公司将以最高20.8亿美元的总对价收购麦当劳在中国内地和香港的业务。收购对价将部分以现金方式及部分向麦当劳发行新公司之新股的方式结算。交易完成后，中信股份和中信资本在新公司中将持有共52%的控股权，凯雷和麦当劳分别持有28%和20%的股权。

　　而董事会成员将分别来自中信股份、中信资本、凯雷和麦当劳。麦当劳现有的管理团队会保持不变。未来各方将进一步发展麦当劳的业务，包括开设新餐厅（特别在三、四线城市）、提升现有餐厅的销售额，以及在菜单创新、便捷服务、数字化零售、外卖等方面进行拓展提升。预计未来五年将在中国内地和香港开设1,500多家新餐厅。

　　针对此次战略合作是否意味着麦当劳退出中国的疑虑，麦当劳方面强调，“完全不是。中国市场是全球的增长引擎，麦当劳中国业务持续稳健增长。今天所宣布的决定建立于我们对再特许经营的承诺，并将加速本地所有权发展，实现更迅速的决策、更快速的学习和更强有力的餐厅增长。在现在的合作框架下，麦当劳全球将会持有新合资公司20%的股份，充分表明麦当劳看好中国市场的发展前景，并希望深入参与到未来发展中。”

　　麦当劳称，新公司的成立，将使得麦当劳在中国有更大的话语权，并可以更快决策，更接近本地市场。中信所拥有的政府资源以及旗下所拥有的地产网络将帮助麦当劳未来开设更多新门店。其首席执行官史蒂夫 伊斯特布鲁克（Steve Easterbrook）表示：“中国内地及香港市场蕴藏着巨大商机。我们的合作伙伴业绩出色，对中国市场有着全面了解。各方携手能进一步提升竞争力，实现业务的快速增长，使麦当劳成为中国内地和香港快餐业的领军企业。”

　　中信联合凯雷收购，是战略上的双赢

　　目前，中信集团现已发展成为一家国有大型综合性跨国企业集团，业务涉及金融、资源能源、制造、工程承包、房地产和其他领域。对于中信来说，此次交易是其布局消费领域所跨出的一步，是金融与实业较均衡发展战略的又一举措。

　　中信股份也在公告中称，消费需求将成为未来拉动中国经济增长的重要动力，此次交易是中信布局消费领域所跨出的切实一步，也是中信践行金融与实业较均衡发展战略的又一举措。

　　  而作为全球最大的私人股权投资基金之一，凯雷在全球的消费和零售领域拥有很多运营经验。至2016年9月30日，凯雷投资集团已经在中国进行了近90项投资，股本投资金额逾70亿美元。其在中国曾经或正在持有20多个消费零售领域的企业股权，包括天喔国际、乐友、中渔集团、7天集团等，该公司还曾经投资过巴贝拉餐饮等知名食品餐饮类公司。

　　通过此次投资，凯雷有机会与一个在中国拥有巨大市场份额和增长潜力的全球知名品牌合作。

　　据悉，该交易仍有待相关监管机构的审批，预计将于2017年年中完成。

　    转为特许经营有利于分散风险

　　随着中国城市化的不断推进、中产阶层的持续扩大以及家庭可支配收入的增加，国内消费领域增长迅速。中国的就业人口大于美国和欧洲的总和，但中产阶层的消费水平与发达国家相比仍有较大差距。随着可支配收入的增长，中国居民在休闲和餐饮方面的消费将持续增加，而三、四线城市的市场潜力尤为巨大。因此，预计西式快餐市场仍将保持快速增长。

　　截至2016年底，麦当劳在中国内地的直营和特许经营餐厅超过2400家，在香港超过240家，在中国拥有超过12万名员工。

　　而早在2016年3月，麦当劳表示，将加速在中国的发展，计划引进战略投资者，同时开出投资者应该“有能力为市场进行投资、能让业务增长，着眼长远”等条件。消息传出后，多家企业开始计划“收下”麦当劳中国特许经营权。华润、贝恩、三胞集团、格林豪泰酒店、首旅股份、华彬集团等都先后与麦当劳中国传出“绯闻”。 

　　行业数据显示，麦当劳是中国第二大快餐连锁店，仅次于运营有肯德基和必胜客连锁品牌的百胜集团。此次， 麦当劳将特许经营权转让后，中国内地和香港的1750多家直营餐厅将转为特许经营。麦当劳将大大削减成本，获得一次性的特许经营权支付额，以及持续性的权利金。同时，引入中国投资者也有利于分散风险。

        文章内容整合自麦当劳公告以及各自主流网站。