物美科技招股书失效：将物美和麦德龙打包上市，强调数字化零售

　　本文为IPO早知道原创

　　作者｜Shengtong

　　微信公众号｜ipozaozhidao

　　IPO早知道消息，物美（需求面积:3000-5000平方米）科技有限公司（下称“物美科技”）于今年3月29日于港交所递交的上市申请已满6个月，于9月29日失效。中信证券、招银国际和高盛担任联席保荐人。

　　事实上，物美科技本次募资规模或达10亿美元的上市进程是由于香港交易所审查停滞。另根据彭博早前报道，物美科技正一一回应港交所在IPO审查过程中提出的问题，主要针对业务经营模式。

　　诞生于1994年的物美集团是国内首家给旗下超市配备POS机和MIS系统的零售企业。2003年物美集团旗下的物美商业在港交所创业板上市，直至2016年私有化退市。五年后，收购了麦德龙（需求面积:8000-9000平方米）中国的物美将其与物美商业打包为“物美科技”，于2021年3月29日向港交所提交上市。

　　在招股书中，物美科技将自己定义为“数字化零售的开拓者”、“中国生鲜快消行业的市场领先者”。截至2020年12月31日，物美科技拥有426家物美门店和97家麦德龙门店。

　　具体来讲，数字化使物美科技能满足不同场景下通过在线或线下渠道的大众市场、中高端消费者及各类企业客户的需求，提供包括到店、到家、企业客户服务；能够满足多场景客户需求的能力使公司得以通过优化运营时间、实体店物理空间、技术基础设施和劳动力的使用以复用供应链和提升资产利用效率，进而获得可观的收入。

　　根据弗若斯特沙利文的报告，按销售额计算，物美科技是中国最大的全面数字化生鲜快消实体零售企业；按2020年销售额计算，物美科技是华北地区最大的生鲜快消实体零售企业，同时也是中国最大的高端生鲜快消实体零售企业；按2020年高端企业客户销售额计算，物美科技在中国B2B生鲜快消市场排名第一，同时在中国食品服务配送及商业福利和礼品行业均排名第一。

　　运营数据方面。按截至2020年12月31日的移动App用户数及2020年12 月的移动App月活跃用户数计，物美科技在中国生鲜快消实体零售行业拥有最庞大的移动App用户群体。截至2020年12月31日，物美科技的App用户超过8090万名，2020年12月的月活跃用户数约为1010万名。

　　2020年，物美App的购买用户月平均购买频率约为 4.2次，高于同期约为1.8次的行业平均购买频率；2020年物美科技数字化订单的履约及时率超84%，高于75%的行业平均水平。

　　财务数据方面。物美科技2018年至2020年的营业收入分别为 213.78亿、227.47亿和390.64亿元，净利润分别为人民币 2.26亿、3.94亿和 7.26亿元。2020年，物美科技的毛利率从2019年的28.2%降至22.7%。

　　在招股书中，物美科技对比中美市场，并以沃尔玛举例，立志“将实体店搬到距离每一个用户只有30分钟的地方”，“打造中国的流通产业航母”。

　　IPO前，张文中总计持有物美科技74.53%的股份，为实际控制人。当然，除物美科技外，多点Dmall的上市进程同样已暂缓。