192小时，奥园15亿债务展期

作者/魏薇

前有林腾蛟压上身家，后有郭梓宁亲自带队谈判。在危机时刻，房企老板纷纷亲自上阵纾困。11月初，阳光城的债务危机得以缓解，临近月末，中国奥园8日内将三笔债务成功展期。

11月29日，中国奥园第三笔境内债展期方案获通过。据悉，这笔境内债为平安-奥盈供应链金融1期1号资产支持专项计划，债务规模约1.5亿元，票面利率5.6%，起息日为2020年12月8日，原定到期日为2021年12月3日。

近一周，有关奥园债券的好消息接连传来，三笔债务相继成功展期。

11月22日及11月24日，奥园集团中山证券-奥创二期资产支持专项计划、深圳市前海融通商业保理有限公司2021年度第一期奥园集团供应链应付账款定向资产支持票据先后获得展期，两笔债券合计债务规模为13.66亿元。

年底前，奥园的债务压力得以暂时缓解。但在明年1月，奥园还有两笔合计为6.86亿美元境外债到期。

房企流动性危机之下，今年下半年已有包括华夏幸福、中国恒大、佳兆业等在内的多家房企，通过交换要约、同意征求、利息展期等方式寻求债务展期。但同时，也有当代置业等债务展期失败。

3笔债务展期

自10月以来，在房企评级下调潮中，奥园也未能幸免。两笔ABS距离正常赎回仍有半年之久，但因评级下调触发了提前赎回条款。突如其来的挤兑，让奥园的资金链吃紧。整个11月，奥园都在不遗余力化解债务问题。

在初期谈判中，奥园提出的展期方案是到期兑付20%、半年后兑付20%、展期结束兑付60%，但部分债权人要求增加实控人个人担保。之后，奥园调整方案，改为到期支付10%、半年支付10%、展期结束支付80%，并增加江西高安县一幅土地作为担保，但明确表示不同意追加个人担保。

面对三笔债务，奥园最后给出了相同的展期方案：整体展期一年，债务分三次兑付，时间节点分别是原到期日付10%，展期30天后支付10%，剩余80%到期一次性支付。

在这次债务危机中，中国奥园选择了钟港资本有限公司（简称“钟港资本”）作为财务顾问介入。据悉，钟港资本曾参与过恒大、华夏幸福、蓝光发展、阳光城等房地产企业相关债务问题化解。

11月23日，有消息传出中国奥园有一笔6590万元的信托贷款（申万聚惠2号）疑似违约，该违约与中万菱信资产－惠聚2号集合资产管理计划有关。据悉，违约发生在11月12日。

对此奥园方面回应称，该产品实际借款人为奥园合资公司，事因合资公司存在其他债务纠纷，该事项属经济纠纷而非公开市场违约。

筹资并行

奥园早已预见到了自身的流动性压力，自9月起就开始了一系列的自救行动。在与投资人谈判债务展期方案的同时，奥园从多方面入手解决资金问题。

9月27日，恒基兆业执行董事兼主席李家杰全资投资公司认购中国奥园1.08亿股新股，每股3.708港元，涉资4亿港元；同时，郭梓文认购奥园1.62亿股新股份，每股3.708港元，涉资约6亿港元。两人认购所得款项净额约9.98亿港元，这为中国奥园补充了一笔营运资金。

11月初，中国奥园与奥园健康发布联合公告，称奥园健康正与若干独立第三方讨论出售事宜。传其已与合生创展、碧桂园、世茂、美的等公司接触。目前无具体结果。

“奥园希望收购方能在11月底前，先完成收购奥园健康55%的股权，然后再完成全部股权交易。”此前有消息称，知情人士透露奥园健康给出的报价是30亿元。

试图出售物业的同时，奥园通过股权质押、项目转让等积极筹措资金。11月9日，其将广东奥园城市更新集团有限公司19.62%的股权质押给了科学城（广州）城市更新集团有限公司，出质股权数额为2.04亿元，占所持股份比例19.62%。

11月14日晚，中国奥园发布公告，透露其将以9亿港元的代价转让香港西半山罗便臣道的一系列物业，即使这会带来约1.77亿港元的亏损，这笔交易所获资金将被用于偿还贷款融资。

同日，奥园还将荔湾东塱村旧改项目的49%股权被转让给了世纪金源。在此之前，有消息称，中国奥园与恒基地产以及广州国企等意向方磋商项目出售，主要为广州、深圳、珠海等大湾区的旧改项目。