步步高：公司及13家子公司重整计划表决通过，泸州步步高存在破产风险

6月26日，步步高发布公告称，公司及其13家子公司债权人会议已表决通过《重整计划（草案）》，13家子公司包括华隆步步高、湘潭新天地、四川步步高、江西步步高、广西南城百货、赣州步步高、郴州步步高、柳州南城百货、长沙星城天地、桂林南城百货、海龙供应链、湖南腾万里、株洲步步高。

此外，泸州步步高税款债权组及普通债权组表决通过《重整计划（草案）》，但有财产担保债权组未表决通过《重整计划（草案）》，将再次表决《重整计划（草案）》，而再次表决的《重整计划（草案）》内容与第二次债权人会议公布的《重整计划（草案）》内容一致，泸州步步高已经投票同意的有财产担保债权人无需再次表决。

步步高表示，泸州步步高再次表决的结果存在不确定性，如果泸州步步高经再次表决仍无法通过《重整计划（草案）》，且未获得法院裁定批准，泸州步步高将宣告破产，但不影响公司等已经表决通过重整计划的14家公司申请裁定批准重整计划、执行重整计划等工作的推进。

重整投资人将受让步步高超11亿股股票

根据步步高及其14子公司重整计划（草案），步步高招募的重整投资人将通过取得上市公司股票的方式参与步步高及其14家子公司重整的投资，偿债资源包括步步高资本公积金转增形成的股票、重整投资人提供的投资对价、步步高及子公司自有货币资金及重整过程中产生的现金流。前述偿债资源将统筹安排，整体用于清偿步步高及其14家子公司的债务。

其中，产业投资人为白兔集团、外贸信托（联合其产业合作伙伴中化农业）、湘潭电化产投、物美集团及博雅春芽为产业投资人，财务投资人为吉富创投、外贸信托、招商平安、湘江资管、九华资管、上海宏翼基金、远鉴基金、盛世景资管、一元华楚联合体、隆杰达华瑞联合体、中冠宝联合体为财务投资人。

据悉，本次重整将对步步高实施出资人权益调整，拟以步步高股份扣除注销库存股约2368.53万股后的总股本约8.4亿股为基数，按照每 10 股转增 22 股实施资本公积金转增股票，共计转增约 18.48亿股股票（具体转增的准确股票数量以中证登深圳分公司实际登记确认的数量为准），转增后步步高总股本将增加至约26.89亿股，转增股票不向原股东进行分配。

其中，产业投资人有条件受让约5.36亿股转增股票，白兔集团拟受让股票约2.42亿股，湘潭电化产投拟受让股票约4242.42万股，物美集团及博雅春芽拟受让股票约 1.82亿股，对价均为1.65 元/股；外贸信托（联合其产业合作伙伴中化农业）拟受让股票7000万股，对价为1.90 元/股。财务投资人共受让约6.39亿股转增股票，对价为2.5 元/股。

未来将聚焦超市、购物中心两大主业

超市业务将借鉴“胖东来”经验、百货业务将盘活沉淀资产

同时，步步高还公布了整体发展规划，将聚焦超市、购物中心两大主营业务，推动协同发展。短期经营目标包括降低资产负债率、深度优化门店布局等，中长期经营目标包括完善供应链体系和自营商品品牌化体系、积极探索新业态转型等。

超市业务将借鉴“胖东来”经验，全面参照胖东来门店各项标准（包括但不限于供应链管理以及卖场氛围的营造等），全面优化中央厨房，提升超市服务品质，并关闭调改不合格的门店；同时通过“胖东来”的调改、帮扶，逐步实现“胖东来”供应链产品 90%覆盖。

此外，步步高还将与白兔集团组建合资公司，科学选品打造爆款，并将全面接入物美集团关联企业多点 DMALL先进的数字化系统，实现线上线下一体化；此外还将深化供应链体系改革、改革采购评价机制等。

百货业务将从数字化升级入手，在销售模式、物流配送、服务质量等方面全方位进行改造。在加快数字化转型方面，将建设数字化运营系统，引入数字化解决方案，在商场专柜全面部署 AI 营运机器人等。此外，还将发展线上零售能力、加快线上线下有机融合，着力提升客户体验、满足消费者新需求。

步步高还表示，公司在怀化、吉安等地尚有未建设完工的百货门店，但受公司经营及债务危机影响而陷入停工状态，资产沉淀，短时间内无法提供收益。重整完成后，公司将通过整体处置、引入地方政府资金共同开发等方式盘活沉淀资产，充分利用资源，提高经营效益。