世茂房地产拟发行6亿美元优先债 输血新增商业项目

　　（赢商网记者1月15日报道）世茂房地产昨日发布公告宣布，将发行2021年到期的6亿美元优先票据，年利率为8.125%。根据公告，票据拟由附属公司担保人担保。原则上获准于新加坡交易所上市及报价，并将与汇丰、渣打银行、高盛、摩根大通、瑞银、花旗及摩根士丹利订立购买协议。

　　世茂房地产方面表示，公司拟使用票据所得款项为现有债务再融资，为现有及新增物业发展项目提供资金（包括地价及建筑成本），以及用于其他一般企业用途。

　　自2010年末，证监会叫停上市房企再融资后，A股房地产企业的资产负债率便节节攀升。Wind统计数据显示，上市房企2013年一季度的资产负债率为73.98%，为所有非金融行业中资产负债率最高的行业之一。国内房地产企业的资金面持续趋紧。在传统开发贷款、信托融资等方式受到限制的形势下，海外融资成为不少企业的选择。

　　赢商网记者发现，拥有海外融资平台的世茂房地产通过在境外发行债券获得了大笔中长期资金支持。在2013年1月间，公司曾发行8亿美元，年利率仅为6.625%，低于同期举债房企利率水平及此次8.125%的年利率。

　　一位券商房地产分析人士告诉记者，一般而言，房企举债的利率高低主要与企业评级、市场对企业的业绩预期及发行周期相关。

　　从该公司2012年年度报表上看，世茂房地产并不缺钱。截至年底，该公司手持158.93亿元现金，短期债务和长期债务当期到期部分为123.8亿元。而该公司资产负债率为68.72%，低于行业平均水平。

　　而在公告发布前期，世茂集团董事局副主席许世坛接受媒体采访时透露，世茂房地产未来将加大以“MiniMall”为代表的社区商业的投入，一方面为住宅社区提供配套，另一方面也给集团带来稳定的租金收益。

　　业内人士分析，世茂房地产近年来进行了产品结构的调整，企业进入高周转周期，融资有助于公司债务结构优化和深耕新型产品的市场。

　　根据公开披露的资料，世茂房地产在张家港、广州金融城、大连、常熟、宁波、石狮、杭州等13个城市或区域拥有大量土地储备。2013年上半年，公司在商业地产开发方面，实现合同签约额71.3亿元，同比增长57%。