李嘉诚和记黄埔并购案今日表决 若通过6月3日将除牌

　　据香港经济日报报道，李嘉诚长和系世纪重组今日进入关键期，长和及和黄将分别于上午及下午表决并购赫斯基股份及和黄股份的方案，投资界预期两方案通过的可能性偏高。

　　长和将于今日上午11时召开股东特别大会，审议发行新股收购赫斯基股份及和黄资产的方案，和黄则于下午2时表决私有化方案。

　　否决代价大 对冲基金难扭局

　　有外资分析员表示，若和黄并购方案否决，长和股价有可能如副主席李泽钜早前称般跌20%，相信长线基金不会冒险，“现时港股市场火热，长线基金要追番这20%差距好难，高追其他股份的成本又太贵”，即使部分对冲基金不满换股比率，也难以扭转大局。

　　若长和及和黄股东批准，和黄最后交易日为5月26日，之后和黄股份会按照0.684的换股比率换取长和股份，长和并启动实物分派长地方案，向股东派发长地股份。和黄将6月3日正式除牌，长地亦于同日挂牌，意味整个千亿重组方案迅速在5个月内完成。

　　独立财务顾问新百利融资的函件指出，根据长和系公布交易前5至180个交易日长实及和黄的股价走势，虽然换股比率应介乎0.684及0.733之间，但参照近期大部分合并先例，20个交易日被视为最能代表市场，而长和系计算出来的20个交易的换股比率为0.685，与现时厘定的和黄互股比率接近。

　　长和每手买卖单位500股，故持有一手和黄的投资者，按照0.684的换股比率，可以换取一手长和及184股长和碎股。

　　为减低碎股对和黄股东的影响，长和已委任富昌证券及一中证券协助处理碎股买卖对盘服务，并承诺若成功对盘，碎股交易商将不会就出售长和碎股收取佣金。而根据实物分派所收取的长地股份碎股，亦拟实行类似安排。至于赫斯基股份交换协议，长和将透过向赫斯基发行8,442.7股新股，藉以换取赫斯基约6.24%股份，完成后持股量将增至40.2%。