前海自贸区：国际化“金融新城”如何 打好香港牌？

　　深圳前海踏入自贸区时代，半年有余。眼下，这里正渐渐褪去工地的荒凉模样，露出“超级梦工厂”的雏形。

　　根据前海自贸区披露，平均每个工作日，超过200家企业在此注册。这片以“天”为时间单位的土地，聚集的企业已超过6.1万家，其中金融及金融相关机构占据半壁江山。

　　在千帆竞发的改革格局中，如何打好香港这张牌，促进国际化金融改革，是前海面临的压力。

　　1个工作日注册企业超200家

　　“至2020年，前海每平方公里GDP将超过100亿元。”

　　按照前海管委会规划，前海将成为中国单位面积产出最高的一块土地。

　　这片土地包括前海深港合作区，以及蛇口工业区，面积仅28.2平方公里。今年4月27日，前海蛇口自贸试验区管委会挂牌，意味着前海正式进入自贸区时代。

　　随之成立的前海管委会，整合了前海深港合作区管理局和招商局原先的管理角色。

　　“过去是两家机构，一个是政府的，一个是法定机构的。现在是一家机构两块牌子，在管委会中形成整体，实际上是前海管理局主导运作。” 深圳市委常委、前海蛇口自贸片区管委会主任田夫接受21世纪经济报道记者采访时表示。

　　在这里，合作区+自贸试验区+保税港区，“三区”叠加，打开了政策优惠多重并享的想象空间。受此影响，企业注册热情如潮水高涨。

　　据前海蛇口自贸片区及前海开发建设领导小组会议11月下旬最新披露，自贸区挂牌以来，片区新增注册企业达2.55万家，同比增长158.64%。截至10月31日，片区累计引进企业6.11万家，注册资本2.83万亿元。

　　新的“深圳速度”正在这片土地上缔造。

　　上述自贸区会议上介绍：“平均每个工作日，自贸区新增注册企业超过200家。”这些来自金融、信息服务、物流、科技等行业的企业，共同搭建起繁盛的前海生态圈。

　　“企业的数量，不是前海的目标。”田夫对21世纪经济报道记者表示，今后将提升企业在经济市场中的活跃度，或将清理等待政策机遇的“僵尸企业”，并加强对金融企业的风险管控。

　　田夫表示，“前海注册的金融和类金融企业2万多家，带来了一些监管风险。前海和一行三会、深圳金融办，就金融企业的监管也在研究政策，特别是针对互联网金融企业。”

　　目前，根据产业形态，前海蛇口自贸区划分为3个功能区：一是前海金融商务区，重点发展金融、信息服务等，二是以前海湾保税区为核心的深圳西部港区，重点发展港口物流，打造国际性枢纽港，三是蛇口商务区，重点发展网络信息、科技服务、文化创意等新兴服务业。

　　如何打好香港这张牌？

　　“无论是现在的自贸区，还是过去的前海合作区，深港合作都是核心内容。”田夫指出。

　　据田夫介绍，前海的港企有几个特点。一是注册资金比大陆企业高两三倍，二是活跃度高，三是经营效益好。据悉，今年上半年，前海GDP的25%和税收的29%都来自港企。

　　田夫表示，未来前海还将在金融创新、法治创新等方面加强深港合作，加快香港优势特色产业基地建设，推动年内实现港企入驻累计超过2500家，形成3个港资现代服务业集群。

　　在千帆竞发的改革格局中，如何打好香港这张牌，进一步加强两地金融合作，是前海面临的压力。

　　一个核心战略是，加强前海自贸区与港资企业的产业互动。

　　11月2日，深圳前海金融控股有限公司宣布与香港汇丰银行达成协议，拟在深圳前海组建港资控股合资证券公司。该合资证券公司在获得监管部门批准后，将在内地开展全牌照证券业务，也将成为CEPA10框架下国内首家港资控股合资证券公司。

　　CEPA10即《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》补充协议十。该协议于2013年8月29日，由中央政府与香港特区政府签署，进一步放宽了证券市场的准入条件。

　　也在此协议下，深圳前海金控与恒生银行于今年7月份签署合资协议，向中国监管机构申请设立合资基金管理公司。

　　前海管委会表示，上述合资基金管理公司的申报工作，争取在12月底前获得中国证监会批复。

　　此外，21世纪经济报道记者获悉，前海管委会还将与汇丰银行成立合资人寿保险公司。“争取年内组建工作小组，形成工作方案，持续推进落实。”前海管委会透露。

　　“金融新城”的国际化机遇

　　前海身上有两大标签：金融业对外开放试验示范窗口，跨境人民币业务创新试验区。

　　从机构聚集情况看，一个金融新城正在破茧而出。

　　21世纪经济报道记者获取的一份数据显示，截至今年8月底，前海的金融和金融相关服务机构2.37万家，超过前海注册企业总数的一半。其中，银行类金融机构18家、证券类金融机构53家、各类股权投资企业5626家、商业保理公司1241家、要素交易平台19家、互联网金融企业1550家。

　　业务层面，跨境贷无疑是一大亮点。自2013年初开展以来，截至今年上半年，前海跨境人民币贷款累计备案金额超过1000亿元，实际提款金额近300亿元。目前，这项金融创新已陆续推广到上海自贸区等地。

　　当下，国际金融机构对前海最大的期待，最关键的是资本项目下的开放。

　　“中国经济增长速度没有以前那么快，资产收益都在下降，利率当然也在下降，对于投资者来讲很重要的是风险投资组合。在资本项目下还没有完全开放情况下，还是需要通过一些渠道，包括QDII、RQDII、QFII、QFII2等。但现有的监管格局下这些远远不够，尤其债券市场，前海作为这样一个前沿阵地，应该能够为国际投资者提供这样的渠道、产品、投资到国内金融市场去。”渣打银行董事总经理及人民币业务发展主管周成岗在一个国际化研讨会上直言。

　　突破监管顶层设计并非易事。事实上，前海正在成型的监管体系，依然遵循国内市场的分业监管格局。

　　去年2月，深圳证监局前海监管办，正式入驻前海。这是金融监管在金融改革试验区设立的首个专门监管机构。近期，前海管委会对21世纪经济报道表示，中国银监会正在研究考虑，在前海增设监管派出机构。

　　此外，人才流动被认为是目前亟需解决的困境之一。

　　招商证券副总裁兼首席经济学家丁安华对21世纪经济报道记者表示，“金融服务不是重资产行业，吸引更多国际一流人才，才能使这个市场成为真正的国际化市场。两地的税制安排不同，可能导致一些流动偏差。”

　　实际上，促进两地人才融合也在前海管委会的规划工作中。

　　今年以来，前海打造的深港青年梦工厂，入驻的平台机构29家，引入创业团队96家，其中港方团队46家，约占一半。

　　据悉，梦工厂可为入驻团队提供免费办公场所、市场对接、创业指导、融资扶持等多种资源。主要支持科技服务、信息服务、文化创意、现代物流四大领域创业，同时支持金融、财会、法律等专业服务领域创业。