2015年全国商业地产十大事件 宝万股权之争长和重组

　　（赢商网报道）回首刚过去的2015年，中国的商业地产正经历了一场重大变革，上市、收购、转型、挂牌、复牌似乎成为2015年商业地产的主旋律。赢商网从2015年商业地产大事件中筛选出十件较具代表性的，为大家一一解读，还原商业地产最真实的2015。

　　1、宝能系与万科的股权大战 重组或现多方盟军

　　关键词：万科第一股东、宝能、华润

　　事件概述：2015年7月、8月，前海人寿持股万科达到15.04%，超越华润的14.89%，成为万科第一大股东。8月31日和9月1日，华润两度增持万科，重回万科第一大股东的位置。

　　2015年12月4日，宝能旗下深圳市钜盛华股份有限公司多次大量买入万科公司股票，累计增持万科总股本至23.52%。据港交所12月24日披露，宝能系旗下深圳钜盛华股份有限公司持有万科股份已达24.26%。远超过万科原第一大股东华润集团(15.29%),距离万科公司章程中的30%持股表决权不到6%的差距。24日，安邦声援并支持万科，令万科股权争夺再生变数。

　　宝能第一次夺下万科大股东宝座之后，王石和郁亮曾拜访华润并得到后者增持的承诺。最近市场传出万科与宝能系、安邦三方召开和谈会，三方基本达成和局，安邦未来将有可能受让宝能系股份成为本公司大股东，不过被万科否认。

　　事件点评：万科目前筹划的重大资产重组事项较为复杂，公司除与前述潜在卖方继续谈判之外，还在与其他潜在对手方进行谈判和协商，此次公司筹划的重大资产重组事项仍存在不确定性。万科最终成为谁的“红烧肉”依然尚未可知。在房企中,万科是一个特殊范例:没有控股老板,股权结构分散,包括王石、郁亮在内的管理层持股总数只占1%。股权架构上的缺陷,不但制约了它转型业务的开展,同时也无法避免更多“野蛮人”闯入的风险。　　

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　　2、长和系世纪重组 

　　关键词：长和世纪重组，李嘉诚，李泽钜

　　事件概述：2月25日上午，长和系举行特别股东大会，针对本次“世纪重组”进行股东投票。尽管此前传闻有对冲基金透露拟阻扰长和系重组，但最终合并重组议案获得股东大会批准。

　　长江实业与和记黄埔将进行合并、重组及再分拆，成为两家公司在香港上市。其中，针对非地产业务，和黄旗下的非地产业务将合并到长江实业，合体后的新公司“长和”成为长江实业的控股公司，将持有长实及和黄的所有非房地产业务。另一公司长地将持有两个集团的所有房地产业务。

　　重组完成后，长和系资产架构将由此前的三层交叉持股架构缩减为两层，李氏家族信托将成为长和及长地的直接控股股东，李嘉诚将分别担任两公司主席，其长子李泽钜将担任副主席及联席董事会主席，李氏家族的老臣霍建宁将任长和联席董事总经理。

　　事件点评：此次合并重组，让长和系能更好地划分旗下业务，让架构更为清晰，两家新旗舰估值均有望获得提升，符合绝大多数股东的利益，这也是重组方案能如愿通过的重要原因。由于新成立的长和与长地将于开曼群岛注册，这也再次引发公众对李嘉诚“撤资”的质疑。

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　　3、招商地产重组并入招商局蛇口

　　关键词：招商局蛇口、招商地产、重组

　　事件概述：10月上旬，招商地产2015年第三次临时股东大会通过了大股东招商局蛇口吸收合并招商地产的重组方案。11月24日，招商地产公告，公司合并重组方案获得证监会审核通过，至此，大股东招商局蛇口控股成功将旗下所有不确定性的资产，一次性以较高市盈率发行注入了新的上市平台。2015年12月30日招商蛇口正式挂牌上市。此次资产重组完成后，招商地产退市，取而代之的是招商局蛇口。招商局蛇口市值将近2000亿元。

　　事件点评：酝酿长达半年之久的招商地产重组年底收官，此次重组再次改写了中国房地产的行业格局。根据方案，招商局蛇口控股将发行A股股份为对价换股吸收合并招商地产，招商局蛇口资产全部注入，同时解决招商地产B股换A股的问题。

　　招商局集团此次大手笔整合旗下地产业务资源，将有利于旗下平台消除同业竞争，减少内部关联交易，使招商局旗下非上市地产资源的价值通过上市平台获得提升，从而做大做强地产业务。

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　　4、佳兆业“休克”一年后“复活”

　　关键字：佳兆业、重组、郭英成

　　事件描述：2015年1月初，佳兆业出现债务违约事件，由于债务违约升级，多个项目被政府“锁定”。涉及房源2000套，并带来了国内乃至海外大规模债务违约风险。面临多达650亿元的债务,佳兆业濒临破产重组的边缘。

　　生命人寿、华侨城、融创等企业均被传出接洽佳兆业, 融创在这佳兆业“复活记”中扮演一个重要的角色， 2月6日,融创宣布将以45.3亿港元收购郭氏家族在佳兆业所持有的49.25%股份。随着郭英成重新出任佳兆业执行董事及董事会主席,双方对于公司管理产生了差异,使得融创收购佳兆业再生变数。角力3个多月后,融创最终无奈退出。

　　佳兆业真正的“白骑士”应该是生命人寿。生命人寿在2014年底,佳兆业曝出大量深圳房源“被锁”危机时,生命人寿曾以每股2.898港元,接收郭氏家族转让的11.2%股权;在2015年4月,生命人寿向佳兆业提供借款13.77亿元,用于缴付与佳兆业去年联合拿下的深圳大鹏新区地块土地款。

　　12月24日,佳兆业在深圳的最大项目城市广场获得“解锁”后,又公布了境外债务重组的最新情况。陷入困境一年之久的佳兆业“重启”的希望越来越大。

　　佳兆业就境外债务重组公告，提出3个建议方案供债权人选择，3个建议方案重点是将全部债务换新债，即“债换债”。第一项方案是将对方所申索的100%，转换为新高息票据及或然价值权；第二项则是转换为重组后可换股债券；第三项方案则是将上述两项方案结合。

　　事件点评：佳兆业陷入困境的直接导火索正是部分深圳房源被锁,如今房源已解锁,境内外重组也迎来曙光。一旦该境外债务重组方案通过批准,则意味着佳兆业将会奇迹般走出企业危局,起死回生。 佳兆业发布境外债务重组协议,说明其债务危机基本上已经度过。更重要的是,此举可给予其他投资者以更大信心。但佳兆业想彻底回归正轨，还将面临业务结构、融资、新业务等多方面的考验。

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　　5、绿地控股3000亿市值登陆A股

　　关键词：绿地上市、全球最大房企

　　事件描述：8月18日，绿地集团在上海证券交易所交易大厅举行股票上市仪式，当日A股开盘，绿地控股在交易大厅的巨幅显示屏上以25.1元/股的开盘价亮相，开盘市值超过3000亿，超过万科和新鸿基，成为全球最大房企。

　　事件点评：目前绿地在香港资本市场控股绿地香港和润东汽车，并已成为博大绿泽第二大股东。A股整体上市后，绿地将完成横跨A股及H股多家上市公司的资本平台布局。

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　　6、“二万”联姻震动国内地产格局

　　关键词：万科万达，战略合作，资源整合

　　事件概述：5月14日，“二万，和了！”被群众称为”万万没想到“的万科与万达在北京举行战略合作签约仪式。双方宣布建立战略合作关系，计划在国内外项目开展深度合作。未来双方合作主要通过联合拿地、合作开发的形式来进行，即由万达投资项目中商业部分，万科开发项目中住宅部分。两大千亿房企“联姻”，整个国内地产行业格局将会发生震动。

　　近年来，中国房地产市场已进入供需平衡为主要特征的发展新阶段，房地产企业发展需要新思维、新模式，而万达与万科的战略合作，无疑是一次全新尝试。

　　事件点评：该次联盟将逐步开启两者深度的资源整合，无论是深耕内地还是拓展海外，其双方的合作无疑是强强联合，优势互补。未来的万达和万科势必凭借自身的专业优势和专业资源进行整合并适度共享，进而为双方各项目的产品提升其核心的影响力和竞争力。

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　　7、广东自贸区4月21日挂牌

　　关键词： 广东自贸区、挂牌、跨境电商

　　事件概述：4月20日，国务院印发了广东自贸区总体方案，21日，广东自贸区和南沙自贸区都在广州南沙挂牌，广东自贸区包括南沙+前海蛇口+横琴。广东自贸区的主要任务是建设国际化、市场化、法治化营商环境，深入推进粤港澳服务贸易自由化，强化国际贸易功能集成，深化金融领域的开放创新，以及增强自贸试验区的辐射带动功能。

　　   事件点评： 广东自贸区挂牌能带动很多传统外贸企业、电子商务企业到自贸区里面去进行跨境电商的运作。一方面，广东自贸区邻近香港、澳门，拥有货源充足、送货速度更快的优势。另一方面，挂牌之后意味着很多政策都要落地，包括海关的配合，以及仓储、管理、优惠等体系的落地。相比在原有保税区，自贸区对跨境电商发展支持会更多。

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　　8、融绿平台拉锯战终画上句号

　　关键词：融绿平台、和解、融创中国

　　事件概述：2014年底,融创中国曾单方面发布公告称,以155亿元收购融绿平台的全部股份与债权。但随即遭到绿城方否认,称该公告是融创单方面行为。此后,包括融创、绿城和另一大股东九龙仓,均传出有意收购“融绿平台”的消息,三方的口水战也一刻没有消停。

　　从“融绿平台”的运行成功,到2014年5月,绿城老板宋卫平一度要将绿城托付给孙宏斌,再到2014年10月后双方翻脸展开舆论战,最终绿城“牵手”中交集团,融创和绿城从合作到分手,上演了一出大反转剧情。

　　经历近半年的分分合合,2015年5月5日,融创和绿城终于就融绿平台的归属划定了相关方案,双方各取所需,和平分手。融创中国和绿城中国双双发布关于订立上海融绿平台股权收购的框架协议。绿城集团称，绿城作价10亿元向融创出售上海融创绿城平台公司50%股权。融创中国可谓如愿获得了上海融绿平台，不过绿城中国留下了最值钱的项目，即从上海融绿平台中保留住了上海黄浦湾项目，以及为公司增加的34亿元现金流和因出售上海融绿录得的7.8亿元的收益分红。

　　 事件点评：融创了结这场纷争的代价定格在了153.97亿元,这比2014年12月31日,融创以上市公司公告形式宣布收购上海融绿时的155.46亿元少了1.49亿元。在市场人士看来,这笔买卖基本符合融创此前的预期。从结果来看,融绿平台之争是上海市场的焦点,黄浦湾项目同样也是上海市场争议的焦点。

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　　9、万达大歌星悉数转让关闭

　　关键词：大歌星，关闭，万达

　　事件描述：7月7日，一封题为《7月7日，写给大歌星》的缅怀信在微信朋友圈迅速传播，大歌星关闭的消息不胫而走。当天上海、武汉、济南、温州、泉州等地大歌星相继贴出“暂停营业”通知，并开始办理储值卡退卡相关业务，随后厦门，合肥，福州等地的大歌星门店也相继宣布关闭。

　　    早在去年9月，万达大歌星13家KTV就因经营不善而关店，进入今年形势变得更加严峻，背靠万达集团，大歌星曾一度快速扩张。原本大歌星在全国拥有近90家门店，是全国规模最大的连锁KTV，现在万达转型，几十家大歌星悉数关闭。

　　事件点评：说到底，在王健林的商业帝国里，大歌星KTV只是为了配合商业地产所做的一个配套项目，当万达地产的所有项目都销售出去以后，并且经过了一定时期对万达商业地产项目的用户服务以后，已经算是完成了其存在的历史使命。大歌星在运营管理中也存在不少问题，上市公司福利待遇高，人力支出大，从总部到区域，再到地方，管理层繁复，这种模式已经不适合现在的KTV盈利模式。大歌星关闭似乎成为必然。

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　　10、张兰彻底退出俏江南 

　　关键词：俏江南、张兰、保华

　　事件概述：7月16日，俏江南官方发出声明，创始人张兰已不再担任董事会成员，至此，张兰彻底退出俏江南。

　　在此前的3月，张兰“因CVC诉其涉嫌转移公司资产”被香港法院“冻结资产”。7月16日的声明中，俏江南同时证实，CVC委派的代表不再担任俏江南董事会成员，根据CVC官网的信息，俏江南已再次易主，目前归属于保华公司。

　　 事件点评：俏江南的失败，使得鼎晖对餐饮业的投入几乎变成“绝响”。俏江南再次“易主”的变故中，由于CVC未能偿还用于收购俏江南的1.4亿美元贷款，使得俏江南被债权方接管。

　　张兰彻底退出俏江南 鼎晖对餐饮业投入几乎变成绝响

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