首创置业重组奥莱 23亿剥离三项目注入首创钜大

　　正排队回A的首创置业，也在着手整合旗下奥特莱斯产品线。

　　6月8日，首创置业和控股的港股上市平台首创钜大联合公告宣布，后者将以23.72亿元总代价收购首创置业持有的北京、昆山及湖州三个奥特莱斯项目。

　　观点地产新媒体了解到，该收购代价综合考虑了以下几个因素，包括三个奥莱项目公司的资产净值11.50亿元和11.98亿元股东贷款两项合计金额溢价约1.05%，以及采用投资法或直接比较法计算得出的36.69亿元物业评估值。

　　公告显示，是次资产整合包括两项协议，创新建业收购协议的代价为7.02亿元，湖州收购协议的代价为4.73亿元。

　　根据资料，创新建业直接持有昆山东兴、昆山奥特莱斯、北京恒盛及北京阳光各自的全部已发行股本以及房山奥特莱斯99%已发行股本，房山奥特莱斯余下 1%已发行股本由中创（首创置业的全资附属公司）直接持有。首创置业将在创新建业收购协议完成或之前，促使集团内部转让房山奥特莱斯1%已发行股本予创新 建业。

　　北京恒盛为注册商标“Capital Outlets”、“Capitol Outlets”及“澜锦汇”在中国的注册持有人，除此之外并无经营其他业务。于完成后，首创钜大将有权在营运该等奥特莱斯项目的过程中使用该等商标。

　　北京阳光为一家商业管理公司，于本联合公告日期，北京阳光并不持有任何物业或商标或经营任何业务，预计北京阳光将用作提供奥特莱斯折扣店的租赁及管理服务。

　　首创置业剥离三奥莱

　　观点地产新媒体了解到，首创置业持有四个奥特莱斯综合商业项目，除此次剥离的房山、昆山和湖州项目，还包括一个持有55%股份的海南奥特莱斯项目。

　　北京房山奥特莱斯包括逾250间街区式奥特莱斯折扣店、多层式综合体及附属设施，自2013年5月开业以来已吸引逾2430万名旅客。项目第二期工程包括一幢多层式奥特莱斯综合体及车位，预计于2016年下半年开始动工。

　　截止2015年12月31日，北京房山奥特莱斯的总占地面积为90766平方米，估计总建筑面积为169558平方米。

　　湖州奥特莱斯位于湖州太湖旅游区南部中心区域，折扣店分为1期及2期，前者包括164间奥特莱斯折扣店，后者包括138间奥特莱斯折扣店。该项目亦包括一间经济型酒店，工程尚未开始动工。

　　截止2015年12月31日，湖州奥特莱斯总占地面积为302693平方米，估计总建筑面积为300496平方米。

　　昆山奥特莱斯项目位于昆山市东部新城东南方一角，此项目将分两期开发。第一期包括提供租赁的175间奥特莱斯折扣店，已于2015年6月完工，并已 于2015年9月开业；第二期包括供租赁的178间奥特莱斯折扣店，仍在开发中，预计将于2016年第四季完工。截止2015年12月31日，此项目的总 占地面积为93,026平方米，估计总建筑面积为99,773平方米。

　　海南奥特莱斯综合项目之所以不在此次交易资产包中，原因是首创置业在海南奥特莱斯综合项目中的合营伙伴已发起讨论以商讨该项目的持股架构，当中包括潜在销售或收购。

　　由于预期磋商过程将需要更长时间并涉及不明朗因素，首创置业及首创钜大已决定先进行收购事项。于完成后的六个月过渡期间，现时的建议为将海南奥特莱斯综合项目委托予首创钜大营运，后者将获得不超过240万元的管理费。

　　首创钜大做大资产包

　　首创钜大收购事项进行时，还伴随一项发行可转换股优先股的融资行动。首创置业全资子公司首置投资已有条件同意认购前者按发行价配发及发行的905,951,470股可转换优先股。

　　根据将按发行价认购的905,951,470股可转换优先股计算，认购协议的代价为28.19亿港元，发行所得所有款项将由首创钜大用于拨付及支付收购协议应付的代价。

　　观点地产新媒体发现，首创钜大是次发行价为每股可转换优先股2.78港元，该价格相较首创钜大最后交易日在联交所所报收市价每股2.61港元溢价约 6.51%；较公司股份于直至最后交易日（包括该日）前五个连续交易日在联交所所报平均收市价每股约2.48港元溢价约12.10%；较股份于直至最后交 易日（包括该日）前十个连续交易日在联交所所报平均收市价每股约2.47港元溢价约12.55%；较股份于直至最后交易日（包括该日）前30个连续交易日 在联交所所报平均收市价每股约2.49港元溢价约11.65%；及较于2015年12月31日公司每股经审核综合资产净值溢价约9.88%。

　　首创钜大表示，收购事项将有效地巩固公司作为首创置业境外上市平台的地位，主要致力在中国开发、销售、租赁及管理奥特莱斯综合商业项目，以及协助扩大集团成为全中国的奥特莱斯经营者。

　　同时，三个奥莱项目注入将大幅增加首创钜大物业组合规模及资产总值，从而有助于促进首创钜大吸纳投资以及透过公司取得日后的股本、股票挂鈎及债务融资，此举将优化扩大集团的债务权益架构及有利进一步的融资。

　　此外，凭借更庞大的物业组合，首创钜大将处于有利位置，能以具竞争力的条款向银行及其他金融机构取得融资。