奢侈品、快时尚等40余国际品牌上半年业绩分析 谁生意好？

　　2017上半年匆匆而过，各大国际品牌上市公司陆续公布半年度或季度财报。iziRetail将已披露销售数据的企业，按品牌、品类，做了简要归纳整理，供各位零售商业同行们参考。

　　我们整理了25家上市企业账务报表，把它们旗下的品牌分为：国际精品（包括奢侈品）、运动户外、化妆品、快时尚、时尚牛仔，五大品类进行汇总分析。

　　综合来看，这些零售企业整体表现积极，25家企业里，只有4家企业销售额同比下滑，其他都是正增长。

　　奢侈品及国际精品：明显回暖，大部分企业业绩都呈上涨趋势，即使全球市场下滑的品牌，在国内也有略微增长。

　　运动户外：表现非常理想，特别是时尚化的运动品牌今年有大幅增长，比如：Adidas和Puma。

　　化妆品：大型化妆品集团尚未全部公布财报，但就我们之前对于其国内市场的研究，今年上半年国际高档化妆品业绩表现非常喜人。

　　快时尚：该品类里较为平稳，不同集团/品牌，有升有降。

　　时尚牛仔：传统的国际牛仔品牌表现大都不理想，很多出现销售额下滑状况。

　　01、奢侈品及国际精品

　　Gucci: 同比增长43.4%

　　2017年上半年，Kering旗下核心品牌Gucci的销售额取得43.4%的增长，至28.33亿欧元，相当于226亿人民币。

　　Gucci的热销离不开品牌的大胆革新和尝试，设计师Alessandro Michele不断用新的美学设计取代产品的旧款式，重塑品牌形象。

　　Hermes：同比增长11.2%

　　2017年上半年，Hermes销售额为27.1亿欧元，相当于216.5亿人民币，增长率为11.2%。（该销售额包括了Hermes旗下的The John Lobb，Shang Xia等品牌，但它们所占比例极低。）

　　从品类来看，皮具和马具的业绩最大，达14.0亿欧元，其次是成衣及时尚配饰，为5.8亿欧元。

　　Louis Vuitton：增长强劲

　　2017年上半年，LVMH集团总销售额达197.1亿欧元，相当于1573亿人民币，同比增长14.7%。其中，时装皮具业务增长17.2%，但未透露Louis Vuitton品牌的具体业绩。

　　据其财报分析，Louis Vuitton依然是集团时装皮具部门增长最强劲、业绩贡献最大的品牌。与Supreme、Jeff Koons推出的联名合作款均获得市场良好的反响，这对品牌曝光度、销售业绩都起到了积极地促进作用。

　　此外，LVMH集团对旗下时装皮具部门的其他品牌也未透露具体业绩，只做了描述性分析：

　　称Kenzo今年上半年表现强劲，业绩呈双位数增长。Celine 的Classic和Belt 包大受欢迎，未来品牌将继续扩张市场。Loewe的Puzzle成为最畅销的产品，同时Hammock Bag也表现出良好的市场潜力。Rimowa今年1月在巴黎开设了全球最大的门店，3月份又开设网店。

　　Burberry：国内市场双位数增长

　　2017年第二季度，Burberry销售额达4.8亿英镑，相当于42.4亿人民币，较去年同期增长3%。其中，亚太地区的销售额为个位数增长，而中国大陆地区的销售额呈双位数增长。

　　Yves Saint Laurent：同比增长28.5%

　　2017年上半年，Yves Saint Laurent业绩大涨28.5%至7.11亿欧元，相当于56.8亿人民币，占比整个Kering集团销售收入的9.7%，成为集团旗下第二大奢侈品牌。

　　Salvatore Ferragamo：同比增长1.1%

　　2017年上半年，Salvatore Ferragamo的销售额为7.18亿欧元，相当于57.3亿人民币，增长率1.1%。其中，在亚太地区的销售额为2.71亿欧元，增长6.1%。

　　然而，今年上半年净利润7623万欧元，相当于6.1亿人民币， 同比下滑15.4%。

　　Bottega Veneta：同比增长2%

　　2017年上半年，Bottega Venneta的销售业绩5.9亿欧元，相当于47.1亿人民币，增长率2%。截至今年6月30日，品牌共有260个直营店。

　　Moncler：同比增长17.7%

　　2017年上半年，Moncler销售额4.08亿欧元，相当于32.6亿人民币，增长率17.7%。净利润增长24.5%。

　　截止今年6月30日，品牌在全球共有单品牌直营店191家，其中，意大利18家，欧洲、中东及非洲（除意大利）55家，美国24家，亚洲及其他地区94家。

　　Hugo Boss：同比增长1.8%

　　2017年上半年，Hugo Boss销售额同比增长1.8%至12.9亿欧元，相当于102.7亿人民币。

　　其中，第二季度Hugo Boss销售额增长2%，净利润增长6.7%。同时，中国大陆的销售额获得14%的增长，集团将业绩增长的原因归功于有效的重组计划、关店和降价举措。

　　Tod’s：仅大中华区增长1.4%

　　2017年上半年，Tod’s品牌的销售业绩下滑6.1%至2.65亿欧元，相当于21.2亿人民币，其母公司业绩下滑2.9%。

　　在全球区域内，仅大中华区销售额有所增长，涨幅1.4%，其余地区，包括意大利、欧洲、美国等地的销售均呈负增长。

　　Hogan：同比下滑6.9%

　　2017年上半年，Tod’s集团旗下品牌Hogan业绩下滑6.9%，至9870万欧元，相当于7.9亿人民币。据财报分析，品牌业绩的下滑原因主要是其在意大利市场表现欠佳。

　　Roger Vivier：同比增长11%

　　2017年上半年，Roger Vivier表现良好，业绩增长11.0%至9260万欧元，相当于7.4亿人民币，成为Tod’s集团增长最强劲的品牌。

　　Aeffe：同比增长8.8%

　　Aeffe集团旗下有Moschino, Jeremy Scott，Alberta Ferretti, Philosophy di Lorenzo Serafini, Pollini等品牌。

　　2017年上半年，集团取得1.5亿欧元的销售额，同比增长8.8%，净利润455.6万欧元，涨幅149.7%。集团旗下共有单品牌店242家，其中在亚洲地区146家。

　　UGG：同比增长6%

　　UGG属于Deckers集团，2017年上半年品牌销售额为3.58亿美元，相当于24.0亿人民币，同比增长6.0%。一改上一个财年的下滑势头。

奢侈品、国际精品2017年上半年销售额一览表

　　（1）Hermes：包含the John Lobb，Saint-Louis，Puiforcat， Shang Xia等品牌的销售额

　　（2）Burberry：2016年10月-2017年3月的数据

　　02、运动户外

　　Nike：同比增长5%

　　在2016年12月-2017年5月这6个月期间，Nike品牌销售额业绩160.5亿美元，相当于1078.3亿人民币，同比增长5.0%。

　　据财报分析，Nike品牌的业绩增长主要来自西欧和大中华区业绩的双位数增长，以及Sportswear和Running的增长。

　　Adidas：同比增长20.7%

　　2017年上半年，Adidas品牌2017年上半年的销售大涨20.7%，至93.39亿欧元，相当于745.2亿人民币。

　　而其所在的Adidas集团（旗下还有Reebok等）上半年销售额为104.9亿欧元，同比增长19.7%。集团全球各地区的销售额都呈双位数增长，其中大中华区增长28.2%。

　　Puma：同比增长17.6%

　　2017年上半年，Puma销售额19.74亿欧元，相当于157.5亿人民币，增长率17.6%，其中，亚太地区的增长率18.5%。

　　从品类来看， Puma鞋类销售额增长27.9%至9.6亿欧元，这明显得益于品牌和美国知名歌手Rihanna的合作。

　　Under Armour：销售增长，净利润亏损

　　2017年上半年，UA销售额增长7.7%至22.06亿美元，相当于148.2亿人民币，其净利润亏损1458万美元。据财报分析，该品牌已经连续两个季度亏损，归因于北美市场的疲软表现。

　　Skechers：同比增长13%

　　2017年上半年，Skechers销售额增长13%至20.99亿美元，相当于141亿人民币。其业绩的增长主要来自零售店的扩张，未来品牌将继续扩张女装和童装。

　　Lululemon：同比增长9.2%

　　2016年11月-2017年4月，这6个月期间，Lululemon集团的销售额13.10亿美元，相当于88.0亿人民币，增长率9.2%。

　　同时，集团将对副牌Ivivva进行重组，转型以电商为主。而在今年2-4月期间Lululemon的同店销售业绩下滑2%。

　　Reebok：同比增长13.3%

　　Adidas集团旗下品牌，2017年上半年业绩上涨13.3%，达9.23亿欧元，相当于73.6亿人民币。而在第二季度，Reebok销售额为4.31亿欧元，增长率7.9%。

　　Converse：同比增长5%

　　Nike集团旗下品牌Converse在2016年12月-2017年5月期间，取得销售额10.52亿美元，相当于70.7亿人民币，同比增长5.0%。

　　其中，在今年3-5月期间，Converse销售额为5.54亿美元，财报分析认为业绩增长主要是由于直营店的业绩增长。

　　Vans：同比增长7%

　　VF集团旗下品牌Vans在2017年上半年的全球销售额增长7%。其中，品牌在亚太地区销售增长23%；美国地区增长6%；而欧洲、中东及非洲地区下滑1%。

　　Columbia：同比增长2%

　　2017年上半年，Columbia销售业绩为7.9亿美元，相当于53亿人民币，增长率2.0%。

　　其所属公司今年上半年的销售额为9.43亿美元，相当于63.3亿人民币，增长率3.2%。净利润2757万美元，同比增长4.7%。

　　The North Face：同比增长6%

　　VF集团旗下的户外品牌，2017年上半年全球销售额增长6%。其中，亚太地区下滑3%；美国地区上涨3%；欧洲、中东及非洲地区增长17%。

　　Timberland：同比下滑2%

　　VF集团旗下品牌，2017年上半年全球销售额下滑2%，主要由于亚太地区和美国地区的业绩不佳，下滑幅度分别为4%和3%。

运动户外2017年上半年销售额一览表

　　（1）Nike/Converse：销售额由2016年12月-2017年5月的两个季度数据加和

　　（2）Lululemon：销售额由2016年11月-2017年4月的两个季度数据加和

　　03、化妆品

　　欧莱雅集团：高档化妆品增长15.4%

　　欧莱雅集团今年上半年的销售业绩同比增长4.0%，达到134.1亿欧元，相当于人民币1070.1亿人民币。其中，亚太地区业绩同比增长9.4%，是增长最强劲的地区。

　　集团旗下分为4个部门，其中高端化妆品部门的业绩为41.5亿欧元，增长率15.4%。据财报分析，Lancome睫毛膏，抗衰老产品，YSL唇膏，Armani香水推动该部门的业绩增长。

　　LVMH香水化妆品：同比增长14.2%

　　2017年上半年，LVMH香水化妆品业务销售额26.7亿欧元，相当于213亿人民币，同比增长14.2%。

　　据财报分析，Dior的彩妆与香水产品依旧是该部门的增长引擎；Make Up For Ever在纽约开设新的旗舰店，增强客户体验；Fresh最新推出的Black Tea系列在亚洲销量大增，Benefit的眉装产品也表现优异。

　　爱茉莉太平洋：同比下滑5.3%

　　2017年上半年，韩国爱茉莉太平洋集团业绩下滑5.3%至27740亿韩元，相当于165.8亿人币。

　　其中，韩国本土业绩下滑10.1%，据财报分析，销售额下滑的主要是韩国游客量的减少导致免税店的业绩下滑。未来，集团计划增强品牌的多样性和新品牌的开发。

　　欧舒丹：第二季度增长4.1%

　　今年第二季度，L’Occitane销售业绩获得4.1%的增长，达2.8亿欧元，相当于22.3亿人民币。

　　L’Occitane业绩的增长主要得益于品牌分销和旅游零售，其中，中国大陆销售额增长26.9%，巴西及日本分別增长13.7%和4.0%，是销售额增长最快的三个地区。

　　由于雅诗兰黛、资生堂等大型化妆品集团尚未公布财务报告，所以还不能全面看出化妆品品类的表现。

　　不过，就iziRetail近期对国际化妆品品牌的研究，发现今年上半年，在国内市场，进口高档化妆品呈双位数增长。

化妆品2017年上半年销售额一览表

　　04、快时尚

　　Inditex集团：同比增长13.1%

　　2016年11月-2017年4月，这6个月期间，Inditex集团实现销售额124.8亿欧元，相当于995.6亿人民币，同比增长13.1%，净利润增长了14.0%。

　　集团旗下拥有Zara，Pull & Bear，Massimo Dutti，Bershka，Stradivarius，Oysho，Uterqüe，Zara Home 8个品牌。到今年4月底，共有7385家门店，其中Zara有2087家，比去年同期增加67家。

　　H&M集团：同比增长8.5%

　　2016年12月-2017年5月，这6个月期间，H&M集团实现销售额1139.1亿瑞典克朗，相当于945.2亿人民币，增长率8.5%，净利润增长了5.7%。

　　从全球区域来看，销售最好的市场是德国、美国和英国。而中国的销售额有12%的增长，增长率最高。到今年5月底，H&M集团共有店铺数4498家，其中H&M品牌4087家。

　　A&F集团：同比下滑5.6%

　　2016年11月-2017年4月，这6个月期间，A&F集团实现销售额16.97亿美元，相当于114亿人民币，同比下滑5.6%，净利润亏损1090万美元。

　　到今年4月底，A&F集团在全球共有893家店铺，其中705家在美国。 A&F品牌有351家店铺，Hollister有542家店铺。

　　迅销集团：销售额增长8.9%

　　Uniqlo母公司迅销集团在2017年3-5月的这3个月期间，共实现销售额4604.5亿日元，相当于280.9亿人民币，同比增长8.9%，但净利润下滑4.5%。

　　在今年3-5月期间，Uniqlo品牌的销售和利润都取得增长，主要由于该品牌在东南亚和韩国地区的良好表现。GU品牌的销售额虽有增长，但利润和同店销售有所下滑。

快时尚品牌2017年上半年销售额一览表

　　（1）Inditex：销售额由2016年11月-2017年4月的两个季度数据加和

　　（2）H&M：销售额由2016年12月-2017年5月的两个季度数据加和

　　（3）A&F：销售额由2016年11月-2017年4月的两个季度数据加和

　　05、时尚牛仔

　　Levi Strauss & Co.：同比下滑20%

　　Levi Strauss & Co.集团旗下拥有Levi’s，Dockers，Signature等品牌。在2016年12月-2017年5月这6个月期间，集团实现销售额7780万美元，相当于5.2亿人民币，同比下滑20%。

　　Guess：销售增长而净利润亏损

　　2016年11月-2017年4月这6个月期间，Guess的销售额增长3%至11.2亿美元，相当于74.9亿人民币。此段时间内，公司净利润亏损1257万美元，而上年同期盈利2413万美元。

　　Lee：同比下滑7%

　　VF集团旗下的牛仔品牌，2017年上半年全球销售额下滑7%。从地区来看，全球各区域的业绩均有不同程度的下降。

　　其中，美国地区销售额下滑10%，亚太地区下滑4%，欧洲、中东及非洲地区下滑2%。

　　Wrangle：同比下滑6%

　　Wrangle是VF集团旗下品牌，2017年上半年的全球销售额下滑6%，其中美国和亚太地区分别下滑7%和6%。

　　Victoria's Secret：同比下滑11.9%

　　2017年2月-4月之间，Victoria’s Secret品牌（包括Pink）共实现销售额15.3亿美元，相当于103亿人民币，同比下滑11.9%。

　　在此期间，其母公司L Brands销售额下滑6.8%至24.4亿美元，净利润9405万美元，下滑38%。

　　附录25家国际品牌上市企业财报简要