356.5亿元！武汉中商拟收购居然新零售全部股权

　　6月3日，武汉中商集团股份有限公司（以下简称武汉中商）发布发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）摘要，摘要显示，武汉中商拟发行股份购买居然控股、阿里巴巴、泰康人寿、云峰五新等23名交易对方所持有的居然新零售100%股权，交易价格为356.3亿元。

　　签署协议，承诺2019年净利润不低于20.6亿元

　　在今年1月24日，武汉中商曾发布公告称将购买居然新零售100%股权，交易价格初步确定为363亿元至383亿元之间。消息一经曝光，引发市场关注，武汉中商开盘即涨停。

　　时隔数月，武汉中商董事长郝健在2018年度股东大会上曾表示：“武汉中商收购居然新零售正在积极推进中，相关工作进展一切顺利。”此次相关报告书的发布则意味着武汉中商离收购居然新零售更近了一步，相关收购正在快速推进中。

　　据该报告书所述，本次发行股票价格按6.18亿元/股计算，本次拟发行的 A 股股票数量为 5,768,608,403 股。而根据《发行股份购买资产协议》及《盈利预测补偿协议》，居然控股、慧鑫达建材、汪林朋通过本次交易取得的上市公司股份，自该等股份上市之日起36个月内不得转让。

　　值得关注的是，武汉中商与业绩承诺人汪林朋、居然控股、慧鑫达建材签署了《盈利预测补偿协议》。根据该协议，业绩承诺人承诺居然新零售在2019年度、2020年度和2021年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于20.6亿元、24.16亿元、27.94亿元。

　　此外，由于武汉中商属于武汉国资委旗下武商联集团控股，故此次收购需经由相关部门审核。据悉，2019年5月31日，武汉市国资委出具了《市国资委关于北京居然之家家居新零售连锁集团有限公司全部权益资产评估核准的通知》，本次重组的资产评估报告已获得武汉市国资委的核准。

　　本次交易完成后，武汉中商的控股股东变更为居然控股，实际控制人变更为汪林朋。汪林朋及其一致行动人将合计控制上市公司 61.86%股份，23名交易对方将成为上市公司股东。其中阿里巴巴及其一致行动人瀚云新领将在本次交易后分别持有9.58%、4.79%的股份，双方合计持股份额为14.37%。

　　曾获阿里巴巴等130亿元投资，居然之家要借壳上市

　　若此次收购成功，也意味着居然之家将借壳武汉中商登陆A股市场。作为本次交易的主角，居然之家是何方神圣？

　　据其官网显示，北京居然之家投资控股集团有限公司是以家居为主业，以家庭大消费为平台，业务范围涵盖室内设计和装修、家具建材销售、智慧物流、商业会展、金融服务、跨境电商、院线餐饮、城市综合体开发等领域的大型商业连锁集团公司。2018年居然之家市场销售额超过750亿元，是中国家居建材流通业的龙头企业之一，而即将被收购的居然新零售正是其核心业务。

　　从其组织框架来看，居然控股分为家具、大消费、金服、开发四大板块。从其发展战略来看，未来三至五年内，居然之家称开店数量将超过600家，年销售额（GMV）将超过1000亿元，不但要成为中国家居行业第一品牌，而且要做新零售的典范。

　　也许正是其新零售战略，居然之家吸引到阿里巴巴等企业的关注。2018年2月11日，北京居然之家投资控股集团有限公司与阿里巴巴集团共同宣布达成新零售战略合作：居然之家以360亿元的估值获得阿里、云锋基金、泰康人寿等机构的战略投资，投资额高达130亿元。其中，阿里巴巴以及关联投资方向居然之家投资54.53亿元人民币，持有其15%的股份，成为居然之家第二大股东。

　　自2016年新零售概念被马云提出以来，阿里巴巴通过一系列投资建立起自己的新零售帝国。除自家孩子盒马鲜生所代表的生鲜领域外，阿里巴巴正在家居领域跑马圈地。

　　除居然之家外，2019年5月，红星美凯龙日前宣布，其控股股东红星控股于5月14日成功发行可交换债，总规模43.6亿元被阿里巴巴全额认购，若全部换股后，阿里将合计拥有公司13.7%的股份，成为第二大股东。

　　至此，两大家居行业巨头居然之家与红星美凯龙均与阿里巴巴达成战略合作。

　　牵手居然之家，中商要助力武汉打造新零售之都

　　2018年3月，汪林朋对媒体表示,希望居然之家“越早上市越好,赶上中国新经济的班车。”如果说居然之家有借壳上市的需求，武汉中商此次与居然之家联手又出于何种考虑？

　　事实上，此次武汉中商控股权由武商联转为居然控股在五年前就埋下了伏笔。2007年，武汉市国资委成立武商联集团，该集团成为武汉四大商业公司——鄂武商、中百集团、武汉中商的控股股东，并承诺在条件成熟时，按照市场规则择机逐步对3家上市公司进行资产重组，优化业态和资源配置。

　　在2014年7月，武商联更是作出明确承诺：争取在5年之内，采取多种方式逐步解决武商集团、中百集团和武汉中商3家上市公司的同业竞争问题。今年正好是此承诺的第五年，因此武汉四大商业巨头有三家控股权发生变化，武汉中商也将变成一家民营控股商业集团。

　　除此之外，武汉中商与居然之家联手，也符合传统零售向新零售发展的需要，更能助力武汉打造新零售之城。

　　武汉拥有商业网点36.9万个，零售商业网点面积2159万平方米，人均拥有零售商业面积超过2平方米。为了进一步促进新零售新消费的发展，据武汉媒体消息，武汉拟出台三年行动计划，打造国际消费中心城市。

　　据悉，三年行动计划自2019年起实施，通过实施新消费促进、新零售之城建设、新商业地标建设、生活性服务业新供给四个专项行动，着力提升供给品质，创新消费模式，优化消费环境，促进消费升级，到2021年形成现代化商业聚集地、国际化消费目的地、便利化时尚宜居地，打响“武汉购”品牌，争创立足中部、辐射国内、面向世界的国际消费中心城市。

　　作为武汉零售企业标杆，中商位列全国零售百强企业第45位，积极探索线上线下融合发展新模式，与居然之家达成合作，将使武汉中商在武汉打造新零售之都的过程中发挥重要作用。