暖风继续吹向民企！碧桂园、美的单日公布210亿并购融资额度

作者/刘子栋

开发商融资放松的暖风继续吹，最新受惠的除了“老面孔”碧桂园，还有美的（需求面积:70-120平方米）置业。从中，我们亦能管窥监管层对化解房地产市场危机的思路所在。

3月3日晚，碧桂园集团与美的置业同时宣布获得招商银行提供的地产融资额度。其中碧桂园集团获授150亿元，后者则获得120亿元额度。

针对碧桂园集团，其150亿元额度将全部用于地产并购业务，业务品种包括但不限于并购贷款、并购基金、资产证券化、以及基于并购相关业务需求所衍生的创新类融资产品。

而美的置业的120亿元就一半一半拆分。60亿元用于并购业务，具体内容与碧桂园类似，“将提供高效便捷的“绿色通道一站式”服务。”招商银行还表示。

另外的60亿元是用于个人住房按揭贷款专项用途，招商将为美的置业开通个人住房按揭业务审批、放款的绿色通道，确保业务操作的处理时效，并针对重要客户的个案需求，采取一户一议的机制予以协调解决。换句话说，这将直接利好卖房。

春节过后，全国房地产政策应验了去年部分分析指出的“调整”、“适度放松”的预判。各省市多地出台了“稳楼市”措施。

中原地产研究院发布数据，今年前两个月各地出台房地产相关调控举措累计超过100次，涉及下调首付比例、调降房贷利率、加快放款节奏、给予购房补贴等，促进房地产业良性循环和健康发展。

最受大家关注的城市就莫过于郑州，该城市在3月1日出台了“19条”楼市新政，对限购限贷进行了大力度的放松。

此次获得融资额度的两家企业，均是广东佛山当地大型企业，且总部均在顺德区。消息称，佛山在不久前开始执行新的限贷政策了，在部分非限购区域首付降至2成。而且双外客，即外地户口、外地社保的客户买新房时也能获益。

另一方面，自从去年12月央行、银保监会联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，这种比较新型的融资工具就开始快速走向市场。

此后，来自监管层多次表态鼓励也进一步起到促进作用。例如“对于兼并收购出险和困难房地产企业的项目并购贷款，暂不纳入房地产贷款集中度管理”等条款的放松。

利用有实力的房企并购出险房企的困难资产，并进行盘活，是目前对房地产市场债务危机化解风险，以及市场化处理的重要一环。

在较早前1月25日，招商银行就曾宣布与华润置地及其物管平台华润万象生活签署《并购融资战略合作协议》。招商银行分别授予华润置地200亿元、华润万象生活30亿元并购融资额度。

而同期，包括招商蛇口、厦门建发集团、大悦城控股、五矿地产、瑞安房地产等企业也有相关进展。包括浦发银行分别在2月18日、2月25日，向大悦城控股和瑞安房地产各提供100亿元房地产并购融资。

在并购融资贷款之外，这批被认为是“优质房企”的企业，亦正在享受更多的融资便利。美的置业在去年普遍被认为的“行业寒冬”中仍然实现了正增长，全年合约销售额1371.4亿元。碧桂园则是行业龙头。

早前3月1日，美的置业刚宣布拟发行本金规模15亿元，利率为4.50%为期四年的中期票据。由此，美的置业成为2022年首家成功发行中票的民营房企。

同日，碧桂园集团亦宣布成功中国银行间市场交易商协会注册50亿元中期票据。该公司在1月则刚完成民营房企今年发行的首笔ABS。据了解，这笔ABS的发行金额为5.2亿元，票面利率5.3%。

受融资放松推动，近期市场内逆周期收并购活动也日趋活跃。消息显示，美的置业在2月下旬才将正荣地产位于长沙的美的正荣滨河苑项目、无锡的正荣美的云樾项目股权完全收入囊中。

若将目光放长到2021年下半年以来，与美的置业达成股权交易的企业就有花样年、雅居乐、金科股份等。涉及的项目包括重庆美的金科郡、佛山美的·花样年·云璟、武汉美的·云筑等。