2049亿！黑石集团最新房地产基金规模将打破全球历史最高纪录

7月21日消息，黑石集团新成立的一只房地产基金正处于筹资的最后阶段，而这只基金或将打破历史纪录，成为同类基金中最大规模的项目。

值得注意的是，黑石集团此前在监管通告中说，已经完成了对其主要房地产基金Blackstone Real Estate PartnersX总计241亿美元的投资承诺。

据了解，黑石集团将拿出约3亿美元自有资金，并已向投资者额外分配了59亿美元募资额度，最终该基金规模将达到303亿美元（2049亿人民币），预计将成为历史上规模最大的传统私募股权投资工具。

另悉，于2019年，黑石集团旗下PE基金Blackstone Capital Partners VIII（黑石第八期PE基金）募资总额达到了260亿美元，这相比此前2017年，阿波罗募集完成的246亿美元并购基金纪录增加了5.7%的规模。

资管规模达8810亿美元

1月27日，黑石集团发布2021年财报，GAAP规则下2021年第四季度归属于该公司的净利润为14亿美元，全年为59亿美元。其中，2021年四季度可分配收益（代表用于向股东支付股息的现金）从一年前的 17 亿美元飙升至创纪录的 23 亿美元。

黑石集团董事长兼首席执行官苏世民（Stephen A. Schwarzman）表示:“黑石集团第四季度的业绩代表了破纪录的一年的非凡结束。2021年，我们的有限合伙人向我们提供了2700亿美元的资金流入，管理下的资产增长了42%，达到8810亿美元——这是我们10多年来的最快增速。”

截至2021年12月31日，黑石集团拥有69亿美元的现金、现金等价物、公司国库和其他投资，以及177亿美元的现金和净投资，即每股14.75美元。

财报还显示，黑石集团2021年四季度流入1548亿美元，总数不仅高于该机构有记录以来的任何前一季度，而且高于以往任何一整年的记录。其中贡献最大的是AIG人寿和退休基金以及好事达(Allstate Corp.)保险的大型交易的完成，这两笔交易总计约为776亿美元。

新资本的涌入将黑石集团管理资产推高至第四季度末的8810亿美元，高于第三季度的7307亿美元和 2020 年第四季度的6186亿美元。该公司在2018年设定的目标是2026年资产规模达到1万亿美元，似乎有望比之前计划的更早实现这一目标。

在2021年四季度，黑石集团表示，它花费了创纪录的658亿美元来收购其房地产、信贷、私募股权和对冲基金投资组合的新资产。其中规模较大的投资有，以67亿美元私有化了美国数据中心运营商QTS Realty Trust Inc，以60亿美元收购美国公寓租赁公司Home Partners of America，以13亿美元拿下了泛海持有的美国国际数据集团股权。

全球大举“买买买”

进入2022年，房地产并购热潮依然没有止歇的意思。管理着全球最大规模房地产基金的黑石集团，在过去半年间已经完成了多笔重大交易，总金额近300亿美元。

5月19日，黑石REIT公司（简称BREIT）以全现金的方式收购了一家自我管理的房地产投资信托基金Resource REIT, Inc.，交易金额达37亿美元。Resource REIT, Inc.在美国13个州拥有42处多户住宅资产。

4月25日，黑石不动产公司（Blackstone Real Estate）宣布以76亿美元收购PS Business Parks, Inc.。该公司的资产包括96处物业，其中有2700万平方英尺办公空间，以及800个住宅单元。

4月19日，黑石宣布以128亿美元的现金收购美国最大的优质学生公寓社区开发商、运营商American Campus Communities, Inc.。

2月16日，黑石以58亿美元现金收购了Preferred Apartment Communities，这家公司拥有12000个单元的住宅，以及600万平方英尺的购物中心物业。

以上交易都发生在美国。在全球其他地方，黑石不动产部门也在大举收购日本、澳大利亚等地的酒店等资产。

在印度，黑石1月27日推出了全新物流平台Horizon Industrial Parks，该公司拥有印度最大的物流园区资产组合。

黑石大举抄底房地产不是没有原因的。虽然新冠疫情以来全球各大类资产价格普涨，但房地产的涨幅尤为突出（至少在美国如此），已经成为黑石业绩增长最主要的引擎。2022年以来一二级市场企业估值下调，私募股权业务熄火，房地产业务的重要性就更加突出了。

2022年一季报显示，黑石所有业务板块的总体应计业绩净收入（反应季度环比增值幅度）达9%，主要是靠房地产业务拉高的。黑石在一季度表现最好的业务板块是房地产（Opportunistic），环比升值10.3%。相比之下，私募股权板块仅升值不足3%。

如果把时间拉长至3月31日为止的12个月，则黑石私募股权板块升值31%，已经是历史性的优异表现，但与房地产板块48%的升值幅度相比依然相形见绌。

在优异的业绩之下，黑石的房地产基金募资形势极佳，规模已经远远超越了私募股权基金，虽然后者的募资规模也在创历史记录。

仅在2022年一季度，黑石的房地产基金就新募集了170亿美元，几乎是同期私募股权基金募资额的两倍。

加码国内不动产投资市场

苏世民不止一次在公开场合中说过：最好的投资机会在中国。从2007年左右开始，黑石先后在香港、北京和上海设立了办公室，开始中国之旅。

2008年，全球金融危机爆发，布局中国成为黑石房地产部门的关键转折点。这一年，黑石以10亿元收购上海Channel1购物中心，算黑石在中国内地最早的一笔地产收购案。此后，黑石就设立若干新的房地产债权投资基金。据不完全统计，黑石在中国市场累计投资额接近500亿元，投资范围囊括了物流地产、写字楼、购物中心以及综合体。

近几年，黑石集团尤为看好中国的物流行业，加速扩张物流地产版图。2017年，黑石在中国设立物流基础设施管理平台——龙地物流。截止目前，龙地物流在全国范围内管理着40个物流园区和占地面积超过500万平方米的仓库组合，客户覆盖23座城市，服务客户涵盖电商、零售、第三方物流、快递快运和制造业等行业。

今年，黑石在物流地产领域继续扫货。分别两次出手斥资共计53亿拿下富力地产旗下广州国际机场富力综合物流园股权。

黑石为何看好中国的物流地产？苏世民曾解释道：“在地产领域，我们对那些顺应发展趋势的投资主题很有信心。看好物流地产，是因为中国在线电商的发展会衍生出很大的仓储需求和物流需求。我们认为这两个领域有着非常有吸引力的投资机遇。目前，我们在中国核心物资集散中心拥有仓储物业，并把这些物业租给了头部的第三方物流公司和中国的科技公司。”