步步高21.95亿重整投资款到账,公司:优先清偿债务,实际债务约150亿

时代周报   2024-07-19 09:36

核心提示:待重整完成后,步步高债务压身的问题或许可以暂时告一段落。

作者/闫晓寒

*ST步高重整迎来重要进展。7月17日,*ST步高发布公告称,截至公告发布当日,重整投资人缴纳重整投资款合计21.95亿元,与此前其重整方案中预计引入的25亿元投资款存在一定差距。

7月18日,时代周报记者以投资者身份致电*ST步高董秘办,对方表示,上述投资款已到账,接下来将优先用于清偿公司债务,剩余资金才会用于公司运营。

对于陷入债务和经营双重困境已久的*ST步高来说,这无疑是一个好消息。公告发布后,7月18日,*ST步高开盘股价涨幅达到4.87%,并一字涨停,当日股价报收3.23元/股。

此前*ST步高发布的2024年上半年业绩预告显示,其净亏损已有所收窄。在零售行业遭受线上渠道冲击,新业态不断涌现的背景下,*ST步高能否扭转局面并探索出真正适合自己的新出路?

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重整投资款如何分配?

*ST步高将如何分配上述投资款解决债务问题,是外界最为关注的问题。对此,上述董秘办人士表示,此次投资款在债务清偿方面主要分为三部分。

一部分将首先偿还公司前期所借的10亿元共益债。据记者了解,去年湘潭中院许可*ST步高通过共益债形式借款不超过10亿元,这部分资金主要被*ST步高用于推动其超市业务经营的恢复和百货业务维持正常运转。

另一部分为对债权人的现金清偿。根据债权清偿方案,*ST步高将对每家债权人进行10万元限额的现金清偿,即不足10万元的欠款全额进行现金清偿;若高于10万元,则最多进行10万元现金清偿,超过部分按照9.69元/股的抵债价格进行以股抵债。

最后则为前期的部分员工债权和国家税收债权,这些也需*ST步高尽快进行现金偿付。

那么*ST步高目前共有多少债务?公告显示,截至今年3月31日,共有7887家债权人向步步高股份(即*ST步高)及其十四家子公司管理人申报债权,申报金额简单加总共计668.28亿元(含重复申报及关联债权申报)。

但上述人士表示,上述申报金额包含约400余亿元的内部往来,所以实际金额在150亿元-160亿元之间。其中,与银行有关的金额约接近120亿元,后续这部分将进行延期和降息。

*ST步高方面对时代周报记者表示,通过此次重整,一方面,自重整计划裁定批准后,*ST步高留债利息按2.15%计算,*ST步高财务成本将大幅下降。

另一方面,留债10年清偿,将彻底解决*ST步高的“短债长投”问题。再加上此次已经到位的投资人出资款,将极大改善*ST步高的现金流,帮助公司进一步恢复和改善经营。

待重整完成后,*ST步高债务压身的问题或许可以暂时告一段落。

此外,在上述引入的17家重整投资人中,其中的4家产业投资人颇受关注,分别是白兔集团、外贸信托(联合中化农业)、湘潭电化产投、物美集团+博雅春芽。在*ST步高的公告中,这4家产业投资人不仅为其带来了9.02亿元重整投资款,未来还会在业务层面展开合作,提升其持续经营能力。

*ST步高方面对时代周报记者表示,上述四家产业投资人有望在供应链、电商理念、数字化技术等方面为*ST步高带来较大帮助和提升。

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今年上半年仍未扭亏

*ST步高的重整始于去年3月,当时*ST步高因拖欠其供应商龙牌食品364.22万元货款,被后者向法院申请对*ST步高进行重整。

作为一家老牌商超区域龙头,无力偿还数百万元货款,在当时令业内唏嘘。

不过早在2021年,*ST步高就已经出现出经营压力。当年*ST步高归属于上市股东的净利润为-1.84亿元,出现自2008年上市以来的首次亏损。次年,*ST步高亏损进一步扩大至25.44亿元。到了2023年,*ST步高的亏损有所收窄,但亏损金额仍有18.89亿元。

*ST步高之所以陷入困境,很重要的原因之一是受到外部大环境的冲击。*ST步高在2022年年报问询函中表示,受近年消费复苏缓慢、渠道竞争激烈等大环境影响,公司作为实体零售企业,经营遭遇了较大挑战。

不过,外部环境的变化只是一部分原因。*ST步高过去多年的大规模扩张和针对商业地产的投资,或也为此次流动性危机埋下了隐患。

2021年,*ST步高对低绩效及难以扭亏的门店进行关停并转,闭店52家;2022年其退出四川、江西市场,闭店139家;2023年,*ST步高再次闭店113家。近几年大量的闭店支出也是导致其亏损的重要因素。

正如*ST步高创始人王填今年6月底在大会上做出的反思,此前他会从外部找原因,例如线上的冲击,以及流动性危机带来的供应链问题。

但“根本的问题是因为我们的无知,过分地追求规模、名利,盲目自信、过度扩张,而忽略了企业应有的员工关爱、顾客信赖,最终导致企业付出惨重代价。”他说道。

在零售行业尚未完全恢复元气之际,胖东来被一众企业视作“救生方舟”。今年一季度,*ST步高引入胖东来管理团队,并对其超市业务进行升级改造,包括调整员工薪资、压缩营业时间、门店动线布局、商品结构等。

*ST步高方面的数据显示,首店步步高超市长沙梅溪湖店6月日均销售已稳定在120万元以上,第二家湘潭九华店日销106万元左右。

值得一提的是,*ST步高还未走出亏损泥潭。根据2024年上半年业绩预告,当期*ST步高归属于上市股东净利润为亏损5600万元-8000万元,较去年同期减亏82.20%-87.54%。

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