资产证券化月报 | 华安百联消费REIT、华夏首创奥莱REIT上市；华夏大悦城商业REIT认购超48亿...

//动态

1、华夏大悦城商业REIT完成募集 累计认购规模超48亿元

8月2日，华夏大悦城商业REIT正式获批，基金类型为契约型封闭式，基金合同期限为24年，募集份额总额为10亿份，其中初始战略配售基金份额7.398亿份，网下发售的初始基金份额1.8214亿份，公众投资者认购的初始基金份额0.7806亿份；华夏基金为基金管理人，中国农业银行为基金托管人。

8月23日，该基金启动网下询价，本次询价区间为3.271元/份-3.502元/份，最终确定发售价格定为3.323元/份，并于8月27日至8月29日进行募集。

截至8月29日，10家战略投资者有效认购基金份额数量为7.398亿份，与《发售公告》中披露的拟募集的战略配售基金份额一致；网下投资者有效认购基金份额数量为4.9786亿份，配售比例为36.58%。截至8月27日，公众投资者有效认购基金份额数量为2.105亿份，为公众发售初始基金份额数量（0.7806亿份）的2.697倍，配售比例为37.09%。

综上，华夏大悦城商业REIT此次发售，比例配售前的总募集规模达48.124亿元（含战略配售、网下发售和公众发售），是其拟募集规模（33.23亿元）的1.448倍。

2、华安百联消费REIT 8月16日上市，百联股份一致行动人增持约1084万份

8月16日，华安百联消费REIT正式在上交所上市交易，基金代码为508002。截至8月15日，该基金本次上市交易份额约2.65亿份（不含有锁定安排份额）。另据相关规定，该基金自8月16日起开通上交所基金通平台份额转让业务。

图源/官方渠道

该基金上市首日，其原始权益人百联股份一致行动人上海市商业投资（集团）通过竞价交易方式增持基金份额265.1728万份，占基金已发行份额总数的0.265%；一致行动人海证期货通过竞价交易方式增持基金份额819.3186万份，占基金已发行份额总数的0.819%。

上述百联股份一致行动人合计增持华安百联消费REIT基金份额1084.4914万份，占基金已发行份额总数的1.084%。上述交易实施后，百联股份及一致行动人持有的基金份额为3.49444914亿份，占基金已发行份额总数的34.944%。

3、华夏首创奥莱REIT 8月28日上市 为首单奥莱消费REITs

8月28日，华夏首创奥莱REIT正式在上交所上市交易，交易代码为508005。截至8月27日，本次上市交易份额数量约为1.98亿份（不含有锁定安排份额）。另据相关规定，该基金自8月28日起开通上交所基金通平台份额转让业务。

图源/华夏REITs

该基金于8月6日至8月9进行日募集，发售价格为2.468元/份，募集期间净认购金额约为19.744亿元，基金合同于8月14日生效。根据公告，该基金公众投资者和网下投资者认购申请确认比例分别为4.298%和16.055%，公众认购及网下认购倍数均创消费REITs发售新高，基金比例配售前累计认购资金70.785亿元，是拟募集规模的3.585倍。

华夏首创奥莱REIT是首单以奥特莱斯作为底层资产的消费REITs，底层资产为济南首创奥莱项目和武汉首创奥莱项目，这两个项目经营业绩在首创奥莱体系内排名前三，至今已分别运营5-6年多，均是当地奥莱标杆。

4、华夏华润商业REIT迎来今年第2次分红，可供分配金额约8666万元

8月1日，华夏华润商业REIT发布收益分配的公告，4月1日至6月30日期间，可供分配金额约为8666.16元，拟分配金额8666万元。

本次分红方案为0.8666元/10份，权益登记日为8月5日，除息日为8月6日（场内）、8月5日（场外），现金红利发放日为8月8日（场内）、8月7日（场外），收益分配采取现金分红方式，不支持红利再投资，本基金本次分红免收分红手续费。

5、华夏金茂商业REIT迎来今年第2次分红，可供分配金额约1330万元

8月9日，华夏金茂商业REIT公布2024年度第2次分红信息，4月1日至6月30日期间，可供分配金额约1330.37万元，拟分配金额1330万元。

本次分红方案为0.3325元/10份，权益登记日为8月13日，除息日为8月14日（场内）、8月13日（场外），现金红利发放日为8月19日（场内）、8月15日（场外），收益分配采取现金分红方式，不支持红利再投资，本基金本次分红免收分红手续费。

5、恒廷实业润发购物中心资产支持专项计划成功发行 规模2亿元

8月16日，“民生证券-恒廷实业润发购物中心资产支持专项计划”在上交所成功发行，总额为2亿元，其中优先级1.22亿元，评级为AA+，票面利率为2.81%，次级0.78亿元，期限均18年；无锡恒廷实业为原始权益人和增信机构，民生证券为计划管理人/销售机构。据悉，这也是无锡市首单消费基础设施类REITS。

润发购物中心总建面约3.4万㎡，目前拥有幸福蓝海电影世界、喜茶、霸王茶姬、星巴克等百余家品牌，出租率达99%。2023年，项目实现营业收入超2000万元。

6、新建元圆融时代广场8.1亿元ABS获上交所受理

8月12日，“国君资管-元联-新建元圆融时代广场资产支持专项计划”获得上交所受理，债券品种为ABS，拟发行金额为8.1亿元，原始权益人为苏州圆融发展集团，计划管理人为上海国泰君安证券。

圆融时代广场位于苏州工业园区金鸡湖东岸，于2009年开业，是当时苏州规模最大、业态最全的复合性商业地产项目，规划了商务办公区、圆融天幕区、滨河餐饮区、生活休闲区以及17万㎡久光百货区。

7、万科联手资本巨头设立商业Pre-REIT基金 拟收购北京、深圳两个项目

8月14日，万科宣布，下属公司万聚盈通、深圳万科与中信金石基金、中信证券、泰康人寿保险共同投资设立中信万科消费基础设施基金。基金募集规模为22.34亿元，万科暂共认缴12.52亿元，占该基金比例的56.05%，后续将把其中不超过36.05%的认缴份额转让给其他投资人。

该基金主要用于收购万科两家下属子公司，后者主要持有北京旧宫万科广场和深圳龙岗万科广场资产，同时存在经营性物业贷款等负债。深圳龙岗万科广场于2013年12月开业，商业面积15.5万㎡，是万科旗下的首个旗舰项目；北京旧宫万科广场于2016年5月开业，商业面积约6.3万㎡。

万科表示，下属子公司参与投资中信万科消费基础设施基金，是落实公司“一揽子方案”的重要举措，有助于公司聚焦主业、瘦身健体，构建面向未来的、战略的、可持续的资产证券化平台。

//人事变动

1、嘉实物美消费REIT：郭涂伟出任物美商业集团董事长、总经理等

8月14日，嘉实物美消费REIT公告称，基金管理人于8月12日收到基金运营管理机构“物美商业集团”通知，因工作调整，许少川不再担任物美商业集团董事长兼法定代表人，徐莹不再担任物美商业集团总经理，郭涂伟出任物美商业集团董事长、总经理兼法定代表人，李海出任物美商业集团财务负责人。

公告显示，郭涂伟于1996年6月加入物美集团，曾任物美资产管理部负责人、数据中心总监，2017年7月任物美集团助理总裁，2020年4月任物美集团副总裁，现任物美商业集团董事长、总经理兼法定代表人。

李海于2012年2月加入物美集团，曾任物美集团计财部应收会计、总账会计，2016年12月任计财部总账组负责人，2018年6月任计财部内控组负责人，2022年7月任计财部税务组负责人，现任物美商业集团财务负责人。

2、华夏金茂商业REIT：运营管理机构财务负责人变更为邓晏

8月1日，华夏金茂商业REIT公告称，基金管理人“华夏基金”于7月30日收到运营管理机构“金茂商业房地产（上海）”通知，因工作调整，金茂商业房地产（上海）财务负责人由陈贇变更为邓晏，运营管理机构已完成履行内部决议程序。

资料显示，邓晏曾就职于上海一百集团、法国培百克集团，现就职于中国金茂（集团）。

//业绩

1、华夏华润商业REIT中期收入约2.74亿元，青岛万象城上半年客流量增长10%

2月7日至6月30日，华夏华润商业REIT收入约2.74亿元，净利润约647.83万元，经营活动产生的现金流量净额约9240.18万元；期末基金总资产约为85.68亿元，期末基金净资产约为68.57亿元，期末基金总资产与净资产的比例为124.95%；本期可供分配金额约为1.38亿元。

报告期内，项目公司“青岛嘉昇润城商管”实现营业收入约2.67亿元，其中租金、物业管理及固定推广费收入约为2.44亿元，在总收入占比为91.32%；息税折旧及摊销前利润约1.56亿元；报告期内收缴率为100%。

基础设施项目“青岛万象城”上半年客流量同比增长10%，4-6月客流连续创造单月历史新高。报告期末，会员总人数超过131万，同比增长27.8%，消费活跃会员人数同比增长26.0%，会员消费笔数同比增长21.6%。项目可租赁面积约13.77万㎡，实际出租面积约13.64万㎡，出租率99.04%，较基金招募说明书同期预测出租率97.5%提升1.54个百分点。

图源/华润置地

2、中金印力消费REIT中期收入7248万元 杭州西溪印象城销售额超19亿元

4月16日（基金合同生效日）至6月30日，中金印力消费REIT收入约7247.9万元，净利润约464.96万元，经营活动产生的现金流量净额约4412.25万元；期末基金总资产约41.23亿元，期末基金净资产约32.65亿元，期末基金总资产与净资产的比例为126.28%；本期可供分配金额约3680.99万元。

报告期内，基础设施项目公司“杭州润衡置业”收入约6916.29万元，其中租金、物业管理费及固定推广费收入约6054.1万元，占总收入的87.53%；租金收缴率为100%。

截至报告期末，基础设施项目“杭州西溪印象城”出租率98.40%，2024年上半年客流量达1052万，同比增长3.26%，销售额（不含汽车销售额）约19.15亿元，同比增长10.28%。5月，项目在周年庆活动月期间举办了“第五届印象音乐节”，当月客流同比提升5.35%，环比提升11.57%，非主销售额环比提升14.30%。

3、华夏金茂商业REIT中期收入约3783.82万元 长沙览秀城销售额约3.9亿元

1月31日至6月30日，华夏金茂商业REIT收入约3783.82万元，净利润约661万元，经营活动产生的现金流量净额约3509.1万元；期末基金总资产约11.05亿元，期末基金净资产约10.66亿元，期末基金总资产与净资产的比例为103.72%；本期可供分配金额约为2217.65万元，相应年化分派率达到5%，优于基金上市前预测的年度分派率（4.92%）。

报告期内，项目公司“长沙秀茂商管”收入约3705.24万元，其中租金收入约2342.76万元，在总收入的占比为63.23%；EBITDA 2236万元，EBITDA利润率达到60.34%。

截至2024年6月30日，基础设施资产“长沙览秀城”已出租面积约6万㎡，出租率98.30%，平均租金（仅统计含税固定租金）85.89元/平方米/月，期末收缴率为99.43%。项目客流量达764万人次，同比提升8.81%；销售额（不含汽车销售额）约为3.86亿元，同比增长15.25%。

图源/华夏REITs

4、嘉实物美消费REIT中期收入约4932.47万元、净利润约1555.69万元

1月31日至6月30日，嘉实物美消费REIT收入约4932.47万元，净利润约1555.69万元，经营活动产生的现金流量净额约2841.98万元；期末基金总资产约10.24亿元，期末基金净资产9.69亿元，期末基金总资产与净资产的比例为105.71%；本期可供分配金额约2836.48万元。

该基金通过专项计划持有三个项目公司100%的股权，基础设施资产包括位于北京市的北京玉蜓桥物美科技发展大成路项和玉蜓桥项目、北京物美小马厂商业华天项目和北京美廉美连锁商业德胜门项目，总建筑面积约为7.79万㎡。

报告期内，3个基础设施项目公司收入合计4764万元，其中租金收入约4314.06万元，在总收入的占比为90.56%，物业管理服务费收入约为449.95万元，在总收入的占比为9.44%；毛利率为70.65%，息税折旧摊销前利润率为81.43%。截至2024年6月末，基础设施资产整体的出租率为98.13%，平均租金为 3.75 元/平方米/天；期末收缴率为99.90%；加权平均剩余租期为7.95年。