万科以交易对价600亿引入深圳地铁集团 直掐宝能

　　3月12日，深圳地铁集团与万科举行战略合作备忘录签约仪式，宣布达成战略合作意向。万科董事会主席王石、总裁郁亮以及众多高管出席了签约仪式。

　　据了解，此次合作万科拟主要以新发行股份方式，收购深圳地铁集团所持有的目标公司的全部或部分股权；同时双方建立战略合作关系，将依托“轨道+物业”模式，紧密合作，共同发展，以深圳为起点，逐步实现向珠三角乃至全国其他重点城市的拓展。

　　而于13日下午万科发布关于深圳市地铁集团有限公司签署合作备忘录的公告，据公告透露，万科将购买深圳地铁下属公司（目标公司）全部或部分股权。目标公司在双方签署正式的交易文件时，地铁集团将注入部分优质地铁上盖物业项目的资产。初步预计交易对价介于人民币400-600亿元之间。

　　备忘录主要内容为： 

　　1、 地铁集团将出售，并且本公司将购买，地铁集团下属公司（以下简称“目标公司”）的全部或部分股权。目标公司在双方签署正式的交易文件时，地铁集团将注入部分优质地铁上盖物业项目的资产。 

　　2、 初步预计交易对价介于人民币 400-600 亿元之间，具体交易对价以独立第三方的评估结果为依据，由双方遵循各自适用的程序规定协商确定。 

　　3、 本公司拟采取以向地铁集团新发行股份为主，如有差额以现金补足的方式收购地铁集团持有的目标公司全部或部分股权。尽管如此，本公司新发行股份的总体规模、每股价格、向地铁集团发行股份的数量、最终收购目标公司的具体股权比例、交易对价、交易方式将基于对目标公司的尽职调查、审计及评估的结果由双方根据法律法规及各自适用的程序规定协商决定。此次交易还需：获得双方董事会及/或股东大会等决策机构的批准；取得国有资产监管部门、证券监管部门、证券交易所等有权主管部门的批准。 

　　4、 双方建立专项协调机制确定专门人员和团队，共同研究确定下一步合作细节。双方高层建立定期互访联系机制，商议协调解决合作重大事宜。 

　　5、 本备忘录签订后，地铁集团承诺保证目标公司规范运营及资产完整。双方同意均担费用，共同聘请具有证券相关业务资格并符合国资监管资质要求的一家审计机构和一家评估机构，以双方协商确定的基准日对目标公司进行审计和资产评估，并出具审计报告和评估报告。 

　　6、 本备忘录在以下三种情况较早发生之日自动终止：

　　（1）地铁集团主管部门指令要求 地铁集团终止本次拟议交易；

　　（2）双方书面同意；或（3）至 2017 年 3 月 15 日双方仍未能就拟议交易签署正式的交易文件。 

　　7、 本备忘录除费用、保密、终止、法律适用与争议解决等一般性条款外，其他条款目前和未来均不对地铁集团或本公司产生法律约束力，本拟议交易可能会进行或可能不会进行。

　　尽管此次公告并未透露具体的交易标的和战略合作的计划细节，但基本可以确定，未来双方将依托“轨道+物业”模式，通过联合开发，实现优势互补。

　　王石的情怀不是“软柿子”

　　早在去年1月起，宝能系旗下的前海人寿及其关联企业钜盛华就开始买入万科A股，经过四次举牌，2015年12月， “宝能系”的持股比例超过20%，超越华润，成为万科第一大股东，欲获得对万科的控制权。而12月18日，万科紧急停牌，其理由是万科正在筹划股份发行，用于重大资产重组及收购资产，意图就是稀释宝能股份。王石曾表示“不欢迎民营企业成为万科第一大股东”，如今，在这场“万宝之争”中杀出来的一匹黑马，让王石的这句话以及他的情怀得以实现，不再是“软柿子”。

　　据了解，深圳市地铁集团有限公司前身为深圳市地铁有限公司，成立于1998年7月31日，2009年更名为深圳市地铁集团有限公司，是深圳市国有资产监督管理委员会直属国有独资大型企业，承担深圳城市轨道交通投融资、建设、运营，目前净资产1503亿元，总资产2411亿元。

　　目前，集团物业开发在建项目9个，建筑面积约450万平方米，已实现4个项目入市销售（2013年蛇口西项目一期山海津，2014年前海时代项目一期国际都荟住宅，2015年塘朗城、蛇口西项目二期山海韵、锦荟PARK、前海时代项目二期CEO公馆），累计销售超150亿元。

　　2014年，万科获得与深圳地铁集团的合作机会，成功参与深圳红树湾项目开发，实现了重返深圳核心区域的夙愿，项目最快将于今年面世。　　 

　　对万科来说，此次战略合作意义极为深远，不仅仅在于获得一个或几个优质项目，更重要的是，双方共同实施“轨道+物业”的发展战略，未来随着地铁线路的延伸，万科将有机会以合理价格获得源源不断的开发资源，一举解决核心城市土地资源紧缺的问题，让全体股东都能分享地铁经济所带来的巨大红利。

　　值得一提的是，有媒体消息称，深圳地铁还将与万科、华润签订协议，成为一致行动人。据此，三方总共持股比例超过40%。若消息属实，万宝之争将正式落幕。