太平鸟第三季度扣非净利亏损超7000万，门店减少超200家

作者：徐超

2022年12月27日，太平鸟（603877）调整公司组织架构后，相较2022年的亏损迎来2023年的“重大组织变革之元年”，净利润同比2022年涨127.06%，扣非净利盈利近2.9亿，而2022年时还是亏损近2600万，打了一场翻身仗。

将近22个月后，伴随着10月24日晚太平鸟三季报的发布，太平鸟同时披露了公司组织架构调整的信息。相较于2022年底的那次架构调整，这次太平鸟在董事会层面几乎没有变动，而在总经理管理权责和架构上，则有了比较明显的变化。

从同日披露的三季报来看，继半年报业绩全线下滑后，太平鸟业绩进一步陷入窘境——今年1-9月营收超45.4亿，同比降13.05%；1-9月净利1.078亿，同比降48.55%。其中扣非净利亏损977.6万，同比降107.23%，而半年报披露的扣非净利还盈利6500万，这说明太平鸟仅仅三个月就亏出去将近7500万，而前三个季度计入当期损益的政府补助有1.2亿。

从2024年前三个季度的表现来看，太平鸟似乎又要被打回到2022年时的原形，在业绩的背后，是门店的大量关闭，旗下各类品牌销售数据的萎缩。太平鸟的变革进程似乎遭遇阻碍。

时尚产业独立分析师、上海良栖品牌管理有限公司创始人程伟雄认为，改革是长效机制，当下太平鸟短期亏损依然是宏观的经济下行的影响。太平鸟方面则没有回应时代周报的采访。

少女装和童装单独成立事业部

对比时隔22个月的两次架构调整来看，董事会层面两次调整唯一的变化，是董事会负责的审计委员会，其负责下辖的审计监察部，其中“法务”这一块的工作和2022年的调整相比，剥离出来单独成立法务部，设置在总经理权责下面。

其他方面，战略规划中心、人资中心、总裁办、财经管理中心、质量流程与数字化中心、供应链管理中心、零售中心等基本保留，产品研发中心未出现在架构表中，新增加品牌商品中心、童装事业部、乐町事业部、培训中心。

从此次三季报来看，太平鸟前三季度研发费用近1.29亿，与去年同期的近1.294亿基本持平。

LEDiN少女装和mini peace童装归属于太平鸟四大主力品牌，但和PEACEBIRD女装、PEACEBIRD男装相比，少女装和童装的营收只占到男装和女装的零头，而三季报的数据来看，童装和少女装的营收同比下滑非常厉害。

太平鸟在2022年底的架构调整2个月后，就发生了一件轰动业内的大事，太平鸟股份公司的发起人之一、公司“元老级”人物、董事兼总经理陈红朝突然辞职。对于辞职原因，太平鸟和陈红朝本人均没有对外透露。

单季度关闭门店257家

从太平鸟三季报披露的各项数据来看，关键词就是“下滑”。

太平鸟合计门店数（直营+加盟）年初是3731家，至三季度末是3476家，9个月里面新开319家，关闭574家，全部门店总计减少255家。再看太平鸟的半年报，上半年关闭门店317家，仅仅第三季度，就关掉了257家门店，这也从侧面反映出太平鸟闭店数量在增长。

在新开的319家门店里面，100家是直营店，219家是加盟店；关闭的574家里面，直营店有180家，加盟店是394家。在总计全部减少的255家门店里面，直营店前三季度总计减少80家，加盟店总计减少175家。这也反应出，太平鸟有将近7成门店是加盟店，但关闭的门店里面也有将近7成是加盟店。

在营业收入上，三季报披露直营店前三个季度销售额近19亿，加盟店是14亿；但在营业成本上，加盟店的毛利率是45.74%，直营店有70.8%。不过整个1-9月，直营店的营收下滑比例大大高于加盟店，从毛利率和闭店数量来看，还是加盟店扛下了亏损的大头。

在半年报中太平鸟提到积极推进小程序、网红直播等社交零售新渠道，在抖音、小红书、B站等当代青年人偏爱的新流量平台上试图精准营销，销售费用中也是把去年年报中没有体现的“电商平台费”单独列支，同比还增长。不过继半年报反应不佳后，三季报线上销售状况仍然不理想，前三季度营收近12亿，同比下降9.52%。线下销售额33亿，同比下滑14.71%。唯一增长的是“服饰制造及其他”，营收2263万，同比增106.19%。

三季报还披露，太平鸟前三季度应收款有近5.4亿，预付款项2.43亿。