随着中产阶级消费升级,包括旅游、酒店、特色项目等在内的综合度假村及综合体日渐兴起,中国企业和国际品牌都在加码中国市场
如今,复星的全球化投资已经在多个国家“生根”,并且拓展至奢侈品、医疗等多个消费领域。不过作为第一个海外直接投资项目,地中海俱乐部在中国市场的拓展经历,仍具样本意义。
地中海俱乐部(Med Club )的并购故事,有很多值得回顾和玩味的地方。可以说,这18个月的争斗充满了激情与专业、戏剧性和阴谋论,其悬念和跌宕起伏、峰回路转,不亚于一场精彩电影。
复星集团对地中海俱乐部的收购,设计了特殊的SPV(特殊目的载体)投资渠道,以总部在香港的复星国际为投资源头,通过在欧洲卢森堡大公国设立SPV居间控股公司,来投资法国的Med Club。
复星成功收购地中海俱乐部的品牌,郭广昌成为首个买下国际一线度假饭店集团品牌的中国富商。这一切并非心血来潮,早在几年前开始,郭就频繁在高端酒店、旅游等相关领域发力,一路狂飙猛进。
虽然复星集团取得了并购战的胜利,但是代价很高,面临着极高的财务成本和漫长的公司重组进程。虽然复星每股24.60欧元的最后报价令意大利富豪安德烈·博诺米退出竞购,复星凭空需要多付出2.9亿欧元。
从2010年到2014年底,四年多来,地中海俱乐部的经营基本没有什么起色,尤其是欧洲大本营的经营更是清淡。地中海俱乐部的客源超过40%是法国人。法国经济经过欧债危机,至今还没有恢复。
复星竞购地中海俱乐部股权生变,在收购中,Andrea Bonomi在最后时刻联手美国私募基金KKR发起了最后攻势,在竞标截止日前两天,叫出了最新报价,23欧元比之前复星国际的出价高出一欧元。
如同上演电影桥段,意大利富豪Andrea Bonomi在最后时刻将与复星间进行的地中海俱乐部(Club Med)收购战推到白热化的边缘。
就在人们一度认为复星放弃了对地中海俱乐部的竞购时,一则“复星重新加入竞购”的消息又将这则收购战拉回了人们的视野。意大利富豪却再次抬价,Global Resorts把地中海俱乐部的收购价格提高为每股23欧元反超复星。
6月25日晚间,复星国际有限公司发布公告表示,于2013年6月24日,Gaillon Invest、连同复星、AXA PE及高级管理人员决定优化对地中海俱乐部目标股份及OCEANEs要约的条款,将每股目标股份要约价格由17.00欧元增至17.50欧元。
6月25日晚间,复星国际有限公司发布公告表示,于2013年6月24日,Gaillon Invest、连同复星、AXA PE及高级管理人员决定优化对地中海俱乐部目标股份及OCEANEs要约的条款,将每股目标股份要约价格由17.00欧元增至17.50欧元。
奥特莱斯行业观察 2022-05-15
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