万达完成对恒力商业地产收购 买壳赴港上市已成趋势

　　（赢商网记者6月26日报道）6月25日，恒力商业地产发布公告称，公司出售完成及买卖协议已完成交割。这也意味着，自从3月份发布收购消息以来，经过三个月时间，万达收购香港上市公司恒力商业地产终于尘埃落定。

　　完成收购恒力 已更名万达商业地产

　　公告显示，中金香港证券将会代表万达方面并根据收购守则提出要约，成为恒力商业地产已发行股份65%股权及本金额为2.09亿港元可换购股权债的实益拥有人，股份部分以每股0.25港元收购，可换股债券部分以0.334港元兑换为股份。

　　根据4月10日恒力商业地产发布的卖盘方案，向万达出售65%股权，待售股份代价为4.655亿港元或每股0.25港元，待售可换股债券代价为2.09亿港元，总的收购代价为6.74亿港元。

　　同时，恒力商业地产以以约13.115亿元的总代价，向恒力商业地产控股股东陈长伟出售Amazing Wise的47%股份，Amazing Wise持恒力城95%权益，恒力·金融中心、创富中心全部权益及恒力·博纳广场70%权益，以及股东贷款。代价将以抵销陈长伟所持本金额13.11亿港元可换股债券款项，以及陈长伟现金54万港元支付。

　　在收购完成后，恒力商业地产持有的资产，只有恒力城50.35%的股权。

　　6月17日，恒力商业地产特别股东大会也通过了更名决议，正式易名为“万达商业地产”。而收购的完成，也寓意着万达借壳在香港上市的步伐大跨了一步。

　　内地房企买壳赴港上市已成趋势

　　在香港收购壳公司，似乎已成为内地房企的谋求海外融资平台的“捷径”，既有还未在内地上市的万达、绿地，也有已A股上市的中海地产、招商地产、万科、金地。根据统计，一年多来，已经有7家内地房企借壳赴港上市，包括招商地产、中粮置业、万科集团、金地集团、万达集团、绿地集团、朗诗集团。

　　5月8日，盛高置地与绿地集团联合宣布签署相关协议，绿地将通过其在香港注册的全资子公司以总共约30亿港元的代价认购盛高置地增发的普通股及无投票权可换股优先股，交易完成后绿地控股将持有扩大股本后60%的股份，盛高置地也将更名为“绿地香港控股有限公司”。

　　分析人士认为，在当前房地产企业A股上市受阻的情况下，借壳在港上市已成趋势。

　　克而瑞分析师戴成路认为，香港不但提供了融资平台，也提供了向海外扩张业务的平台。而在内地楼市持续调控，A股融资渠道依然不通畅的情况下，已在内地上市的房企寻求香港借壳，打造“双平台”的做法已渐成趋势。

　　在香港借壳上市的热潮中，万科为在海外曲线融资开了先河。今年3月，刚在香港成功借壳8个月的万科宣布通过香港万科发行8亿美元5年期定息债券，此举是万科5年来首次从公开市场融资，且该笔债券年利率仅为2.7%，资金成本之低让同行惊羡。

　　业内人士指出，目前香港借壳是“投资”功能大过“融资”功能，虽然短期内很难配股融资，但有万科迅速发债的成功案例在前，不少龙头都有意效仿。