上海拉夏贝尔服饰全球招股 赴港IPO拟集资18.6亿港元

　　（赢商网记者9月24日报道）近期，国内服装行业不利消息此起彼伏，港股公司诺奇董事长丁辉卷款失联，福建泉州企业老板跑路，温州商界奇女子徐云旭潜逃……业内人士指出，一系列的跑路事件正是国内服装业大洗牌开始的信号。

　　正在这样波谲云诡的市场氛围内，国内服装公司拉夏贝尔赴港IPO闯关，今天发布了全球招股书，拟全球发售1.22亿股股份，其中10%在港公开发售，国际发售占90%，招股价介乎13.98至18.2港元，以招股价区间中位数16.09港元计算，这次拉夏贝尔来港上市，预计集资净额约18.55亿港元。

　　拉夏贝尔总资产37亿 负债率约64%

　　拉夏贝尔是一家在中国快速发展的多品牌时装集团，从事设计、品牌推广和销售服饰产品的业务，主营大众女性休闲服装，公司旗下服装品牌包括了La Chapelle、La Chapelle Sport、7.Modifier、Candie‘s、La Chapelle Homme、La Babité、La ChapelleKids及Pote，共八大服饰品牌。

　　赢商网记者从其今天发布的全球发售书中看到，截至2014年6月30日，拉夏贝尔营收约35.1亿元，毛利率为69.2%，约达24.28亿元。而流动资产净额为4.81亿元，总资产约37.24亿元，总负债约23.7亿元。

　　截至今年上半年，拉夏贝尔的零售网络包括涵盖中国31个省、自治区和直辖市在约1900个实体地点（主要为百货商场及购物中心）的5671个零售网点，这些零售网点以专柜和专卖店形式运营。

拉夏贝尔零售网络版图

拉夏贝尔业绩数据

　　“为了更有效利用本公司品牌之间的协同效应及提升本公司于黄金地段的市场占有率，本公司通常会将不同品牌的零售网点在同一百货商场或购物中心中比邻而建。在评估本公司零售网络密度时，本公司将各有关百货商场、购物中心及临街各专卖店视作一个实体地点。”拉夏贝尔表示。

　　此次拉夏贝尔上市18.55亿港元，对于此次全球售股所得款项的用途，拉夏贝尔表示，其83%将用于公司零售网络的策略性扩张，未来将新设至少1000个零售网点，以及补充公司零售网点基础设施收购潜在的土地与物业；6%的款项将用于改善公司管理信息系统，1%的款项用于开发管理学院，剩下的10%将用于运营资金及一般企业用途。

　　今年下半年增加约1200个零售网点

　　然而，2013年度下半年，拉夏贝尔同店销售较2012年同期的同店销售减少3.6%，而于2014年度上半年，同店销售较2013年度上半年的同店销售下跌3.4%。同店销售下降的趋势可能持续。

　　对于同店销售下跌，拉夏贝尔解释为：“中国经济的放缓对中国国内消费产生了负面影响，从而对近期本公司的同店销售产生不利影响。另外，2013年底数月的暖冬给2013年度结束时和2014年度上半年初的冬装销售带来不利影响，冬装的平均出售价格通常高出春、夏季服装的价格。”

2011年-2013年大众成年休闲服装前十领先公司

拉夏贝尔旗下品牌销售数据

拉夏贝尔零售网点未来拓展计划

　　记者查阅拉夏贝尔公司的历史，发现其前身为上海徐汇拉夏贝尔服饰有限公司，于2001年3月14日成立，注册股本为50万元，由邢加兴先生及吴金应先生分别以现金出资90%及10%。2004年2月26日，公司更改名称为上海拉夏贝尔服饰有限公司，2011年5月23日，上海拉夏贝尔服饰有限公司改制为股份有限公司。

　　在公司迅速发展之时，拉夏贝尔欲投身资本市场。2011年12月，拉夏贝尔向中国证监会递交有关于上海证券交易所上市的申请，但并未收到中国证监会有关该上市申请的进一步意见。2013年6月向中国证监会撤回于上海证券交易所上市的申请。

　　放弃A股上市之后，拉夏贝尔于2013年8月13日向中国证监会递交有关于联交所上市的申请，2014年3月13日获得中国证监会批准全球发售及就H股于联交所上市提出申请。

　　对于未来的发展战略，拉夏贝尔表示，计划于截至2014年12月31日止六个月增加约1200个零售网点，并于2015年和2016年各增加大约1500个零售网点。

　　此外，拉夏贝尔亦采纳全零售渠道的方式，通过调整和统一其所有零售渠道，加强O2O策略，拟在未来适当时候透过本公司或第三方经营更多网上购物平台（包括可透过个人移动装置存取的平台），提供产品。还将终止经营批发分销，开发零售网络。