正荣地产2亿永续债及5笔优先票据交换要约获投资者支持

3月13日 ， 正荣地产发布公告披露 ， 其于2月18日公告的永续债的同意征求和2月21日公告的5笔优先票据的交换要约已于2022年3月11日下午四时正 （ 伦敦时间 ） 届满 。 正荣地产表示 ，于届满日期 ，已就有关同意征求的建议修订及豁免取得必要同意 。

据悉 ， 2月18日晚间 ， 正荣发布公告称 ， 为改善公司整体财务状况 ， 就即将到期的债务 ， 包括此前公告过要悉数赎回的一笔将于3月5日到期的优先永续资本证券就建议豁免与修订进行同意征求 。

2月21日晚 ， 正荣地产公告称 ， 拟对2022年即将到期5只海外票据提出交换要约 ， 并对2023-2026年到期的另外8只债券进行同步同意征求 （ 金额 、 票息及到期时间不变 ， 仅修改部分条款 ） 。

正荣提出 ， 对赞成议案的持有人支付同意费每1000美元本金额10美元 ， 及渐增费每1000美元本金额7.5美元 。 正荣对同意费及渐增费的支付给出了三大前提条件 ： 持有人会议合法有效且符合参会人数 、 议案获批 、 签署补充文件后

上架40亿资产包

不久前，正荣地产召开投资者电话会，公司高层表示，公司主要布局的项目是在一二线和强三线，整体资产的流动性比较好。目前公司已经梳理了一批合作项目和投资性物业，合作项目主要是以与合作方以及国央企进行洽谈股权转让的事宜。预计上半年可以完成30到40亿左右规模的资产盘活处置。

此公告发布后，正式坐实了正荣地产的经营困局。

事实上，正荣在同日已经完成了一笔资产的转让。荣福(天津)置业发展有限公司工商信息发生变更，美的置业接过正荣地产股东成为其全资股东。

据悉，原股东荣兴(天津)置业发展有限公司持有荣福(天津)置业发展有限公司的51%股权，随后在2月22日退出，由原来的合作方美的置业的子公司接过其股份，法定代表人也从杨旭变更为王楠杰。

据了解，此次正荣出让，美的置业接盘的项目公司，涉及天津一副住宅用地。

2020年12月16日，荣福（天津）置业发展有限公司拿下津西青（挂）2020-08号地块，项目位于西青区大寺镇兴华九支北路以西、汇门道以南，出让面积86500.7平方米，容积率1.6，用途为城镇住宅、科教用地，成交价格11.28亿元。

债务延期兑付

让正荣陷入困境的，一方面，是大环境下的销售额乏力，另一方面则是正荣的债台高筑。

据统计，1 月份正荣全国销售额为 78.97 亿元，同比下降了 29.5%。不仅如此，正荣去年销售目标也不达标，全年合同销售额 1456 亿元，同比下滑 5%，目标完成率为 97%。

对此，正荣执行董事兼 CFO 陈伟健亦表示，" 目前正荣地产其实看起来 2 月份的销售还会比 1 月份更差。销售回流应该也大概就是两个亿左右，明显是变差的。我们也希望整个销售会逐步改善。我们预计三个月对我们有好处。"

除了销售难以为继之外，庞大的债务危机才是压垮正荣的最根本原因。

在 2 月 22 日，正荣地产披露了拟对 5 笔境外债进行交换要约及寻求征求同意的处置方案。

消息显示，这 5 笔境外债将分别在今年 3 月、4 月、6 月、8 月及 9 月到期，除一笔为离岸人民币债券外，其余 4 笔债券均为美元债；其中人民币债券未偿还金额 16 亿元，美元债合计未偿还金额约 7.98 亿美元。

值得注意的是，这还不是正荣地产的全部债务。

在同一份公告中，正荣还透露，准备对另外 8 笔将于 2024 年至 2026 年到期的美元债债权人提出同步同意征求，以寻求做出建议修订及豁免，8 笔美元债合计未偿还本金额为 23.63 亿美元。

对于债务问题，正荣表示，对于2022年到期的几笔美元票据延期，由于公司比较多的资金还是沉淀在项目层面，尤其是在多方的监管还没有放松，销售额无法快速改善，融资也没有办法有效开放的情况下，因此，票据延期到2023年还款对公司来说还是一个挑战。

可见，在销售不景气，债务高筑，融资困难的前提下，卖资产也就成为了正荣能快速抓住的救命稻草了。