合景泰富拟13亿港元出售香港启德项目公司50%股权予龙湖

7月27日，合景泰富集团发布了出售合营企业50%股权以及股东贷款的公告。

据悉，买方嘉逊发展香港（控股）有限公司同意购买合景泰富集团成员出售的目标公司50%销售股份及股东贷款，现金代价为13亿港元。

其中，股东贷款为项目公司欠卖方的约5.65亿港元。

公告表示，目标公司鸿才国际有限公司为一间于英属处女群岛注册成立之公司，除了为项目公司喜绰有限公司的唯一投资控股公司外，并无其他业务。项目公司主要从事房地产开发业务，并于香港启德沐泰街11号持有一个总销售面积约500,000平方呎住宅项目，名为尚‧珒溋，项目的开发已经全部完成。

目标公司由卖方及买方于2017年5月17日共同成立，用以持有建设及开发位于香港物业的项目公司。于本公告日期，项目开发已经完成，并拥有约135,000平方尺的可售面积可供出售。

合景泰富认为，出售事项对集团有利，原因为其将提高集团资产周转率、为偿还债务及一般营运资金产生额外现金流入及降低其负债比率，从而有助集团降低风险并实现长期稳定及健康发展。

公告显示，买方嘉逊发展香港（控股）有限公司为龙湖集团控股有限公司的间接全资附属公司。

正寻求整体出售写字楼

6月10日，据惠誉披露，合景泰富正寻求整体出售写字楼，这可能会筹集55亿至57亿元人民币，用于偿还即将到期的债务。在2022年4月，合景泰富集团以13亿元人民币的价格出售了一栋写字楼。

据悉，目前，合景泰富在核心一、二线城市累计已开业45个投资性物业，包括10个商场、10个写字楼和25个酒店。年报数据显示，2021年全年租金收入19亿元。

此外，惠誉将合景泰富集团控股有限公司的长期外币发行人违约评级(IDR)从“B”下调至“B-”，将其高级无抵押评级从“B”下调至“B-”，回收率评级仍为“RR4”。评级维持负面评级观察状态。

评级下调的主要原因是该公司合同销售额持续下降，这对公司的经营性现金流和流动性缓冲造成了更大压力。销售复苏仍然不确定，房地产市场的情绪仍然疲软。

评级维持负面评级观察状反映了该公司近期离岸再融资计划的不确定性，该计划仍在进行中。

短期偿债压力较大

从短债规模来看，截止去年年末，合景泰富的短债规模达到了203亿元。

其中，其一年内需偿还的银行及其他贷款为75.81亿元；一年内到期的境内公司债52.02亿元；一年内到期的境内公司债为52.02亿元。

而同期，合景泰富的剔除受限资金后的现金及现金等价物为77.15亿元，规模上根本无法与短债相提并论，在无法覆盖短债的同时，其资金缺口就达到一百多亿元。

不仅如此，除了以上短债外，合景泰富还有133.48亿元的一年内到期的应付贸易账款及应付票据，这无形中又为其本就吃紧的现金流增加了更多的压力。

有统计显示，在今年上半年，合景泰富已经多次成功兑付债券，包括境内债券及ABS合计共23.72亿元人民币，境外美元债券达2.5亿美元。

可惜的是，即便上半年合景泰富不断地偿还债务，但其债务高峰期依旧未过去。

数据显示，今年内合景泰富还有4笔债务即将到期，其中3笔美元债都会在九月份到期，合计金额约60亿元人民币。

如今距离九月仅还有一个多月，也就是说短时间内合景泰富要想办法筹集到相应的资金。

对于这集中到期的三笔美元债，合景泰富则表示，公司已获得足够的境外债发行额度，将会适时再融资。若再融资窗口持续关闭，亦可使用境外项目销售回款偿还。