黑石接盘 豫园股份4.55亿美元出售海外钻石鉴定机构

• 豫园股份又一项资产处置落地。

5月19日，上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司宣布，下属全资子公司Alpha YuB.V.（简称“Alpha Yu”）与Lorie Holding（简称“RL”）共同作为卖方，BCP ASIA II TO PCO PTE.LTD.（简称“BCP ASIA”）作为买方，签署《股份买卖协议》。

卖方拟向买方出售IGI比利时750股、IGI荷兰1000股和IGI印度39.48万股股份，占IGI集团总股份100%，标的股份为非上市股权，交易总价款初定为5.6965亿美元，最终价格将根据2023年4月30日交割日报表调整确认。

其中，豫园股份子公司Alpha Yu拟向买方出售IGI比利时600股、IGI荷兰800股和IGI印度31.58万股股份，占IGI集团总股份80%，Alpha Yu持有股份出售交易总价款4.5538亿美元。

公告显示，交易对方BCP ASIA是一家根据新加坡法律成立的公司，由全球最大另类资产管理公司黑石集团最终控制私募投基金间接全资持有。截至2023年3月31日，黑石管理资产规模达9910亿美元。

豫园再卖资产

作为标的的IGI集团经营范围主要为钻石相关认证、咨询类服务。

据悉，IGI于1975年在世界钻石中心比利时的安特卫普成立，是世界上最大独立珠宝首饰鉴定实验室。同时，近几年发展迅速的培育钻石领域里，IGI“渗透率”目前稳居80%以上。

截至2022年12月31日，IGI集团资产总额约为8322万美元，负债总额约为2420万美元，净资产约为5902万美元。2022年，IGI集团营业收入约9456万美元，净利润约3451万美元。

豫园股份称，本次出售IGI集团股份有利于把更多资源聚焦于重点发展战略及重点项目。本次交易对财务业绩表现具有正面影响，将根据《企业会计准则》等有关规定进行会计处理，具体以会计师年度审计确认后结果为准。

将时钟拨回原点，2018年9月，仍在扩大快乐时尚产业布局的豫园股份将棋子落向钻石宝石领域，以1.088亿美元向经营IGI业务逾40年之久的Lorie家族收购IGI的80%股权，后者保留20%权益，并以其丰富经验继续担任IGI公司CEO。

据上述出售公告，豫园股份应考虑过收购IGI剩余20%股份，但Alpha Yu和RL卖方通过友好协商，在本次交易协议签署同日签署补充协议，同意解除2022年9月签署的由Alpha Yu收购RL卖方20%股权转让协议。

收购IGI后，豫园股份还曾与意大利高端珠宝集团Damiani达成合作，以及投资并控股法国设计师珠宝品牌DJULA。加上国内珠宝品牌老庙和亚一等，豫园股份珠宝产业链涉及开采、鉴定、生产、销售、高端品牌和轻奢产品运营等各个环节。

于3月24日召开的2022年度业绩发布会上，豫园股份仍表示要在珠宝时尚产业渠道、产品和销售上持续发力。

资料显示，2023年一季度，豫园股份实现营业收入152.44亿元，同比增长22.61%，其中珠宝时尚板块收入增长28.55%至114.94亿元，占总收入比例超过75%。

截至一季度末，“老庙”和“亚一”品牌连锁网点净开109家，达到4674家，其中254个直营网点，4420家加盟店。

但如今，豫园股份割舍掉海外钻石产业链相关优质资产，这一举措其实并非没有预兆。

融资“组合拳”

早在今年年初，市场就传出过复星系将考虑出售IGI的消息，之后，Roland Lorie方面证实了该消息真实性，并认为此举有利于IGI进入一个新成长阶段，且不会影响独立运作。

彼时，IGI估值仅2亿欧元左右（约2.15亿美元），如今以5.6965亿美元价格出售，翻了约2.65倍。若以当初豫园股份1.088亿美元投资额计算，如今转让80%股份将使其入账4.5538亿美元。粗略计算，4年多投资收益高达近3.47亿美元，也无怪乎豫园股份愿意出售套现。

另一方面，从财务状况来看，2022年财报显示，截至期末豫园股份持有货币资金108.45亿元，短期借款为68.36亿元，一年内到期非流动负债131.07亿元。

也就是说，豫园股份一年内到期债务199.43亿元，近乎在手现金2倍，存在较大偿债压力，融资造血迫在眉睫。

除了出售IGI股权，去年8月，豫园股份还以11.57亿元转让持有1737万股泰康保险股份；同年9月，豫园股份公告拟以19.37亿元转让金徽酒13%股份，并失去控股股东身份；11月，豫园股份又出售招金矿业20%股权，回笼资金约40.63亿元。

值得一提的是，豫园股份上述投资均创造较好财务收益，如投资泰康保险8年收益超8亿元。该公司认为，出售将进一步促进战略聚焦优势资源，推动主营业务高速健康成长。

除此之外，豫园股份积极推动发债与股权融资，于2月10日发布不超过60亿元（含60亿元）公司债券发行预案，募集资金用途包括但不限于调整公司债务结构、偿还公司债务及补充流动资金。

3月3日晚间，豫园股份又公布大额定增预案，拟向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过80亿元，募集资金投向为黄金珠宝等主营业务项目，补充流动资金及偿还银行贷款。

对于是次增发，豫园股份称将进一步实施该公司战略布局，加强珠宝时尚、文化商业板块综合竞争力，提升数字化运营能力，加快打造全球一流家庭快乐消费产业集团，并优化公司资产结构，提升公司抗风险能力。

5月18日，豫园股份发布关于股东部分股份质押及部分股份质押期延长的公告，控股股东复星高科技下属两公司将持有公司部分股份进行质押及质押延长。此次股份质押及质押期延长后，复星高科技及其一致行动人累计质押豫园股票1,194,964,016股，占所持股份的49.59%。