UGL12亿澳元出售DTZ房地产业务 外资代理行进入整合洗牌期

　　（赢商网记者6月17日报道）两年前，被澳大利亚上市地产顾问企业UGL收购的戴德梁行（DTZ），未能按预期目标实现分拆上市，如今，却面临着新的命运——再次被收购。业内人士指出，国际五大行之一的戴德梁行房地产业务出售，也预示着外资代理行开始进入整合洗牌期。

　　UGL宣布以12.15亿澳元出售DTZ房地产业务

　　6月16日，UGL宣布以12.15亿澳元出售DTZ房地产业务，接盘者是一私募股权投资公司合组的财团。UGL表示，预计净收益将约为10-10.5亿澳元。

　　UGL主席TrevorC.Rowe（AO）认为：“UGL拥有两个截然不同及颇具规模的业务实体，两者在不同的市场运作，专注于不同的地域，亦具有不同的营运策略需求。将DTZ房地产业务及工程业务分拆，可为UGL提供最佳的企业架构，亦最能符合UGL股东的最佳利益，对我们的客户及员工亦有好处。”

　　据悉，UGL目前正考虑竞标礼顿的John Holland，偿还近6.5亿澳元的净债务，并向股东返还资本。此次的将戴德梁行业务出售，无疑是UGL资金回笼的快捷方式。

　　赢商网记者得知，完成此项交易后，UGL将成为一家专注于澳大利亚、新西兰及东南亚的工程、建筑及维修服务供应商，出售戴德梁行的房地产业务，有助于UGL拥有稳健的财政，重新投资于核心工程及维修服务业务以推动增长。另一方面，UGL亦宣布确定任命RossTaylor出任UGL有限公司的营运总监及行政总裁一职。

　　据悉，戴德梁行原本由英国DTZ、新加坡戴玉祥产业咨询公司以及梁振英测量师行于2000年通过互换股份的方式合并而成，但由于金融危机以来，欧洲业务表现不佳，负债攀升，最终在2011年12月被UGL以7750万英镑代价收购。

　　在UGL收购戴德梁行以前，UGL的地产服务业务并不突出，接手戴德梁行也因此被外界视为一场“蛇吞象”式的并购。

　　据媒体报道，收购戴德梁行以来，UGL公司的整体业绩表现不佳，所有业务中，唯有戴德梁行所在的地产板块持续增长，不仅在2013财年取得19亿澳元收入，息税前利润还同比增长19%至1.13亿澳元。

　　由此看来，此次将其房地产业务出售，也意味着UGL将“生金蛋”板块拱手让人。

　　私募股权投资公司德太组成财团接盘

　　早在去年11月时，德太（TPG）就提出报价想收购DTZ，并且随后组成财团继续发起进攻。据悉，私募股权投资公司合组的财团，由德太（TPG）、香港太盟投资集团（PAG）及加拿大安大略教师退休金规划公司（OTPP）组成。

　　德太希望利用DTZ在中国的发展足迹，并进一步开展收购来打造世界级地产集团，从而比肩美国市场龙头企业世邦魏理仕（CBRE）及仲量联行（Jones Lang La Salle）。

　　而此次收购成功，也将其心愿达成。该项交易为一项纯现金收购，预计将于2014年9月底完成。根据销售协议的条款，UGL将参与DTZ的业务过渡至2015年8月，以确保DTZ在过渡期间维持正常运作，并能有序地过渡至TPG and PAG Consortium。

　　“虽然之前有消息称，戴德梁行或者会被拆上市，如今，将DTZ的房地产业务出售给私募股权投资公司，由熟悉资本运作的投资公司接盘，或者会更有利于DTZ未来的发展，但也意味着东家接盘中，DTZ将迎来新的一轮调整期。”业内人士表示。

　　此次收购戴德梁行的财团，皆涉及私募股权投资、房地产投资等业务。对戴德梁行未来的发展，一方面既是得到三大集团的雄厚资金的支持，房地产业务拓展将更有利，而另一方面，三位新东家插手，在管理上的内部领导问题，也是其未来发展预埋下的“炸弹”。

        据悉，TPG是全球著名的私募股权投资公司之一，创立於1992年，现管理超过590亿美元的资产。TPG的主要投资部门TPGCapital在通过杠杆收购、资本结构调整、分拆、成长投资、合资及重组而进行的全球股市和私募投资方面拥有丰富的经验。

　　PAG是区内其中一个最具规模以亚洲为主要市场的非传统投资管理人，旗下基金涵盖私募股权投资、房地产及绝对回报策略，管理资产总额达100亿美元。而OTPP是全球规模最大及最成功的机构投资管理团体之一，截至2013年12月31日的管理资产超过1400亿加元。

　　而中国是戴德梁行业务发展最快的区域之一，此次收购将会对其在中国的地产业务造成怎样的影响，戴德梁行未来的发展战略会否因此调整，赢商网将会对戴德梁行的新动态进行持续关注。