永辉超市19.99%股权换57亿现金 牛奶国际成第二大股东

　　（赢商网记者报道）在每年平均新开50家门店的大跃进之下，永辉超市（需求面积:5000-10000平方米）这匹本土超市“黑马”也面临资金链紧张的局面。为补充流动资金，永辉超市引入新的战略投资者“牛奶国际”，拿到近57亿元的现金。永辉超市表示，这笔资金将用于快速扩店、电商平台建设及行业并购等逆市扩张行动。

　　自8月7日停牌后，永辉超市在8月11日晚间发布定增预案，拟以7元/股的价格向牛奶有限公司定向发行8.13亿股，募资56.92亿元用于补充流动资金。发行完成后，牛奶有限公司将持有永辉超市19.99%的股份，成为永辉超市第二大股东，张轩松和张轩宁兄弟的合计持股比例从39.92%降至31.94%。永辉超市股票已在8月12日复牌。

牛奶国际成永辉超市第二大股东

　　公告显示，永辉超市本次非公开发行的发行对象为本公司拟引入的境外战略投资者，依据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的规定，牛奶有限公司作为公司的境外战略投资者以现金方式认购本次非公开发行的全部股份。

　　永辉超市表示，我国连锁超市行业未来发展空间巨大，尤其是在当前传统零售行业整体增速放缓、行业内兼并收购日趋活跃的背景下，永辉超市迎来良好的发展机遇。为加速发展，未来几年，永辉超市将在开新店、物流配送中心、信息化再升级、电商业务平台、自有品牌商品开发及生产、供应链管控、行业内兼并收购等方面进一步投入，提升核心竞争力和盈利能力。

　　事实上，近几年，永辉超市都奔驰在扩张的高速路上，平均每年新开门店保持在50家左右，毫无疑问，经营规模的高速扩张带来巨大运营资金需求。根据2013年报，公司已开业门店数量达到288家，已签约未开业门店数量达到140家。而根据永辉超市的未来发展目标，公司计划未来三年年均新开店60家以上，未来三年新开店总数不超过200家。

　　虽然在电子商务方面，永辉超市曾遭遇挫折，但网络购物近几年呈现高速发展态势，并且未来仍将保持相对较快的增长，而随着移动互联网、移动支付的快速发展，全渠道融合和O2O已经成为零售商的积极发展方向。永辉超市表示，目前，公司正在进行电子商务特别是移动商务O2O营运模式及服务模式的探索和实践，未来将稳步在电商平台建设、O2O业务发展等方面进行资金投入，推动公司电商业务的发展。

　　此外，永辉超市还计划通过兼并收购的方式进一步扩大规模，提高区域市场的市场份额，增加盈利规模。永辉超市表示，近年来，我国连锁超市行业竞争日趋激烈，行业内的兼并收购也日渐频繁。成功的兼并收购不仅能够在进入新市场的同时获得一定的网点规模、减少竞争对手，而且能够节约时间，减少机会成本。此次引入战略投资者，永辉超市将来用于兼并收购的“弹药”将更加充足。

　　资料显示，牛奶有限公司是牛奶国际的全资孙公司，牛奶有限公司是牛奶国际在香港的主要经营实体。牛奶国际（包括其关联公司及合营公司）是一家领先的泛亚零售企业，截至2013年12月31日经营着超过5,800家店铺，包括超市、大卖场、便利店、药妆店、家居用品店及饭店，旗下品牌包括Wellcome（惠康），ColdStorage，Giant，Hero，7-Eleven（7-11），Mannings（万宁），Guardian，IKEA（宜家）和Maxim"s（美心）等，并拥有约100,000名雇员，其2013年的年销售额超过120亿美元，拥有先进的零售经营、公司治理及内控管理等方面的经验。

　　永辉超市表示，双方将以股权投资为纽带，加强在全球采购、食品加工与安全、自有品牌产品的开发、高端超市、信息技术与电子商务、人员借调与培训等方面的战略合作，可以进一步降低公司的采购成本、增强供应链管控能力、提高业务运营管理能力。

　　此外，根据双方签署的《认购协议》，公司将促使提名和选举牛奶有限公司指定的两名人士担任公司非执行董事和一名人士担任监事，这将使得在公司董事会层面引入国际投资者和产业资本视角，进一步优化完善公司的治理结构，有利于公司拓宽国际化管理和经营思路。

　　根据相关规定，牛奶有限公司此次所认购的股票，锁定期为36个月。本次发行不构成关联交易，还有待股东大会和商务部批准。

　　业内人士指出，随着我国连锁超市行业的进一步发展，行业内的兼并收购也日渐频繁。零售领域区域性特点明显，兼并收购一方面可以顺利进入新市场的同时获得一定的网点规模、减少竞争手，减少机会成本。公司目前已经明确表示未来计划通过兼并收购的方式进一步扩大规模，提高区域市场的市场份额，增加盈利规模。同时，根据证监会最新规定， 按今后以现金支付形式进行的并购重组,不再需要监管机构审核,可自行运作。因此，此次引入战略投资者，公司将来用于兼并收购的“弹药”将更加充足。