大赌局：万达商管300亿上市对赌被问询，格力地产拟90亿元收购珠海免税 | 一周全球观察

3.20-3.26

三井不动产「啦啦宝都」台湾首店开张

王府井集团：预计今年在京开3-4家全球购跨境体验店

万达商管IPO若不成功，需支付约300亿元股权回购款

恒大发新债置换旧债，重组境外债务可能成功

星巴克“沿街取”服务将覆盖1000家店

lululemon亚太最大门店落地上海

麦肯锡报告称香港将失去购物中心优势

发改委鼓励消费基础设施REITs，优先购物中心等项目

中国奢侈品手袋定价远高于欧洲40%

美国硅谷银行危机加剧，或蔓延至商业地产领域

……

01

商业地产

*业绩/租金

01

香港铜锣湾罗素街一众铺王租值下跌逾25%

3月20日，香港差饷物业估价署最新公布的2023/24年度应课差饷租值显示，铜锣湾罗素街一众铺王租值下跌逾25%。其中，罗素街59至61号地下G1至G4号铺，面积约700方呎，最新租值为366万港元，按年下跌34.41%；相对疫情前挫64.53%。

罗素街2至4号PLAZA 2000地下至3楼，最新租值2606.4万港元，按年下跌25%；罗素街20号地铺，面积1000方呎，最新租值300万港元，按年下跌38%。

另一零售购物区尖沙咀，1881 Heritage地下8号铺，最新租值2148万港元，按年挫约50.8%。

图源：香港发展旅游局

02

瑞安房地产2022年商业资产组合收入约28亿 减少4%

3月23日，瑞安房地产有限公司业绩公告显示，瑞安房地产2022年录得净利润人民币14.75亿元， 股东应占溢利为人民币9.06亿元；2022年收入同比2021年减少11%至155.65元。

商业资产组合方面，因向租户提供租金优惠措施，瑞安房地产的租金及相关收入总额（包括合营公司及联营公司）按年减少4%至人民币28.02亿元。上海的物业组合租金及相关收入贡献占比持续下跌，2020年占比77%，2021年占比74%，2022年占比则为73%。

截至 2022 年 12 月 31 日，瑞安房地产零售物业组合的平均出租率为89%，由于市场低迷，零售商铺续约租金轻微下跌。

图源：赢商网

*开业/新招

01

杭州签约法国普德赋主题乐园 总投资将达50亿元

3月23日，杭州市举办旅游业高质量发展大会，大会上法国普德赋（狂人国）与杭州签订了总投资50亿元的项目合约，将在杭州建设一座新的主题公园。观点新媒体获悉，杭州的狂人国主题公园选址在三江两岸沿岸区域。

法国狂人国主题公园位于法国旺代省，诞生于1978年，是世界第一座戏剧主题公园，被称为“世界上最会讲故事”的主题公园。

02

美国Kohls百货将新增250个Sephora销售点

Kohls百货周三表示，2023年将在旗下门店中开设250个Sephora销售点以及50家小规模Sephora门店，并在2025年将Sephora销售点扩展到所有门店中。

该百货预计，2025年Sephora销售点的年销售额将达到20亿美元。有数据显示，疫情发生后消费者对高端护肤品的需求激增，Kohls百货计划将其美妆产品的销量提高三倍。

图源：washingtonpost.com

03

三井不动产「啦啦宝都」台湾首秀 引入约300家品牌门店

三井不动产3月22日宣布，将于5月16日在台湾开设首家啦啦宝都——台中三井购物公园啦啦宝都。

在整个设施开业之前，南楼41家门店将从2023年1月17日起依次开业，北楼约260家门店将于4月下旬预开业。

目前，公司已在台北、台中、南部大都会区，开展奥特莱斯业务。随着该设施的开业，可以期待与已经开业的“三井奥特莱斯购物城”的三个设施，产生协同效应。此次开业包括多家日本门店，店铺数量约300家，其中16家为全台首创。

04

王府井集团：预计今年在北京落地3-4家全球购跨境体验店

3月24日，全国首家“王府井全球购”跨境体验店正式在北京赛特奥特莱斯启动。

据了解，该跨境体验店经营面积近200平方米，店内主营国际一线护肤、美妆、香水品牌，价格覆盖150元至2000元区间。

另据王府井免税品公司总经理助理、数字零售公司总经理陈照亮透露，今年王府井集团还将在北京落地3-4家全球购跨境体验店，主要集中在王府井集团自有项目及成熟商圈。

*关门/破产

01

日本三井奥特莱斯购物城·大阪鹤见闭店

位于日本大阪市鹤见区的三井奥特莱斯购物城·大阪鹤见，于近日结束了28年的经营正式闭店，当日18时45分举行了闭馆仪式。

大阪鹤见诞生于1995年3月16日，以“鹤见花港BLOSSOM”为名开业，是三井不动产旗下奥特莱斯的1号店，也是日本在营奥特莱斯购物中心历史最悠久的。2008年更名为现在的名称“三井奥特莱斯购物城·大阪鹤见”。

闭店后，它将搬迁至2公里外的大阪府门真市，在 4月17日以“三井奥特莱斯购物城·大阪门真”之名开业，奥莱铺位数量将增加约1.5倍，达到98家。

图源：mitsui-shopping-park.com

02

品牌追踪

*新店来了

01

lululemon亚太最大门店落地上海

3月23日，lululemon在上海开出品牌亚太地区最大门店，选址于上海静安嘉里中心。

该店设计以约的白色和原木色为主，呈现闹中取静的怡然氛围，并且带来了lululemon全系列产品，涵盖瑜伽、训练、跑步、网球、高尔夫、徒步、日常通勤等多元场景。

根据lululemon发布的2022财年第三季度财务数据显示，截至2022年12月，全球门店数量达到623家，中国市场105家门店，仅次于拥有337家门店的北美市场。

02

法国时装品牌A.P.C.在米兰开设意大利首店

以其极简主义风格闻名的法国时装品牌A.P.C.在意大利的第一家店选址米兰布雷拉区，将于3月30日正式开业。

该店面积为108平方米，整体风格延续品牌的极简设计，主要发售男女装成衣以及配饰和牛仔系列。在此之前A.P.C.刚刚与全球最大奢侈品集团LVMH与Arnault家族共同创立的L Catterton达成交易，具体金额暂未透露。

图源：superfuture.com

03

Loewe在迪拜开设新店 正式发力中东市场

西班牙奢侈品牌Loewe日前入驻迪拜购物中心开设全新专卖店，正式布局中东市场。该店秉承品牌艺术画廊般的零售理念，将艺术与时尚融为一体，发售成衣与配饰等核心产品。Loewe为LVMH旗下品牌，目前正在加速扩张阶段，有数据显示其2021年销售额大涨38%至4.56亿欧元。

04

%Arabica在拉萨布达拉宫附近开出西藏首店

据%Arabica官方小红书账号，近日，%Arabica在拉萨开出了西藏首家门店，同时也是其全球最高海拔的门店，与布达拉宫隔路相望。

%Arabica布达拉宫店设计师青山周平，以雪山上的雪花晶体为灵感。门店整体展现出几何线条的立体设计，加上纯白的墙体像覆满白雪的山坡，将这座咖啡空间巧妙地融入了拉萨的雪景氛围中。%Arabica官网显示，中国现有77家门店。

图源：%Arabica公众号

05

Bottega Veneta在新加坡ION Orchard首次推出快闪店

Bottega Veneta在新加坡ION Orchard购物中心开设了一家快闪店，展示其标志性配饰的工艺和完整性。这个短暂的装置以该品牌2023年夏季系列的产品为特色，设计简单而智能。其中包括一个完全“柔软”的展馆，灵感来自软皮革的使用。

快闪店从3月9日开始至3月27日结束，营业时间为上午11点至晚上10点。

图源：cpp-luxury

06

GUCCI古驰在纽约开设新店

GUCCI最近在纽约Meatpacking区开设了一家新店，位于第九大道和第14街的拐角处，两层楼，占地超过9000平方英尺。该店一层有大量的男女鞋、手袋、行李箱和古驰美容产品可供选择，而顶层则是女性成衣和男装，还有一个专门用于私人约会的区域。新的门店使GUCCI在北美的门店总数达到103家。

图源：cpp-luxury

*业绩速览

01

ON昂跑2022年净销售12亿瑞士法郎，同比增长69%

ON昂跑报告2022年净利润为5,770万瑞士法郎(合6,240万美元)，高于2021年亏损1.702亿瑞士法郎%。

2022年净销售额为12亿瑞士法郎，比上一年增长69%，公司13年历史上首次收入超过10亿瑞士法郎。

该品牌批发渠道的收入增长了73%；DTC渠道贡献了4.45亿瑞士法郎的收入，比2021年增长61%，这得益于去年在伦敦、东京、墨西哥城和中国各地开设的旗舰店。

图源：cpp-luxury

02

雅诗兰黛、资生堂净利下降，欧莱雅营收利润上涨

雅诗兰黛营利双降，2023财年Q2（2022年10月—12月）净销售额为46.2亿美元，同比下降17%；净收益为3.94亿美元，同比下降64%。

资生堂利润遭遇砍半，2022年全年净销售额10673.55亿日元，上年为10099.66亿日元。营业利润465.72亿日元，上年为1005.71亿日元，归属于母公司所有者的净利润为342.02亿日元，上年为469.09亿日元。

欧莱雅营收利润均实现不小的涨幅，2022年全年销售额同比增长18.5%至382.6亿欧元，净利润同比增长24.1%至57.1亿欧元，营业利润同比增长21%至74.6亿欧元。

03

特步主品牌首次冲进百亿大关

2023年3月22日，特步公布2022年成绩单，年总营收达到129.3亿，同比增速达29.1%，这是特步连续两年突破百亿。其中，特步主品牌业绩增长达到25.9%，首次突破100亿大关，达到111.28亿元。

04

耐克2023财年Q3营收124亿美元，净利润为12.4亿美元，同比下降11%

近日，耐克公布了2023财年第三财季业绩，财报显示， 耐克在三季度营收同比增长14%至123.9亿美元；净利润为12.4亿美元，同比下降11%。

从地区上看，大本营北美地区营收为49.13亿美元，同比增长27%；欧洲、中东及非洲地区营收为32.46亿美元，同比增长17%；亚太及拉美地区营收为16.01亿美元，同比增长10%。其中，在汇率不变基础上，大中华区营收达19.9亿美元，同期增长1%。库存金额与去年同期相比下降了4％。

图源：nike 官网

05

安踏2022年营收首次超500亿，始祖鸟母公司收益增长22%、FILA下降1.4%

3月21日，安踏体育披露业绩，2022年安踏全年营收536.5亿元，同比增长8.8%，首次突破500亿。

从具体品牌群来看，2022年，同名的安踏品牌收入同比增长15.5%至277.2亿；FILA部分收益減少1.4%至人民币215.2亿元；亚玛芬Amer Sports合营公司（旗下拥有始祖鸟等品牌）收益同比增长21.8%。

门店数量方面，安踏、安踏儿童、迪桑特、可隆在内的品牌门店数量在报告期内均有增长；FILA门店由2021年的2054家下降至1984家 。

06

九毛九2022财年收入约40亿元，新开120家店

近日，九毛九国际控股有限公司(简称“九毛九”)发布了2022年年度业绩公告，截至2022年12月31日止年度，九毛九收入约为40.06亿元，同比下降4.16%；公司权益股东应占年度溢利为人民币4928万元，同比减少85.5%。

门店规模方面，截止2022年12月31日，九毛九在中国109个城市、加拿大1个城市和新加坡共有556家门店，其中九毛九品牌76家，太二450家，怂火锅27家，那未大叔是大厨1家，赖美丽烤鱼2家。新增门店方面，九毛九于2022年新开120家门店，包括102家太二及18家怂火锅。

图源：太二官博

*关店/破产/裁员

01

美国体育用品零售商Foot Locker，预计到2026年将关闭全球420家门店

近日，美国最大的球鞋及服饰零售商Foot Locker行政总裁Mary Dillon在投资者日活动中宣布，预计到2026年品牌将关闭全球420家门店，主要涉及表现欠佳以及部分目前位于购物中心内的商店。

在亚洲业务上，Foot Locker将结束港澳业务，保留韩国分店。据悉，Foot Locker将关闭在香港的6间实体店及网上业务，包括月租约250万港元的尖沙咀四层旗舰店，以及月租200万港元的旺角家乐坊大型地铺，但具体结业时间并未通知。

02

英国快时尚品牌New Look将裁员

英国快时尚零售商New Look加速重组，预计将进行新一轮裁员，主要受影响的是韦茅斯和伦敦支持中心的员工。

New Look在2022年8月发布的上一份年度报告中表示，集团新的投资战略重点是加强全渠道模式，而不是精品扩张。受疫情影响，New Look业绩一度受到重创，但在去年恢复了盈利。

图源：drapersonline.com

03

继裁员2.9万人后，亚马逊公司将再裁员9000人

不确定的经济迫使公司变得更加精简，亚马逊公司表示将再裁掉9千个职位，裁员浪潮已经席卷了整个技术行业。对于一家长期吹嘘其创造就业机会的公司来说，这是一个显著的转变，亚马逊在最近几个月内裁掉2.7万个职位，占其大约30万名员工的9%。

最新的裁员集中在亚马逊高利润的云计算和广告部门，在经济担忧导致企业客户仔细检查其支出之前，这些部门一度被视为稳如泰山。

04

迪士尼被曝将继续裁员4000人

据美国福克斯新闻报道，在宣布将进行7000人的裁员计划后，迪士尼正在进行大规模的成本削减措施。

目前尚不清楚迪士尼将分批裁员，还是一次就裁员数千人，不过迪士尼将宣布至少4000名现有员工将在4月份失业。

05

百达翡丽精简全球销售网络 将关闭30%门店

据英国腕表商业媒体WatchPro消息，瑞士独立高级制表品牌百达翡丽正在重组全球销售网络，计划将规模缩减约 30%，但未透露具体受影响门店及数量。

目前该品牌在中国内地仅有两家专卖店，一家位于上海外滩，另一家位于北京前门东大街。去年7月，百达翡丽斥资1亿在上海建立中国总部，旨在更好地把握中国消费者。

图源：world-wrist-watch.com

*会员/数字化/电商

01

星巴克中国“沿街取”服务率先覆盖京沪150家店，未来一年将覆盖1000家店

3月21日消息，星巴克中国携手高德地图宣布，双方共同打造的全新零售渠道 ——“沿街取”服务已正式上线。

目前，“沿街取”服务已率先在北京100家星巴克门店上线，覆盖了北京主要出行范围。上海也已有近50家门店加入“沿街取”服务。预计未来一年内，全国将有超过1000家星巴克门店提供“沿街取”服务。

图源：星巴克官博

03

资本捕手

*投融资

01

茶饮品牌「MrSun太阳先生」日前完成100万美元天使轮融资

「MrSun太阳先生」在著名天使投资人MARK陈曙和上市企业融资顾问戴克强的指导和助力下，其已获得悅華貿易（香港）集團有限公司100万美金天使轮融资，为太阳先生在大中华区的发展助心助力。

「MrSun太阳先生」已在2022年03月获得中华人民共和国商务部特许经营牌照，预计计划在2022年第二季度全面开放全国加盟，以半直营+加盟的模式进行品牌发展。

02

香港对日本滑雪胜地二世谷掀起地产投资热潮

香港对著名国际滑雪胜地——北海道二世谷地区掀起投资热潮。除了大型房地产企业新世界发展旗下的酒店运营的高级度假区外，其他香港企业参与的综合设施和公寓将于2024年左右相继完工。

如新世界旗下的瑰丽酒店集团（Rosewood Hotel Group）运营的“New World La Plume Niseko Resort”将于2024年夏季开业。3月起已开始面向香港投资者分售。销售价格最低为403万港币，可以自住，也可以面向社会出租。

图源：nwlaplumeresort.com

*收并购

01

英国潮牌SuperDry将出售包括中国在内的亚太市场品牌IP资产

英国潮牌SuperDry已将在多数亚太市场的品牌IP资产出售给韩国公司Cowell Fashion Company，作价5000万美元。

交易完成后，Cowell获得了在韩国以及包括中国在内的亚太其他地区国拥有和使用SuperDry品牌的许可，SuperDry则将保留在澳洲、孟加拉国、印度、新西兰、斯里兰卡和巴基斯坦等市场的品牌权利。

02

格力地产拟以89.78亿元收购珠海免税集团

3月22日晚间，格力地产股份有限公司（格力地产，600185.SH）发布公告，拟向珠海市国资委、城建集团发行股份并支付现金，购买其持有的免税集团100%股权，募集配套资金总额预计不超过70亿元。

公告显示，免税集团100%股权的交易价格为89.78亿元，本次交易对价采用发行股份及支付现金的方式进行支付，其中以发行股份支付对价76.313亿元，占本次交易对价的85%；以现金支付对价13.467亿元，占本次交易对价的15%。

*IPO

01

万达商管若不能于2023年底成功上市，需向投资者支付约300亿元股权回购款

3月21日，中国证券监督管理委员会发布《关于大连万达商业管理集团股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券申请文件的问询函》。

问询函显示，根据申报材料披露，发行人子公司珠海万达目前正申请在港交所上市，若不能于2023年底成功上市，发行人需向上市前投资者支付约300亿元股权回购款。

图源：万达广场官方微博

*REITs

01

发改委：消费基础设施REITs，优先支持百货商场、购物中心等商业项目

3月24日下午，国家发展改革委公布《关于规范高效做好基础设施REITs项目申报推荐工作的通知》（发改投资〔2023〕236号），提出支持消费基础设施项目发行REITs，优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。

消费基础设施REITs的推出，对持有商业资产的企业而言是机遇也是挑战。虽然，不是所有的企业最终都会走向REITs。但是，正确地认识REITs的意义和要求，对于资产管理者提高自身管理水平具有重要的指导意义。

*债务重组

01

恒大公布三方案重组境外债务，包括发新债置换旧债

面临清盘风险的中国恒大集团，3月22日晚间公布三个境外债务重组方案，包括发行新债券置换原债券。

综合证券时报、澎湃新闻等报道，恒大星期三晚间发布公告称，恒大与境外债权人小组已签署重组方案的主要条款，即恒大将发行新的债券对原债券进行置换，新债券年限4至12年、年息2%至7.5%，前三年不付息，第四年初开始付息、付本金的0.5%。

据悉，恒大境外债重组主要条款的签约，意味着境外债务重组可能成功。如果恒大境外债成功重组，也就解除了香港法院判令清盘的风险。

图源：香港01

04

行业风向

*动态趋势

01

中国奢侈品手袋定价远高于欧洲 价差高达40%

数据分析专家Retviews by Lectra最新报告发现，随着奢侈品牌纷纷上调产品价格，全球不同地区之间的价格差距再度拉大。

消费者在中国购买Celine Triomphe帆布托特包的价格比法国高出40%，Bottega Veneta标志性的“Cabat”编织包在法国和中国的价格差也高达42%，Louis Vuitton Neverfull手袋在中法之间的价格差为30%，Gucci Ophidia手袋在中国的售价也比法国高20%。

02

《2023中国奢华品报告》称，中国奢侈品市场有望年内修复

3月24日，罗德传播集团与精确市场研究中心联合发布《2023中国奢华品报告》，指出中国奢侈品市场经历新冠疫情冲击、经济下行压力等严峻挑战后，今年将迎来防疫措施放缓、经济活力复苏的新局面，市场活跃度有望在年内修复。

03

麦肯锡报告称：香港将失去购物中心优势

据麦肯锡上月对1155名有意在未来12个月访港的大湾区消费者的调查显示，85%的受访者前往香港的目的是购物和观光，平均预计消费3.64万元，其中有1.78万会花在购买奢侈品。

另有10%~15%受访者表，未来将减少在香港购买奢侈品、化妆品和保健品，将转向海南、澳门或者国外代购购买。基于报告结果，麦肯锡建议香港本地零售商，通过提升服务品质来留住消费者。

另据英国Z/Yen集团与中国（深圳）综合开发研究院联合发布第33期《全球金融中心指数》报告，香港的总排名维持全球第四位，落后于新加坡（第三位），第一、第二名则是纽约和伦敦。

图源：香港发展旅游局

05

宏观截面

*经济数据

01

硅谷银行危机加剧美国房地产市场脆弱性，或蔓延至商业地产领域

3月20日资本市场消息，美国房地产开发商近日警告称，美国硅谷银行、签名银行等银行的关闭将影响美国房地产市场，这场危机加剧了美国房地产市场的脆弱性，而这恐将给美国消费者带来负担。

美国前财政部长萨默斯表示，贷款业务的减少将影响投资和经济活动，进而影响借款人的财务健康，向商业地产放贷的美国区域性银行可能会存在风险。

央视新闻援引《华尔街日报》此前报道，最新研究显示，美国目前有多达186家银行有可能存在与硅谷银行类似的风险，而银行业危机或将蔓延至商业地产领域。

02

澳洲Z世代受物价飙涨打击最为严重

根据比价网站Finder的一份报告，年龄在18至28岁之间的年轻成年人是报告在过去六个月里缩减开支、因生活费用压力而产生财务压力和抵押贷款偿还逾期的最大人群。

该报告还显示，Z世代今年感到最大的压力是要找一份额外的工作，占56%，而X世代为26%，婴儿潮一代为7%。Z世代也是报告由于经济压力而享受不到两年前生活状态的最大群体（70%），其次是Y世代（68%）。

图源：networkoptix.com

06

富甲一方

01

LVMH 老板财富增至1.35万亿元，首次问鼎全球首富

胡润研究院发布《2023家大业大酒·胡润全球富豪榜》，今年共有来自69个国家2356家公司的3112位十亿美元企业家上榜，财富计算的截止日期为2023年1月16日。

其中，手握逾75个奢侈时尚品牌的LVMH老板Bernard Arnault财富增加3300亿元至1.35万亿元人民币，首次成为世界首富。截至周三收盘，LVMH股价上涨1.02%至814.9欧元，近一年累计上涨逾30%，目前市值为4033亿欧元。