广东连锁超市顺客隆赴港上市 全球发售最高募资2.29亿

　　（赢商网报道）8月28日，中国顺客隆控股有限公司发布全球发售公告，拟发售71620000股股份，每股发售价最高为3.2港元，最高募资约2.29亿港元，拟将募集的资金主要用于在广东省三四线城市新开35间至50间超市。

　　顺客隆立足广东三四线城市  佛山为主战场

　　2003年，乐从供销集团、罗振宇及劳国纯各自以其自身财务资源现金出资在中国成立顺客隆，注册资本为人民币10百万元。从此以后及于实施重组步骤之前，由乐从供销集团（前身为位于佛山乐从区的供销企业）控制。在重组完成前，超市连锁店乃一直以乐从供销集团的名义经营。乐从供销集团为旗下一组附属公司的控股公司，从事不同范畴的业务，包括农业、旅游业、珠宝业、餐厅与饮食服务业及物业发展等。

　　2010年底左右，乐从供销集团管理层注意到特别是广东省三四线城市日常消费品潜在增长及需求，并决定加强及更加着重其超市连锁店业务。并在2013年，顺客隆被中国连锁经营协会评为中国快速消费品连锁店企业百强之一。

        截至2015年4月30日经营84间零售店，其中包括位于广东省佛山、肇庆、珠海及广州以及澳门的68间超市及16间大卖场。根据欧睿报告，在2014年广东省超市零售分类中，顺客隆超市零售业务按零售销售额计排名第五，市场份额为0.2%，及按门店数目计排名第三，市场份额为0.5%。

 顺客隆门店拓展示意图

　　于2015年4月30日，顺客隆经营的84间零售店中，81间位于广东省，其中57间位于佛山市。截至2012年、2013年及2014年12月31日止年度以及截至2015年4月30日止四个月，来自位于广东省的零售店经营及销售的收益分别约为人民币616.4百万元、658.4百万元、780.2百万元及245.9百万元，占同期零售店经营及销售分部收益的100.0%、99.9%、97.5%及94.6%.

　　顺客隆在佛山的覆盖网络尤为庞大，截至2012年、2013年及2014年12月31日止年度以及截至2015年4月30日止四个月，其总收益中分别83.5%、83.5%、78.6%及78.9%均来自佛山，经营范围横跨零售及批发分销渠道。

　　顺客隆推出网上超市 打造澳中城O2O旗舰店

　　2015年4月11日，顺客隆正式推出网上销售平台网上超市。自2015年4月30日起至2015年7月31日期间，来自网上超市的收益为人民币4.9百万元。“我们开发与我们网上超市相连的O2O平台，且于最后实际可行日期，O2O平台并无产生任何收益。”顺客隆表示。

　　此外，2015年8月1日，顺客隆在在佛山开设名为“澳中城”的O2O旗舰店，建筑面积约4，300平方米。据介绍，“该旗舰店供应与其他零售店供出售的类似产品，但我们拟在澳中城推出及供应更多自有品牌产品。我们按照仓库货架的形式设计澳中城的内部布局，并有意向客户批量供应产品。我们的目标客户为个人及佛山的企业客户。除可在我们的网上超市获得该等产品信息外，我们正将澳中城销售的产品信息数字化，如使用“快速响应码”，而亲自来到澳中城的顾客将可使用顺客隆APP扫描响应码，进行在线支付，以节省其付款及结账时间。董事相信，澳中城将使顾客获得更好、便利及愉悦的购物体验，从而提升我们的业务及盈利能力。”

　　同店平均销售额、纯利率等财务表现较平稳

　　据其财务报告内容显示，同店平均销售额由截至2012年12月31日止年度的9.7百万元增加0.7百万元或7.7%，至截至2013年12月31日止年度的10.4百万元，此乃主要由于产品于零售店的价格上调及本集团发展大宗销售业务所致。同店平均销售额由截至2013年的10.0百万元减少0.1百万元或0.9%至截至2014年的9.9百万元，并进一步由截至2014年4月30日止四个月的3.2百万元减少0.6百万元或18.8%至截至2015年4月30日止四个月的2.6百万元。.

　　于2012年至2013年，其纯利率由2.4%升至3.1%，主要是由于销售及分销成本占收益的比例因收益增加而降低，收益增加主要是由于我们产品价格上调，这部分由融资成本占收益的比例增加。2013年及2014年的纯利率维持稳定，分别为3.1%至2.9%。

　　纯利率由截至2014年4月30日止四个月的2.5%升至截至2015年4月30日止四个月的3.9%，主要由于同期毛利率上升以及其他经营收入占总收益的比例增加，部分被同期销售及分销成本与行政开支占总收益的比例增加所抵销。

　　于2012年、2013年及2014年12月31日，顺客隆分别录得流动负债净额人民币36.5百万元、0.3百万元及26.5百万元，并于2015年4月30日录得流动资产净额27.0百万元。其零售店数目自2015年4月30日的84间增加至最后实际可行日期的86间，批发分销客户数目由2015年4月30日的1176名增加至最后实际可行日期的1338名。

　　预计全球发售募资1.76亿港元 主要用于开设新门店

　　顺客隆表示，“倘超额配股权未获行使，假设首次公开发售价为每股股份2.8港元（即指示性发售价范围的中位数），经扣除与全球发售有关的包销佣金及其他估计发售开支后，全球发售所得款项净额将约为176.0百万港元。”

　　顺客隆拟将该等所得款项净额用于以下用途：约75.4%，或132.7百万港元预计用于自上市日期至2018年上半年主要在广东省三四线城市新开35间至50间超市（每间超市的平均建筑面积约为2，000平方米）；约7.2%，或12.6百万港元预计用于资讯科技升级，包括加强现有资讯基础设施，以处理及分析大数据、O2O伺服器系统的未来升级，以及在零售店安装互动显示板及终端；约8.6%，或15.2百万港元预计用于改造及扩建目前位于佛山及肇庆的分销中心，有关扩建预期将于2016年上半年及2017年下半年分两期完成；及约8.8%，或15.5百万港元预计用作营运资金及用于一般企业用途，包括采购产品以供出售的成本。