靴子突然落地 金科破产重整正式获法院受理

撰文/黄指南

自被债权人申请重整以来，金科便不断在这条路上疾行，成为近年来首家走入重整程序的上市房企。

2月21日晚间，金科股份发布关于公司申请重整的相关公告表示，已正式向重庆市第五中级人民法院递交了重整申请相关资料。

有接近金科的人士透露，本次金科递交的重整申请材料已被相关法院接收，进入立案受理阶段。将有望系统化解决公司的债务风险，推进加快实现良性循环。

据观察，金科虽然是上市房企中进入破产重整的少数派，但纵观整个破产重整流程，只是刚刚递上敲门砖。

自进入行业周期以来，房企遭债权人提出清盘呈请、破产申请的事件已经屡见不鲜。相较于其他企业，金科在应对“破产重整”上则显得积极且迅速。

2023年5月，金科首次被债权人申请重整。彼时，重庆端恒建筑认为金科虽不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力。但作为上市公司，仍有一定的重整价值，故向重庆五中院申请对重整。

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观点新媒体了解到，债权人对企业申请破产重整的的前置条件均为“无法到期偿债”，并按照偿债能力分为资不抵债、缺乏清债能力、丧失偿债可能三种情况。

而债权人对金科的申请理由则是聚焦在“明显缺乏偿债能力”这一项。

该类目下，企业普遍面临资金及资产变现困难、企业经营恶化、盈利能力丧失等问题，而这些经营困境正是目前爆雷及遇困房企的共性特点。

对于重整的态度，金科明确指出重整是市场化、法治化化解风险的有效方式，目前市场已有大量上市公司重整成功案例，均取得了良好的经济和社会效果。

基于这份积极应对的态度，金科随后便紧锣密鼓的准备重整及预重整事宜，不仅启动了全面的自查工作，甚至在不到一个月时间内拉来了四大AMC之一的中国长城资管，参与预重整工作。

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2023年6月底，金科与长城资管的全资子公司长城国富签订战略投资框架协议，长城国富有意向独立或与其他合作方组成投资联合体作为重整投资人参与金科股份的预重整程序。

双方协议内容指出，如是金科顺利进入预重整或重整程序，在公开招募战略投资人阶段，长城国富及/或其指定关联主体有意向作为战略投资人报名参与竞争遴选。在此后金科披露的重整公告中，长城国富的身影便高频出现。

2023年下半年，金科保持着重整动作的持续更新，平均每月都有新的消息及动态披露。直至去年10月末，金科与长城国富组成的专项小组，正式开始准备重整与预重整的申请文件，重整动作进入短暂的静默期。

到了2月21日，金科完成向重庆五中院递交了重整申请的相关资料。随着法院立案受理，才算正式走上重整之路的第一步。

观点新媒体了解到，向在地法院递交重整资料属于申请破产重整后的首个环节，后续还需法院审查、裁定，重整计划表决及法院对计划的批准，才能够正式进入到债务人执行阶段。

值得一提的是，按照正常程序，申请破产重整的企业应走完预重整流程，才能进入重整阶段。并不是所有的企业都能像金科这样能够进入重整进程，更别提还跳过预重整阶段。

以泛海控股为例，由于债务问题不断发酵，2023年4月末发布公告指，北京一中院决定对其启动预重整。

同年12月初，泛海控股发布关于法院终结公司预重整的公告，预重整期间，临时管理人调查发现泛海作为上市公司已不具备重整可能，并向北京一中院申请终结该司预重整程序。

上述接近金科的相关人士向观点新媒体指出，金科可以说是遇险房企能够进入重整阶段的近年首例。

泛海只是进入预重整阶段，后续被终结，华夏幸福也停留在庭外债务重整阶段。因此，金科这次直接跳过预重整直接进入重整阶段，对于企业本身来说算得上是重大利好。

“（金科）那些被债权人申请冻结的公司资产，特别是核心区域的资产无法正常推进的困局将迎改变。将有望通过司法途径，把有竞争力的资产从司法限制中释放出来，帮助企业的经营流转。”