万科“B转H”已获证监会核准 B股转板几乎没有悬念

　　（赢商网记者3月3日报道）在经过1年时间的等待、多次搁浅后，万科“B转H”的方案终于获得证监会的核准，这也意味着万科B转H工作进入了实质推进阶段，只要获得香港联交所同意，万科B转板将几无悬念。

　　今日晚间万科发布公告称，公司已于3月3日正式取得中国证券监督管理委员会下发的《关于核准万科企业股份有限公司到香港交易所主板上市的批复》。

　　根据批复，中国证券监督管理委员会根据有关规定对公司提交的《万科企业股份有限公司关于境内上市外资股转换上市地以介绍方式在香港联合交易所股份有限公司主板上市及挂牌交易的申请报告》及相关文件进行了审核，批复核准公司将现有的境内上市外资股转为境外上市外资股到香港交易所主板上市。

　　2013年1月19日，万科公布了“B转H”方案，拟申请将已发行的B股以介绍方式在港交所上市。此次B转H过程中，万科将安排第三方向全体B股股东提供现金选择权，具体价格按照公司B股股票停牌收市价基础上溢价5%，即每股13.13港元。

　　截至2012年12月26日停牌前，万科已发行B股总数近13.15亿股，占总股本的比例为11.96%，总市值达164亿港币。

　　其实，万科“B转H”过程并不是很顺利。早在去年2月份，万科B转H的方案就获得了证监会及联交所的受理，之后就一直没有进一步的消息。在去年7月份的时候又传出万科B转H遭监管层叫停的说法，业界有猜测，可能是监管层暂停对B转H及其他B股改革方案的审批。

　　作为外国投资者在中国投资的渠道，B股市场一度成为内地企业的融资平台之一，但随着中国对外开放程度加深，B股市场逐渐失去融资意义，目前，B股的出路通常是上市公司回购注销，或者退市。

　　对于万科来说也是如此，不仅在B股市场，在A股市场，在2007年之后，已经超过6年市场没有在资本市场融资，只能依靠信托和银行贷款维持扩张需求，难以满足融资需求。

　　寻求在H股上市也一直是万科想要缓解融资困局的方式。在2013年5月，万科以10.79亿港元的价格收购南联地产73.91%股权，通过借壳方式进入香港资本市场，从而搭建内外双融资平台。不过，南联地产这一平台并不能很快发挥作用，根据香港的有关规定，在完成对壳资源的收购之后的两年内不能进行重大资产重组，否则将进入重新IPO程序。

　　而本次万科“B转H”获证监会核准后，万科B转板可以说是没有悬念，在这之前，已经有内地公司中集集团实现“B转H”的成功案例。